Der Equity for Life konnte im Geschäftsjahr 2025/2026 trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds eine überzeugende Wertentwicklung erzielen. Die institutionelle Anteilklasse legte um 16,41 %, die Retail-Anteilklasse um 14,15 % zu und übertraf damit langfristige Durchschnittsrenditen globaler Aktienmärkte. Positiv fällt insbesondere auf, dass die Rendite ohne übermäßige Konzentration auf einzelne Titel erzielt wurde und gleichzeitig ein konsequenter Nachhaltigkeitsansatz verfolgt wird.
Aus Anlegersicht überzeugt zunächst die klare Ausrichtung des Fonds. Das Portfolio investiert weltweit zu mindestens 75 % in Aktien und orientiert sich an den Prinzipien des UN Global Compact. Unternehmen aus kontroversen Branchen wie Rüstung, Tabak, Kohle oder Ölsand werden ausgeschlossen. Dadurch eignet sich der Fonds insbesondere für Investoren, die Nachhaltigkeitskriterien mit einer chancenorientierten Aktienstrategie verbinden möchten.
Die Vermögensstruktur zeigt eine nahezu vollständige Investition in Aktien (rund 100 % des Fondsvermögens). Eine nennenswerte Liquiditätsreserve existiert praktisch nicht. Rund die Hälfte der Anlagen entfällt auf europäische Titel, die andere Hälfte auf US-amerikanische Unternehmen. Damit profitiert der Fonds sowohl von der Stärke des amerikanischen Technologiesektors als auch von europäischen Industrie- und Finanzwerten. Die größten Positionen sind Siemens Energy, Western Digital, NVIDIA, Nordex und Microsoft, die jeweils weniger als drei Prozent des Fondsvermögens ausmachen. Diese breite Streuung reduziert das Einzeltitelrisiko deutlich.
Besonders positiv ist die sektorale Diversifikation. Technologie stellt mit rund 22,6 % zwar den größten Bereich dar, daneben sind Industriewerte (20,1 %), Finanzwerte (18,2 %), Konsum- und Gesundheitsunternehmen sowie Energie- und Versorgerwerte ausgewogen vertreten. Dadurch hängt die Wertentwicklung nicht ausschließlich von wenigen Wachstumsunternehmen ab, sondern profitiert von mehreren Konjunktur- und Marktsegmenten.
Das Fondsmanagement verfolgt einen aktiven Investmentansatz ohne Benchmarkbindung. Dies ermöglicht flexible Umschichtungen zwischen Branchen und Regionen. Die Portfolioumschlagsrate von knapp 67 % zeigt, dass das Management Chancen aktiv nutzt, ohne in einen übermäßig kurzfristigen Handelsstil zu verfallen. Im Berichtsjahr wurden zudem erhebliche Gewinne aus Wertpapierverkäufen realisiert, was die erfolgreiche Titelselektion unterstreicht.
Auf der Risikoseite sollten Anleger berücksichtigen, dass der Fonds nahezu vollständig in Aktien investiert ist. Mit einer Volatilität von rund 16 % sind deutliche Kursschwankungen zu erwarten. Hinzu kommen Währungsrisiken durch den hohen US-Dollar-Anteil sowie geopolitische Unsicherheiten, insbesondere infolge der anhaltenden Konflikte in der Ukraine, der Handelsstreitigkeiten und der Eskalation im Nahen Osten, die bereits steigende Energiepreise und Belastungen der Lieferketten verursacht haben. Derivate werden lediglich in geringem Umfang zur Währungssteuerung eingesetzt und erhöhen das Gesamtrisiko nur unwesentlich.
Ein weiterer positiver Aspekt ist die im Berichtsjahr erfolgte Verschmelzung eines nachhaltigen Aktienfonds auf den Equity for Life, wodurch das Fondsvolumen auf rund 23,5 Mio. Euro anwuchs. Ein höheres Fondsvolumen verbessert langfristig häufig die Wirtschaftlichkeit und erhöht die Attraktivkeit für institutionelle Investoren.
Fazit aus Anlegersicht
Der Equity for Life präsentiert sich als qualitativ hochwertiger, weltweit investierender Nachhaltigkeitsfonds mit überzeugender Performance und ausgewogener Diversifikation. Die Kombination aus aktivem Management, konsequentem ESG-Ansatz und breiter Streuung macht ihn für langfristig orientierte Anleger interessant. Dem stehen die typischen Risiken eines nahezu vollständig investierten Aktienfonds gegenüber: höhere Schwankungen, Währungsrisiken sowie geopolitische Unsicherheiten. Wer einen langfristigen Anlagehorizont besitzt und kurzfristige Kursbewegungen aushalten kann, findet im Equity for Life einen chancenreichen nachhaltigen Aktienfonds mit überzeugender Entwicklung im Berichtsjahr.
