Der Connect-Perspektive Renten (ehemals Connect-ESG Renten) verfolgt das Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses durch ein breit diversifiziertes Portfolio aus Rentenfonds und Geldmarktanlagen. Der Fonds wird aktiv gemanagt und berücksichtigt ESG-Kriterien bei der Auswahl der Zielfonds.
Aus Anlegersicht verlief das Geschäftsjahr insgesamt solide. Der Fonds erzielte eine Jahresperformance von +1,5 %, was angesichts des weiterhin anspruchsvollen Zinsumfelds und der volatilen Rentenmärkte ein positives Ergebnis darstellt. Die rückläufige Inflation und die Zinssenkungen der EZB sowie der US-Notenbank wirkten grundsätzlich unterstützend, während steigende langfristige Renditen insbesondere in Europa die Kursentwicklung von Anleihen belasteten.
Positiv hervorzuheben ist die breite Diversifikation des Portfolios. Rund 75,7 % des Vermögens sind in internationale Rentenfonds investiert, ergänzt durch 19,4 % Geldmarktfonds, wodurch Liquidität und Stabilität gewährleistet werden. Thematisch setzt das Management auf Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Hochzinsanleihen sowie Schwellenländeranleihen. Das Währungsrisiko ist gering, da sämtliche Anlagen auf Euro abgesichert bzw. in Euro notieren.
Das Fondsvermögen entwickelte sich ausgesprochen positiv und stieg von 174,6 Mio. Euro auf 434,2 Mio. Euro. Dieser starke Anstieg resultierte hauptsächlich aus hohen Mittelzuflüssen neuer Anleger und zeigt ein deutlich gestiegenes Vertrauen in den Fonds. Gleichzeitig blieb der Anteilspreis mit 10,54 Euro nahezu stabil, was den defensiven Charakter der Strategie unterstreicht.
Die Ertragslage ist insgesamt solide. Zwar belasteten nicht realisierte Kursverluste das Jahresergebnis, diese wurden jedoch teilweise durch laufende Erträge und realisierte Gewinne ausgeglichen. Anleger profitieren zudem von einer Ausschüttung von 0,24 Euro je Anteil, wodurch der Fonds auch für einkommensorientierte Investoren interessant bleibt.
Auf der Risikoseite bleibt der Fonds vor allem von Zinsänderungsrisiken abhängig. Zusätzlich bestehen Bonitätsrisiken innerhalb der Unternehmens- und Hochzinsanleihen sowie Risiken aus den eingesetzten Derivaten zur Steuerung der Zinssensitivität. Positiv ist jedoch, dass laut Bericht keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken festgestellt wurden.
Auch hinsichtlich Nachhaltigkeit präsentiert sich der Fonds überzeugend. Er erfüllt die Anforderungen eines Artikel-8-Fonds nach der EU-Offenlegungsverordnung, integriert ESG-Kriterien systematisch in den Investmentprozess und schließt problematische Branchen sowie Emittenten mit unzureichenden Nachhaltigkeitsstandards konsequent aus.
Mit einer Gesamtkostenquote von 0,75 % bewegt sich der Fonds für einen aktiv gemanagten Dachfonds im marktüblichen Bereich.
Fazit für Anleger
Der Connect-Perspektive Renten ist ein defensiv ausgerichteter Rentendachfonds, der insbesondere für sicherheitsorientierte Anleger geeignet ist. Die breite Diversifikation, das professionelle aktive Management sowie die konsequente ESG-Integration sprechen für den Fonds. Dem gegenüber steht ein begrenztes Renditepotenzial, das typisch für konservative Rentenstrategien ist. Insgesamt eignet sich der Fonds vor allem als stabilisierender Baustein eines langfristig ausgerichteten Portfolios, weniger jedoch für renditeorientierte Investoren mit hoher Risikobereitschaft.
