Der Jahresbericht 2024 des „P & S Renditefonds“, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, bietet eine detaillierte Analyse der Fondsstrategie, Performance und Risikostruktur. Mit einer Jahresrendite von +2,77 % blieb der Fonds hinter breiteren Marktindizes zurück, zeigt jedoch eine konservative Ausrichtung mit flexibler Steuerung der Aktienquote zur Reduzierung von Marktschwankungen.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds verfolgt eine aktive Allokationsstrategie, wobei die Aktienquote je nach Marktlage angepasst wird. Der Fokus liegt auf Unternehmen mit stabilen Cashflows, ergänzt durch den Einsatz von Derivaten zur Risikoreduzierung und Ertragsgenerierung.
Die Asset-Allokation per 31.10.2024:
Aktien: 86,70 % (Vorjahr: 90,23 %)
Renten: 4,94 % (Vorjahr: 4,44 %)
Bankguthaben: 11,21 % (Vorjahr: 7,83 %)
Optionen und Derivate: -2,88 % (Vorjahr: -2,55 %)
Größte Aktienpositionen:
Barrick Gold Corp. – 4,49 %
Cleveland-Cliffs Inc. – 5,03 %
Freeport-McMoRan Inc. – 5,24 %
K+S AG – 4,22 %
Halliburton Co. – 3,23 %
2. Wertentwicklung und Performanceanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.11.2023 – 31.10.2024 betrug +2,77 %, was auf eine defensive Aktienstrategie und den Einsatz von Absicherungsinstrumenten zurückzuführen ist. Aufgrund der starken Konzentration auf Rohstoff- und Industrieaktien blieb der Fonds hinter Wachstumsindizes zurück.
3. Risikoanalyse
Der Fonds minimiert Risiken durch eine flexible Steuerung der Aktienquote und eine breite Diversifikation, ist jedoch nicht ohne Risiken:
Marktrisiko: Abhängigkeit von Rohstoff- und Industrieunternehmen.
Zinsänderungsrisiko: Geringe Rentenquote schützt vor starken Zinsschwankungen.
Währungsrisiko: Beteiligungen in USD und anderen Fremdwährungen führen zu Wechselkursrisiken.
Derivaterisiko: Absicherungsgeschäfte verursachen Zusatzkosten.
4. Ertrags- und Kostenstruktur
Dividenden- und Zinserträge: 519.348,74 EUR
Verwaltungsgebühr: 464.653,73 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 1,80 %
Die Kostenstruktur liegt im normalen Bereich für einen aktiv verwalteten Fonds, die defensive Strategie begrenzt jedoch Renditechancen.
5. Fazit und Anlegerbewertung
Der „P & S Renditefonds“ bietet eine defensive Anlagestrategie mit Fokus auf Kapitalerhalt und stabilen Erträgen. Die flexible Aktienquote schützt vor Marktschwankungen, während Derivate zur Absicherung eingesetzt werden. Die geringe Performance im Vergleich zu Wachstumsindizes ist auf die konservative Ausrichtung zurückzuführen.
Empfehlung: Geeignet für Anleger mit niedriger bis mittlerer Risikobereitschaft, die eine flexible und defensive Aktienstrategie mit langfristigem Kapitalerhalt suchen.
