1. Finanzielle Stabilität und Verschuldung
Stärken:
Das Anlagevermögen bleibt stabil mit einem Buchwert von rund 20,4 Mio. Euro, was die langfristige Substanz des Unternehmens sichert.
Das Unternehmen verfügt über liquide Mittel von 5,39 Mio. Euro, was die kurzfristige Zahlungsfähigkeit stützt.
Schwächen:
Hohe Gesamtverschuldung: Mit 24,77 Mio. Euro Verbindlichkeiten übersteigt die Fremdfinanzierung das Eigenkapital bei Weitem.
Langfristige Schuldenlast: 16,63 Mio. Euro der Bankverbindlichkeiten haben eine Laufzeit von mehr als einem Jahr, wobei 12,94 Mio. Euro sogar länger als fünf Jahre bestehen. Dies bindet finanzielle Flexibilität auf lange Sicht.
Eigenkapital gesunken: Das Eigenkapital schrumpfte von 1,93 Mio. Euro auf 830 TEUR, was die finanzielle Stabilität mindert.
2. Rentabilität und Geschäftsentwicklung
Negativ:
Starker Umsatzrückgang: Die Umsatzerlöse fielen von 5,98 Mio. Euro auf 3,13 Mio. Euro, ein Rückgang von fast 50 %.
Verlust statt Gewinn: Während 2022 noch ein Jahresüberschuss von 2,05 Mio. Euro erzielt wurde, weist 2023 einen Jahresfehlbetrag von -365 TEUR aus.
Hohe Abschreibungen auf technische Anlagen: Mit 1,77 Mio. Euro Abschreibungen auf Windkraftanlagen bleibt die finanzielle Belastung hoch.
Zinsaufwand fast auf Vorjahresniveau: Trotz Rückführung von Verbindlichkeiten verbleiben Zinskosten von 732 TEUR, was die Profitabilität beeinträchtigt.
3. Risiken aus Anlegersicht
Hohe Schuldenlast: Die Finanzierung über langfristige Kredite und Verpflichtungen gegenüber verbundenen Unternehmen erhöht das Insolvenzrisiko bei weiter rückläufigen Umsätzen.
Ergebnisverschlechterung: Die negative Ergebnisentwicklung zeigt, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, aus den Windpark-Einnahmen ausreichende Überschüsse zu generieren.
Marktrisiken: Der Rückgang der Einspeisevergütungen könnte strukturelle Probleme im Geschäftsmodell andeuten.
Langfristige finanzielle Verpflichtungen: Der Wartungsvertrag für die Windkraftanlagen bindet das Unternehmen über 20 Jahre an feste Kostenstrukturen.
4. Fazit für Anleger
Die PROKON Windpark Sembten II GmbH & Co. KG kämpft mit einem deutlichen Umsatzrückgang, hohen Schulden und einer sinkenden Eigenkapitalbasis. Der Jahresfehlbetrag und die hohe Zinslast werfen Fragen zur langfristigen Rentabilität auf.
Empfehlung: Anleger sollten die künftige Ertragslage genau beobachten, insbesondere ob sich der Umsatz stabilisiert und das Unternehmen die Schulden weiter abbauen kann. Die langfristige Finanzierungsstruktur könnte ein Risiko darstellen, wenn keine nachhaltige Erholung der Einnahmen erfolgt.
Stellungnahme der Firma:
bereits im März wunderten wir uns über den auf Ihrem Portal
Verbraucherschutzforum.berlin veröffentlichten Artikel:
PROKON Windpark Sembten II GmbH & Co. KG: Umsatzrückgang, hohe Schulden
und sinkendes Eigenkapital – Ein Warnsignal für Anleger? – Das
Verbraucherschutzforum [1]
Jetzt haben Sie bzw. Ihr Autor „WG“ den Jahresabschluss der PROKON
Windpark Oldendorf GmbH & Co. KG vorgenommen: PROKON Windpark Oldendorf
GmbH & Co. KG: Hohe Investitionen tragen Früchte – aber auch
Schuldenlast bleibt stattlich – Das Verbraucherschutzforum [2]
Grundsätzlich sind das spannende Analysen. Allerdings sind wir
dahingehend etwas verwundert, das es gar keine öffentliche
Beteiligungsmöglichkeiten für diese Windparks gibt – eine Überschrift
wie „Umsatzrückgang, hohe Schulden und sinkendes Eigenkapital – Ein
Warnsignal für Anleger?“ ist daher irreführend. Die beiden
Windparkgesellschaften sind sogenannte SPVs , die von der Prokon
Regenerative Energien eG in der Regel als Projektgesellschaften
gegründet werden. Im Fall dieser beiden Windparkgesellschaften hat die
Prokon eG jeweils 80.1 % der Anteile an die Energiegenossenschaft
Windauf eG verkauft. Beide Windparks werden so in der Bilanz der Windauf
eG konsolidiert. Entscheidend für Anleger wären daher nicht die
Jahresabschlüsse der einzelnen Projektgesellschaften, sondern der
Jahresabschluss der Windauf eG, einzusehen auf www.windauf.de [3]
Im Sinne der Verbraucher, an die sich Ihr Portal wendet, wären also
Analysen der Geschäftsberichte der Prokon eG und/oder der Windauf eG
relevanter und aussagekräftiger.
Wir vermuten sogar, dass Überschriften, in denen „PROKON“ genannt
wird und in denen dann von „Schuldenlast“, „Schulden“, „Warnsignal
für Anleger“ gerade vor dem Hintergrund der Prokon-Geschichte falsch
interpretiert werden könnten und das in den letzten 10 Jahren im
erfolgreichen Aufbau der Prokon eG als stabile und transparente
Genossenschaft hart erarbeitete Vertrauen schädigen könnten.
Daher möchten wir Sie bitten, einmal zu prüfen, ob Ihr Fokus auf die
Jahresabschlüsse der Projektgesellschaften richtig gelegt ist.
Bei Fragen zur wirtschaftlichen Entwicklung der Prokon Regenerative
Energien eG, der Prokon-Gruppe mit ihren Beteiligungen oder auch der
Windauf eG stehen wir Ihnen gern zur Verfügung.
