Der Digital Leaders Fund von Universal-Investment hat im Jahr 2024 eine außergewöhnlich starke Performance erzielt. Nach zwei schwierigen Vorjahren konnte der Fonds eine beeindruckende Rendite von +34,60 % (Klasse I) bzw. +33,87 % (Klasse R) verbuchen – eine klare Outperformance gegenüber dem MSCI World NR, der um rund 26–27 % zulegte.
1. Investmentstrategie: Digitales Leadership als Kernfokus
Ziel des Fonds ist es, gezielt in global führende Unternehmen des digitalen Zeitalters zu investieren – also in Unternehmen, die:
digitale Geschäftsmodelle betreiben oder
zentrale Technologien für den digitalen Wandel bereitstellen
Der Fokus liegt dabei auf einer branchenübergreifenden Selektion, ergänzt durch Themen wie KI, Fintech, SaaS, Halbleiter, Streaming und digitale Bildung.
2. Performance: Top-Entwicklung mit selektivem Erfolg
Outperformance von bis zu 20 Prozentpunkten gegenüber der Benchmark im Jahresverlauf (zwischenzeitlich)
Besonders starke Einzeltitelbeiträge:
Nvidia, TSMC, Agora, Nu Holdings
Marvell, Elastic, MongoDB, Meta, Nebius
Realisierte Gewinne: +34,3 Mio. EUR
Realisierte Verluste: –19,7 Mio. EUR
Nettojahresergebnis: +16,2 Mio. EUR, davon +1,96 Mio. EUR nicht realisiert
Diese Ergebnisse belegen das aktive und taktisch kluge Fondsmanagement.
3. Portfolio: International, fokussiert auf Innovation
Aktienquote: rund 92 %
Größte Länderanteile:
USA: 41 %
Kaimaninseln: 19,7 %
Deutschland: 3,9 %
Taiwan: 4,7 %
Kasachstan: 6,0 %
Branchenfokus: KI, Fintech, Software, Halbleiter, Streaming
Top-Positionen (u. a.):
Nu Holdings, Meta, Kaspi.kz, Elastic, Nvidia, Coinbase, EHang, MongoDB
Optionen und Futures werden gezielt eingesetzt, u. a. auf Disney, Teladoc, eBay, Tesla, VIX etc. (ca. 4,4 % Anteil am Fondsvermögen)
4. Fondsvolumen und Mittelbewegungen
Fondsvolumen gesunken:
Von 66,15 Mio. EUR auf 61,96 Mio. EUR
Mittelabflüsse (netto): –21,7 Mio. EUR, trotz starker Performance
Dieser Widerspruch könnte auf Gewinnmitnahmen nach der Rally oder strukturelle Umschichtungen bei institutionellen Anlegern hinweisen.
5. Kostenstruktur und Risikoprofil
Gesamtkostenquote:
Anteilklasse R: 1,55 %
Anteilklasse I: 0,98 %
Keine Performance Fee
Durchschnittlicher Value-at-Risk (VaR): 2,94 %
Durchschnittliche Hebelwirkung: 1,29
Hohes aktienspezifisches Risiko, jedoch diversifiziert über >60 Einzeltitel
6. Ausschüttungspolitik
Keine Ausschüttung 2024, gesamte Erträge wurden thesauriert bzw. zur Wiederanlage verwendet
Realisiertes Ergebnis je Anteil (R): +47,27 EUR
Anteilwert (R) stieg auf 206,32 EUR (von 154,12 EUR in 2023)
Fazit:
Der Digital Leaders Fund hat sich 2024 eindrucksvoll zurückgemeldet. Die gezielte Auswahl digitaler Gewinneraktien – vor allem im Bereich KI und Plattformtechnologie – zahlte sich in Form einer klaren Outperformance aus. Für risikobereite, technologieaffine Anleger mit langfristigem Horizont ist dieser Fonds eine starke Option mit Innovationsfokus. Die hohe Volatilität und Konzentration in bestimmten Regionen und Sektoren erfordern jedoch klare Risikotoleranz.
