Der Jahresbericht des BIT Global Multi Asset vermittelt insgesamt das Bild eines neu aufgelegten, aktiv gemanagten Multi-Asset-Fonds, der in seinem ersten (verkürzten) Geschäftsjahr ein schwieriges Kapitalmarktumfeld vergleichsweise stabil gemeistert hat. Trotz geopolitischer Spannungen, hoher Volatilität und zeitweise stark schwankender Technologieaktien konnte der Fonds eine leicht positive Wertentwicklung erzielen.
Positive Aspekte
Ein wesentlicher Pluspunkt ist die breite Diversifikation des Portfolios. Zum Stichtag waren rund:
45 % in Unternehmens- und Staatsanleihen,
31 % in Aktien,
knapp 9 % in Edelmetall- und Kryptozertifikaten,
rund 15 % in Liquidität und Geldmarktanlagen investiert.
Dadurch ist das Portfolio deutlich ausgewogener aufgebaut als klassische Aktienfonds und bietet Anlegern einen gewissen Schutz in volatilen Marktphasen.
Auch die Aktienauswahl wirkt hochwertig. Zu den größten Positionen zählen etablierte Wachstumsunternehmen wie Alphabet, Amazon, NVIDIA, Taiwan Semiconductor, Microsoft oder Broadcom. Ergänzt wird dies durch innovative Unternehmen aus den Bereichen künstliche Intelligenz, Halbleiter, Digitalisierung und Gesundheitstechnologie. Damit bleibt der Fonds langfristig an strukturellen Wachstumstrends beteiligt.
Positiv ist ebenfalls die Anleiheauswahl. Der Fonds investiert überwiegend in Unternehmensanleihen bonitätsstarker Technologieunternehmen wie Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Netflix oder SAP. Diese Kombination sorgt für regelmäßige Zinserträge und reduziert gleichzeitig das Gesamtrisiko gegenüber einem reinen Aktienportfolio.
Mit einem Fondsvolumen von rund 23,6 Mio. Euro nach weniger als einem Jahr konnte bereits ein solides Anlagevolumen aufgebaut werden, was auf ein gutes Anlegerinteresse schließen lässt.
Kritische Punkte
Die erzielte Performance fällt dagegen eher verhalten aus.
Die Anteilsklassen entwickelten sich lediglich zwischen +0,04 % und +2,04 %, obwohl viele internationale Aktienmärkte im gleichen Zeitraum zeitweise deutlich höhere Renditen erzielten. Dies zeigt, dass die defensive Ausrichtung zwar Verluste begrenzte, gleichzeitig aber auch die Gewinnchancen reduzierte.
Hinzu kommt, dass die Vermögensverwaltung sehr aktiv agiert. Das jährliche Transaktionsvolumen überstieg 109 Mio. Euro bei einem Fondsvermögen von lediglich rund 24 Mio. Euro. Dies deutet auf eine hohe Umschlagshäufigkeit des Portfolios hin. Aktives Management kann Mehrwert schaffen, verursacht jedoch zusätzliche Handelskosten und erhöht die Anforderungen an das Fondsmanagement.
Ein weiterer Punkt ist die Kostenstruktur. Die Total Expense Ratio liegt – je nach Anteilsklasse – zwischen 0,99 % und 1,62 % pro Jahr. Für einen Multi-Asset-Fonds ist dies zwar nicht ungewöhnlich, Anleger sollten jedoch berücksichtigen, dass diese Kosten dauerhaft die Nettorendite mindern.
Risiko
Das Fondsmanagement weist selbst auf mehrere wesentliche Risiken hin:
Aktienmarktrisiken
Zinsänderungsrisiken
Währungsrisiken
Liquiditätsrisiken einzelner Zertifikate
geopolitische Risiken
erhöhte Volatilität an den Kapitalmärkten
Positiv ist jedoch, dass diese Risiken durch eine breite Streuung sowie eine vergleichsweise hohe Liquiditätsquote teilweise abgefedert werden.
Nachhaltigkeit
Der Fonds erfüllt die Anforderungen eines Artikel-8-Fonds nach der EU-Offenlegungsverordnung. Er berücksichtigt ESG-Kriterien und bewirbt ökologische sowie soziale Merkmale, verfolgt jedoch keine nachhaltigen Investitionen als primäres Anlageziel.
Fazit aus Anlegersicht
Der BIT Global Multi Asset präsentiert sich als defensiv ausgerichteter, weltweit diversifizierter Mischfonds mit aktivem Management. Besonders positiv sind die hohe Qualität der Anleihen, die breite Streuung sowie die Beteiligung an langfristigen Technologietrends.
Die Kehrseite dieser Strategie zeigt sich jedoch in der bislang eher moderaten Rendite. Für Anleger, die hohe Wachstumsraten erwarten, dürfte die bisherige Performance enttäuschend sein. Wer hingegen Wert auf Risikobegrenzung, Vermögenserhalt und eine ausgewogene Vermögensstruktur legt, findet hier einen solide konstruierten Fonds mit langfristigem Potenzial.
Gesamtbewertung aus Anlegersicht: 7,5 von 10 Punkten.
Der Fonds überzeugt insbesondere durch seine Diversifikation und sein Risikomanagement. Ob sich das aktive Management langfristig gegenüber kostengünstigeren Mischfonds oder passiven ETF-Lösungen behaupten kann, muss sich allerdings erst in den kommenden Jahren zeigen.
