Der Deka MDAX® UCITS ETF bildet passiv den MDAX® Net Return Index ab, der die 50 größten deutschen Unternehmen außerhalb des DAX enthält. Er richtet sich an Anleger:innen mit Fokus auf den industriell geprägten Mittelstand Deutschlands. Im Berichtsjahr zeigt der Fonds eine mäßige Erholung, bleibt aber im Mehrjahresvergleich weiterhin negativ.
1. Fondsstrategie und Anlageprofil
Indexnachbildung: Exakte physische Replikation des MDAX (Net Return)
Indexanpassung: 2024 Reduktion von 60 auf 50 Werte – diese wurde vollständig im ETF umgesetzt
Fondstyp: Thesaurierend (keine Ausschüttung)
Fondsgröße: 315,27 Mio. EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,30 %
Tracking Error: 0,07 % (sehr gering)
Tracking Difference: -0,05 %
2. Performance
1 Jahr: +2,42 %
3 Jahre p. a.: –7,47 %
5 Jahre p. a.: –1,34 %
Während der Index im aktuellen Geschäftsjahr leicht positiv performte, zeigen sich deutliche Schwächen im längerfristigen Verlauf.
3. Ertragslage und Entwicklung
Ordentlicher Nettoertrag pro Anteil: 3,32 EUR
Realisierter Jahresverlust: –11,04 EUR pro Anteil (v.a. durch Verluste bei Verkäufen)
Nicht realisierte Kursgewinne und -verluste netto: +17,05 EUR pro Anteil
Endergebnis pro Anteil: +6,01 EUR
Die Erholung fand vor allem buchhalterisch statt – realisiert wurde ein Verlust.
Mittelabflüsse: –36,6 Mio. EUR netto
Anteilwert: 250,86 EUR (Vorjahr: 244,92 EUR)
Höchststand 2022: 316,69 EUR → weiterhin deutlich unter Höchststand
4. Risiken
Währungsrisiko: Keines – alle Positionen in Euro
Marktrisiko: Volatilität im Berichtszeitraum: 13,29 %
Adressenausfallrisiko: gering
Liquiditätsrisiko: gering – nur liquide, indexbasierte Aktien
Operationelle Risiken: Keine Schäden aufgetreten
5. Branchen- und Unternehmensstruktur
Branchenfokus:
Maschinenbau/Fahrzeugbau: 12,05 %
Telekommunikation: 12,22 %
Chemie: 9,51 %
Einzelhandel, Software, Immobilien, Industrie, Textil
Top-Positionen (% des Index):
GEA Group (5,68 %)
Scout24 (5,04 %)
Nemetschek (4,72 %)
Lufthansa (4,58 %)
LEG Immobilien, Delivery Hero, Knorr-Bremse, Talanx
6. Nachhaltigkeit
ESG-Einstufung: Artikel 6 gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Kein nachhaltiges Anlageziel, keine ESG-Auswahl
PAI (Principal Adverse Impacts): Berücksichtigung auf Basis Ausschluss kontroverser Waffen
Für ESG-orientierte Anleger:innen ist dieser ETF nicht geeignet
Fazit:
Der Deka MDAX® UCITS ETF ist ein kostengünstiger Zugang zu deutschen Mittelstandsaktien – ideal für Anleger:innen, die an den industriellen Kern Deutschlands glauben. Die Wertentwicklung blieb im Vergleich zu globalen Indizes jedoch deutlich hinter den Erwartungen. Als Ergänzung zu einem internationalen Aktienportfolio kann der Fonds Sinn machen – als alleinige Lösung ist er in einem ESG-getriebenen Umfeld nur eingeschränkt attraktiv.
