Anlegeranalyse des Jahresberichts 2024
Der Fonds LOYS Philosophie Bruns (ehemals LOYS Global MH) verfolgt einen konsequent wertorientierten, antizyklischen Investmentansatz mit dem Ziel eines langfristig überdurchschnittlichen Wertzuwachses. Das Geschäftsjahr 2024 wurde erfolgreich abgeschlossen – mit einer Jahresrendite von bis zu 8,37 % je nach Anteilklasse und einem klaren Bekenntnis zu unterbewerteten Qualitätsaktien weltweit.
1. Performance im Überblick
Anteilklasse A (t): +7,40 %
Anteilklasse B (t): +6,75 %
Anteilklasse C (t): +8,37 %
Fondsvermögen gesamt (31.12.2024): rund 121,7 Mio. EUR
Top-Performer im Portfolio: Proto Corp., Tecnicas Reunidas, MAX Automation
Fazit: Die Performance liegt im oberen Drittel vergleichbarer globaler Aktienfonds und überzeugt durch Stabilität trotz hoher Marktvolatilität.
2. Investmentansatz und Strategie
Fokus: Qualitätsunternehmen mit klarer Unterbewertung
Stil: antizyklisch, fundamental basiert
Keine sektorale oder regionale Begrenzung – truly global
Vermeidung von Hochbewertung, Verschuldung und Modetrends
Fondsmanager ist selbst größter Einzelinvestor im Fonds
Fazit: Die Strategie ist langfristig ausgerichtet und wird von einem Fondsmanager getragen, der selbst „Skin in the Game“ zeigt – ein starkes Vertrauenssignal.
3. Portfolioallokation zum Jahresende
Aktienquote: ca. 89 %
Bankguthaben: ca. 12 %
Regionale Schwerpunkte:
Europa (Deutschland, Frankreich, Spanien, UK)
Japan und Nordamerika
Beispielhafte Einzeltitel:
Japan: Proto Corp. (Top-Position mit 4,3 %), Koito Mfg, Nomura
Deutschland: MAX Automation, Einhell, Heidelberg Materials, Deutsche Bank
Spanien: Tecnicas Reunidas, Repsol
UK: Mears Group, Future PLC
USA: Federated Hermes, Enhabit, Mosaic
Fazit: Die starke internationale Streuung mit selektiven, oft mittelgroßen Titeln zeigt fundierte Überzeugungen des Fondsmanagements.
4. Aktivität und Transaktionen 2024
Zukäufe: Future PLC, Evoke, Fraser Group, Mears Group
Verkäufe: BP, Zumtobel, Sto, K+S
Positionsaufstockungen: MAX Automation, TeamViewer
Ausstieg aus Südkorea (SK Square) nach Gewinnrealisierung
Fazit: Die Allokation wurde gezielt weiterentwickelt – Schwerpunkt bleibt auf Qualitätswachstum ohne Überhitzung.
5. Fondskosten und Ertragsstruktur
Fondsmanagementgebühr: bis 1,00 % p.a.
Performance Fee: ja (nicht für Klasse C)
Verwahrstelle: Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank
Ausschüttung: thesaurierend in allen Anteilklassen
Realisierte Gewinne 2024 (gesamt): 12,28 Mio. EUR
Realisierte Verluste: –6,39 Mio. EUR
Ordentliche Nettoerträge (alle Klassen zusammen): rund 1,42 Mio. EUR
Fazit: Die Kostenstruktur ist marktkonform, die Ertragskraft robust.
6. Risikoprofil und ESG-Aspekte
Risikomanagement: relativierter Value-at-Risk, max. Auslastung 134,4 % (Ziel: unter 200 %)
Hauptmarktrisiken: Aktienvolatilität, Währungsrisiken, Liquiditätsrisiken
ESG-Berücksichtigung: keine explizite ESG-Strategie (Artikel-6-Fonds), jedoch Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken auf Managementebene
Russland-Exposure: vollständig abgeschrieben (z. B. Gazprom, Lukoil = 0 %)
Fazit: Das Risikomanagement ist professionell, die ESG-Integration zurückhaltend, aber transparent.
7. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Disziplinierter Value-Ansatz mit antizyklischem Fokus
Starkes Fondsmanagement mit persönlichem finanziellen Engagement
Global diversifiziert, dennoch fokussiert auf Substanz
Stabile Wertentwicklung über Jahre hinweg
Zu beachten:
Keine ESG-Klassifizierung nach SFDR Artikel 8 oder 9
Mittelabflüsse in Klasse A könnten kurzzeitige Skaleneffekte begrenzen
Konzentriertes Portfolio erfordert Vertrauen ins Management
Zusammenfassung:
Der LOYS Philosophie Bruns ist ein überzeugender globaler Aktienfonds für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, die auf Substanz, konservative Bewertung und aktives Management setzen. Trotz schwieriger Marktphasen bleibt der Fonds konsequent seiner Philosophie treu und erzielt damit solide Ergebnisse. Ideal für überzeugte Value-Investoren, die Diversifikation und Qualität über Modeerscheinungen stellen.
