1. Investmentprofil und Strategie – klarer Fokus auf „grüne Infrastruktur“
Der Deka-UmweltInvest ist ein aktiv gemanagter globaler Aktienfonds mit starkem ESG-Fokus. Ziel ist langfristiger Kapitalzuwachs durch Investitionen in:
erneuerbare Energien
Energieeffizienz & Infrastruktur
Wasserwirtschaft und Umwelttechnologien
Bewertung aus Anlegersicht:
✔ Klar positionierter Themenfonds (Megatrend Nachhaltigkeit)
✔ Aktiver Ansatz ohne Benchmark-Bindung → Flexibilität
✖ Gleichzeitig: hohes Themen- und Sektorkonzentrationsrisiko
2. Performance – solide, aber kein Outperformer
Zeitraum CF-Klasse TF-Klasse
1 Jahr +6,8 % +6,1 %
3 Jahre p.a. +6,4 % +5,7 %
5 Jahre p.a. +3,6 % +2,8 %
Einordnung:
Stabil positiv, aber keine überdurchschnittliche Rendite für einen Aktienfonds
Performance wurde stark von:
KI-Boom (Energiebedarf, Infrastruktur)
Zinssenkungsfantasie
defensiven Versorgern
getrieben
👉 Fazit: Solide, aber nicht herausragend – eher defensiv für einen Themenfonds
3. Portfolio-Struktur – sehr konzentriert und USA-lastig
Aktienquote: ~99,8 % → praktisch voll investiert
Regionale Verteilung:
USA: 46,6 %
Europa gesamt: ~41 %
Emerging Markets: nur 0,8 %
Sektor-Schwerpunkte:
Industrie: 51,7 %
IT: 20,1 %
Versorger: 12,9 %
Top-Positionen (Auszug):
Siemens Energy (~6 %)
Quanta Services (~5 %)
GE Vernova (~4 %)
Xylem, Ecolab (Umwelttechnik)
Bewertung:
✔ Fokus auf „Powering AI“ + Energieinfrastruktur → zukunftsstark
✖ hohe Klumpenrisiken (Industrie + Energie)
✖ starke Abhängigkeit von USA und wenigen Einzeltiteln
4. Ertragsstruktur – Gewinne primär aus Kursen, nicht aus Cashflow
Realisierte Gewinne: +255 Mio. €
Verluste: -151 Mio. €
Netto-Handelsergebnis: +104 Mio. €
Laufende Erträge (Dividenden etc.): nur ~40 Mio. €
👉 Kernerkenntnis:
Performance kommt überwiegend aus Kursgewinnen, nicht aus stabilen Cashflows
Fonds ist damit wachstumsorientiert, nicht einkommensorientiert
5. Kosten – deutlich über Durchschnitt
TER CF: 1,69 %
TER TF: 2,41 %
👉 Für einen Aktienfonds:
hoch bis sehr hoch
Auswirkung:
Langfristige Rendite wird spürbar belastet
besonders kritisch bei nur moderater Performance
6. Mittelbewegungen – gemischtes Anlegervertrauen
Netto-Mittelabfluss: ca. -80 Mio. €
Fondsvolumen: ~2,6 Mrd. €
👉 Interpretation:
Trotz positiver Performance ziehen Anleger Geld ab
→ mögliches Zeichen für:
Konkurrenz durch günstigere ETFs
Kostenkritik
schwache relative Performance
7. ESG-Qualität – überzeugend, aber nicht „rein nachhaltig“
99,6 % ESG-konform
25,2 % echte nachhaltige Investments
7,96 % taxonomiekonform
ABER:
11,16 % Exposure in fossile Brennstoffe
👉 Bewertung:
✔ Strenger ESG-Filter (UN Global Compact etc.)
✖ dennoch Kompromisse (z. B. Übergangsenergien)
8. Risikoprofil – klar aktien- und themengetrieben
Value-at-Risk: Ø 11,2 %
Aktienquote: ~100 %
Währungsrisiko: hoch (USD ~52 %)
Hauptrisiken:
Marktrisiko (Aktien)
Sektorkonzentration (Energie/Industrie)
politische Risiken (z. B. US-Energiepolitik)
Währungsrisiken
9. Stärken und Schwächen im Überblick
Stärken:
Klarer Fokus auf Zukunftsthemen (KI + Energie + Umwelt)
Aktives Management mit taktischen Absicherungen
Gute ESG-Integration
stabile positive Rendite
Schwächen:
Hohe Kosten
Klumpenrisiken (Sektoren + USA)
geringe Diversifikation Emerging Markets
Performance nicht überdurchschnittlich
Mittelabflüsse
10. Gesamtfazit für Anleger
Der Deka-UmweltInvest ist ein thematischer Aktienfonds mit überzeugender strategischer Ausrichtung auf nachhaltige Infrastruktur und Energie, profitiert aktuell stark vom KI-getriebenen Energiebedarf.
