Der iShares eb.rexx® Government Germany 0–1yr UCITS ETF (DE) verfolgt das Ziel, die Wertentwicklung des eb.rexx® Government Germany 0–1 Index möglichst exakt nachzubilden. Investiert wird ausschließlich in deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen einem Monat und einem Jahr sowie Investment-Grade-Rating. Damit zählt der Fonds zu den defensivsten Renten-ETFs am Markt und eignet sich insbesondere als Liquiditäts- oder Sicherheitsbaustein im Portfolio.
Positiv aus Anlegersicht
Der Fonds konnte seine Aufgabe als Indexfonds nahezu perfekt erfüllen. Mit einem Duplizierungsgrad von 99,43 %, einem Tracking Error von lediglich 0,04 Prozentpunkten und einer Tracking Difference von -0,12 Prozentpunkten wich die tatsächliche Entwicklung praktisch nicht vom Referenzindex ab. Für ETF-Anleger ist dies ein wesentliches Qualitätsmerkmal.
Auch die Kosten bleiben äußerst niedrig. Die Gesamtkostenquote der EUR-Anteilklasse beträgt lediglich 0,13 % p.a., womit der ETF weiterhin zu den kostengünstigen Produkten im europäischen Staatsanleihesegment gehört.
Das Fondsvermögen stieg innerhalb des Geschäftsjahres deutlich von rund 1,52 Mrd. Euro auf 1,88 Mrd. Euro. Gleichzeitig verzeichnete der Fonds Nettozuflüsse von knapp 353 Mio. Euro, was auf ein anhaltend hohes Anlegervertrauen in kurzlaufende Bundesanleihen schließen lässt.
Mit einer Jahresperformance des EUR-Anteils von 1,68 % erzielte der ETF eine für kurzfristige Staatsanleihen solide Rendite. Angesichts der sehr kurzen Restlaufzeiten steht hierbei weniger die Wertsteigerung als vielmehr Kapitalerhalt und laufender Zinsertrag im Vordergrund.
Portfolioqualität
Die Vermögensstruktur unterstreicht den konservativen Charakter des Fonds:
99,47 % des Fondsvermögens sind in deutsche Bundesanleihen investiert.
Es bestehen praktisch keine Kreditrisiken, da ausschließlich Bundeswertpapiere gehalten werden.
Das Liquiditätsrisiko wird als gering eingestuft.
Für Euro-Anleger besteht kein Währungsrisiko.
Aufgrund der sehr kurzen Restlaufzeiten ist auch das Zinsänderungsrisiko vergleichsweise niedrig.
Ertragslage
Der Fonds erwirtschaftete Zinserträge von rund 20,6 Mio. Euro. Nach Kosten verblieb ein ordentlicher Nettoertrag von 18,4 Mio. Euro. Zusammen mit den realisierten Kursgewinnen ergab sich ein positives Jahresergebnis von 30,3 Mio. Euro, obwohl nicht realisierte Bewertungsverluste infolge der Marktbewertung die Gesamtrendite leicht belasteten.
Die ausschüttende Anteilklasse zahlte insgesamt 0,75 Euro je Anteil aus, wodurch der ETF auch für einkommensorientierte Anleger interessant bleibt.
Risiken
Obwohl der Fonds äußerst defensiv aufgestellt ist, bestehen weiterhin einige Risiken:
Veränderungen der kurzfristigen Zinssätze beeinflussen die Kursentwicklung.
Geopolitische Spannungen können kurzfristig zu erhöhter Marktvolatilität führen.
Die Rendite bleibt aufgrund der kurzen Laufzeiten naturgemäß begrenzt.
Nachhaltigkeitskriterien nach Artikel 8 oder 9 SFDR werden nicht verfolgt.
Besonderheiten des Berichtsjahres
Die zuvor bestehende MXN-Hedged-Anteilklasse wurde zum 13. Februar 2026 geschlossen. Künftig verbleibt ausschließlich die EUR-Anteilklasse, wodurch die Fondsstruktur vereinfacht wird.
Fazit aus Anlegersicht
Der iShares eb.rexx® Government Germany 0–1yr UCITS ETF erfüllt seine Rolle als äußerst defensiver Renten-ETF hervorragend. Die Kombination aus minimalen Kosten, exzellenter Indexnachbildung, hoher Liquidität und erstklassiger Bonität macht ihn zu einem idealen Instrument für Anleger, die Kapital kurzfristig sicher parken oder den risikoarmen Anteil ihres Portfolios stärken möchten.
Wer dagegen langfristig Vermögen aufbauen oder eine überdurchschnittliche Rendite erzielen möchte, wird mit diesem ETF nur begrenztes Potenzial finden. Er eignet sich daher weniger als Renditetreiber, sondern vielmehr als sicherer Anker in einem breit diversifizierten Portfolio.
