Der SALytic Active Equity Fonds zeigte im Geschäftsjahr 2024/25 eine moderate Wertentwicklung von +5,05 %, wobei eine Volatilität von 13,62 % auf ein mittleres Risikoniveau hinweist. Für sicherheitsorientierte Anleger mag das attraktiv erscheinen, doch es gibt einige Warnsignale.
1. Fondskonzept und Strategie
Der Fonds investiert überwiegend in Aktien mit stabilen Ausschüttungen und defensiven Geschäftsmodellen, ohne regionale Begrenzung. Eine Benchmarkbindung besteht nicht, was dem Fondsmanagement Flexibilität bei antizyklischem Verhalten ermöglicht. ESG-Kriterien werden im Investmentprozess berücksichtigt, jedoch nicht vorrangig (Art. 6-Fonds).
2. Vermögensstruktur & Allokation
Zum Stichtag 31.03.2025 bestand das Fondsvermögen aus:
Aktien (95,88 %) – stark gewichtet, Schwerpunkt auf Finanzwerte, Industrie und Technologie
Zielfondsanteile (2,84 %)
Bankguthaben (1,41 %)
Fondsvolumen: 18,64 Mio. € (Vorjahr: 34,31 Mio. €)
Die Top-5-Positionen (z. B. BNP Paribas, ASML, LVMH) zeigen klare Qualitätstitel, teils mit konjunkturunabhängiger Robustheit. Die breite Diversifikation über Branchen und Länder hinweg senkt Einzelrisiken.
3. Performance & Mittelbewegung
Kritisch aus Anlegersicht ist der enorme Kapitalabfluss:
Netto-Mittelabflüsse: –16,54 Mio. €
Anteilwert stieg leicht: von 71,53 € auf 73,98 €
Veräußerungsgewinne realisiert: +2,16 Mio. €
Nicht realisierte Verluste: –2,19 Mio. € belasten das Gesamtergebnis
Die Mittelabflüsse deuten auf sinkendes Anlegervertrauen hin – möglicherweise wegen geopolitischer Unsicherheiten oder enttäuschter Erwartungen.
4. Kosten und Effizienz
Gesamtkostenquote (TER): 1,07 %
Transaktionskosten: 31.560,12 €
Portfolioumschlagrate: 42,94 % – aktiver Managementstil
Kein Performance-Fees, keine Ausgabe- oder Rücknahmeabschläge
Das Gebührenniveau ist für einen aktiv gemanagten Fonds vertretbar, könnte aber durch die rückläufigen Mittelabflüsse an relativer Attraktivität verlieren.
5. Risiken & Nachhaltigkeit
Risiken: Aktienmarkt-, Währungs- und Zielfondsrisiken, insbesondere durch geopolitische Ereignisse wie den Ukraine-Krieg
ESG-Ansatz: zwar vorhanden, aber keine aktive Auswahl nach Taxonomie (keine Berücksichtigung von PAIs)
Nachhaltigkeitswirkung gering, eher Risikokontrolle als Positivselektion
Fazit für Anleger:
Der SALytic Active Equity Fonds bietet eine solide Aktienauswahl mit Fokus auf Qualitätstitel und defensive Stabilität. Die Wertentwicklung ist ausgeglichen, jedoch nicht herausragend. Kritisch ist der massive Kapitalabfluss, der auf strukturelle oder performanceseitige Probleme hinweisen könnte.
Geeignet für: langfristig orientierte Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft, die auf Dividendenstabilität setzen und antizyklische Strategien befürworten.
Weniger geeignet für: Investoren mit starkem ESG-Fokus oder hoher Performanceerwartung.
