Aus Anlegersicht präsentiert sich der Assella Global Value im Geschäftsjahr 2024/2025 als defensiv positionierter, breit diversifizierter Mischfonds mit klarer Ausrichtung auf langfristigen Vermögensaufbau und Risikostreuung. Der Fonds verfolgt seit der Anpassung der Anlagepolitik zum 01.04.2024 konsequent einen Allwetter-Ansatz, der bewusst auf Marktprognosen verzichtet und stattdessen systematische Risikoprämien verschiedener Anlageklassen nutzt.
1. Wertentwicklung und Fondsvolumen
Das Fondsvermögen hat sich im Berichtszeitraum von rund 11,5 Mio. EUR auf 23,43 Mio. EUR mehr als verdoppelt. Dieses starke Wachstum ist primär auf deutliche Mittelzuflüsse zurückzuführen, was auf ein gestiegenes Anlegervertrauen hindeutet. Der Anteilwert erhöhte sich von 117,51 EUR auf 124,49 EUR, was – trotz eines weiterhin volatilen Marktumfelds – eine solide Performance darstellt.
2. Ertragslage und Ergebnisqualität
Das Geschäftsjahr schloss mit einem positiven Ergebnis von rund 1,21 Mio. EUR ab. Treiber waren vor allem realisierte Gewinne aus Aktienverkäufen sowie laufende Erträge aus Dividenden und Zinsen. Positiv zu bewerten ist, dass das Ergebnis überwiegend realisiert wurde, während nicht realisierte Effekte nur eine untergeordnete Rolle spielten. Dies erhöht die Transparenz und Nachhaltigkeit der Wertentwicklung aus Investorensicht.
3. Portfoliostruktur und Diversifikation
Zum Stichtag war das Portfolio breit über Anlageklassen gestreut:
Aktien ca. 52 %
Anleihen ca. 23 %
Investmentfonds ca. 10 %
Zertifikate (insb. Gold-ETC) ca. 10 %
Liquidität knapp 4 %
Die Aktienquote ist international diversifiziert, mit Schwerpunkten in den USA, Deutschland und der Schweiz. Die Beimischung von Gold über ein ETC sowie höher verzinste Unternehmensanleihen erhöht die Robustheit des Portfolios gegenüber Inflation und Marktschwankungen. Insgesamt entspricht die Struktur dem Anspruch eines ausgewogenen Fonds für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft.
4. Risiko- und Kostenaspekte
Der Fonds weist eine Gesamtkostenquote (TER) von 1,80 % auf. Für einen aktiv gemanagten, multi-asset-orientierten Fonds liegt dieser Wert im marktüblichen Rahmen, wenngleich er die Nettorendite spürbar beeinflusst. Positiv ist hervorzuheben, dass keine komplexen Derivate eingesetzt wurden und das Zins-, Liquiditäts- sowie Emittentenrisiko breit gestreut ist. Nachhaltigkeitskriterien werden aktuell nicht berücksichtigt (Artikel-6-Fonds), was für ESG-orientierte Anleger ein Einschränkungspunkt sein kann.
5. Gesamtfazit aus Anlegersicht
Der Assella Global Value überzeugt im Berichtsjahr durch stabiles Wachstum, transparente Ergebnisquellen und eine konsequent diversifizierte Anlagestruktur. Der Fonds eignet sich insbesondere für langfristig orientierte Anleger, die Wert auf Risikostreuung, moderate Schwankungen und einen aktiven Managementansatz legen. Die solide Entwicklung in einem anspruchsvollen Marktumfeld spricht für die Tragfähigkeit der Strategie, auch wenn Kostenquote und fehlende ESG-Ausrichtung individuell abzuwägen sind.
