Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht insgesamt positiv aus. Der Fonds erzielte 2025 eine Wertentwicklung von +13,57 % und steigerte das Fondsvermögen von 160,37 Mio. EUR auf 178,82 Mio. EUR. Auch der Anteilwert stieg deutlich von 129,53 EUR auf 143,83 EUR. Damit setzte sich die positive Entwicklung der Vorjahre fort.
Die Portfolioausrichtung wurde aktiver und aktienlastiger: Der direkte Aktienanteil stieg von 52,95 % auf 70,01 %, während Investmentanteile von 45,36 % auf 26,20 % zurückgingen. Das spricht für eine stärkere Einzeltitelselektion. Schwerpunkt bleibt klar der Aktienmarkt, insbesondere die USA mit 30,01 % des Fondsvermögens. Bedeutende Positionen sind unter anderem Alphabet, Microsoft, Citigroup, ASML, LVMH und Banco Santander. Auffällig ist zudem die erhöhte Gewichtung von Finanzwerten.
Positiv hervorzuheben sind die niedrigen laufenden Kosten: Die Gesamtkostenquote beträgt nur 0,15 %, was für Anleger attraktiv ist. Auch die Ausschüttung von 3,00 EUR je Anteil unterstreicht den Ertragscharakter des Fonds, obwohl der Fokus weiterhin auf Wertzuwachs liegt.
Die Risiken bleiben jedoch erheblich. Der Fonds ist stark aktienmarktabhängig, international ausgerichtet und damit währungsanfällig. 2025 belasteten insbesondere schwache Fremdwährungen wie US-Dollar und Yen die Euro-Anlegersicht. Zudem können die hohe USA-Gewichtung, Technologie-/KI-Bezüge und Finanzwerte zu stärkeren Schwankungen führen.
Fazit: Der Castell Global Equity Select präsentierte sich 2025 als erfolgreicher, breit diversifizierter globaler Aktienfonds mit überzeugender Performance, niedrigen Kosten und aktiver Steuerung. Für risikobewusste Anleger mit langfristigem Anlagehorizont ist der Fonds interessant. Kurzfristig orientierte oder sicherheitsorientierte Anleger sollten die hohe Aktienquote und Währungsrisiken jedoch besonders beachten.
