1. Fondsentwicklung und Performance
Wertzuwachs: Das Fondsvermögen stieg von 25,8 Mio. EUR (2024) auf 39,0 Mio. EUR (2025) – ein Anstieg von rund 51 %. Haupttreiber war ein starker Mittelzufluss von über 12,5 Mio. EUR.
Wertentwicklung: Die Performance lag bei +3,28 % im Berichtszeitraum. Damit konnte sich der Fonds trotz hoher Volatilität leicht positiv entwickeln.
Ergebnis: Das Geschäftsjahresergebnis belief sich auf 863.569 EUR, wobei insbesondere realisierte Gewinne aus Aktien- und Fondsinvestments beitrugen.
2. Anlagepolitik und Portfolioausrichtung
Aktienquote: Mit 68 % war das Portfolio stark aktienlastig. Besonders im Fokus: USA (54 %) und Europa (41 %). Schwellenländer blieben bewusst untergewichtet (5 %).
Anleihen: Mit 20 % weiterhin wichtig, primär Unternehmensanleihen (51 % der Rentenquote). Duration im Euroraum wurde mehrfach angepasst und zuletzt übergewichtet.
Alternative Anlagen: 7 % (Gold, Rohstoffe, REITs), vor allem als Absicherung gegen politische Risiken.
Taktische Steuerung: Das Fondsmanagement reagierte aktiv auf politische Ereignisse, etwa die Wahl Trumps, indem US-Small- und Mid-Caps sowie Value-Aktien nachgekauft wurden.
3. Nachhaltigkeit
Der Fonds ist als Artikel-8-Produkt (SFDR) klassifiziert. Mindestens 75 % der Anlagen erfüllen ESG-Kriterien. Besonders auffällig ist die Verwendung von ESG-optimierten ETFs (z. B. MSCI Europe ESG Enhanced, MSCI USA Socially Responsible).
4. Chancen
Flexible Steuerung: Die aktive Anpassung an Marktveränderungen (z. B. Zinsentwicklung, politische Ereignisse) bietet Chancen auf Outperformance.
Starkes Mittelaufkommen: Der deutliche Mittelzufluss signalisiert Vertrauen der Anleger.
ESG-Orientierung: Positioniert den Fonds für Investoren, die Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen.
5. Risiken
Hohe Aktienquote: Bedeutet stärkere Volatilität, insbesondere in geopolitisch unsicheren Zeiten.
Politische Abhängigkeit: Maßnahmen wie Trumps Protektionismus oder die Ukraine-Krise erhöhen Unsicherheiten.
Kosten: Die Gesamtkostenquote liegt bei 1,55 %, was im Vergleich zu passiven Produkten hoch ist und die Nettorendite belastet.
6. Anlegerbewertung
Für Anleger mit mittlerer bis höherer Risikobereitschaft stellt der Fonds eine interessante Möglichkeit dar, global diversifiziert und ESG-orientiert zu investieren. Die positive Entwicklung bei gleichzeitig aktiver Steuerung spricht für solides Fondsmanagement. Allerdings sollten Anleger die hohe Aktienlastigkeit und die damit verbundenen Schwankungen einkalkulieren.
Zusammenfassend: Der Fonds Bankhaus Seeliger VV Dynamisch hat im Geschäftsjahr 2024/25 trotz turbulenter Märkte ein stabiles Wachstum und Zuflüsse verzeichnet. Die dynamische Anpassung an Marktbedingungen und die Nachhaltigkeitsausrichtung sind klare Pluspunkte. Anleger müssen jedoch bereit sein, politische und marktbedingte Schwankungen auszuhalten.
