Die ecoligo Projects Eight UG (haftungsbeschränkt) hat einen neuen Bericht zur Mittelverwendungskontrolle ihrer Vermögensanlage „Nachrangdarlehen_Instituto Justo Arosemena II_7,50 %_2023_2028“ veröffentlicht. Anlegergelder sollen dabei in ein Solarprojekt in Panama fließen. Doch was sagt ein solcher Bericht tatsächlich aus? Wie sicher sind Nachrangdarlehen? Und worauf sollten Anleger besonders achten?
Darüber spricht unsere Redaktion mit der auf Kapitalmarkt- und Anlegerschutzrecht spezialisierten Rechtsanwältin Bontschev.
Interviewer: Frau Rechtsanwältin Bontschev, was genau ist eigentlich ein Mittelverwendungskontrollbericht?
Rechtsanwältin Bontschev: Ein Mittelverwendungskontrollbericht soll Anlegern Transparenz darüber geben, wie eingesammelte Investorengelder tatsächlich verwendet werden. In diesem Fall geht es um ein Nachrangdarlehen der ecoligo Projects Eight UG (haftungsbeschränkt). Der Mittelverwendungskontrolleur überprüft dabei, ob die Gelder entsprechend der Angaben im Vermögensanlagen-Informationsblatt eingesetzt wurden.
Interviewer: Im Bericht ist von einem Solarprojekt in Panama die Rede. Was passiert dort konkret?
Rechtsanwältin Bontschev: Laut Bericht sollen die Anlegergelder über einen Weiterleitungskredit in den Bau und Betrieb einer Solaranlage mit 844 kWp investiert werden. Das Projekt befindet sich in San Miguelito in Panama und soll auf einem Gebäudedach installiert werden. Solche internationalen Solarprojekte werden zunehmend über Crowdinvesting-Modelle finanziert.
Interviewer: Der Bericht nennt 377.000 Euro eingesammelte Anlegergelder. Ist das Geld bereits vollständig investiert?
Rechtsanwältin Bontschev: Nein. Laut Bericht wurden bis zum Stichtag rund 275.963 Euro tatsächlich in das Anlageobjekt investiert. Weitere rund 9.494 Euro entfielen auf Gebühren und Vergütungen, etwa für den Plattformbetreiber und den Mittelverwendungskontrolleur. Rund 91.500 Euro waren zum Berichtsstichtag noch nicht investiert.
Interviewer: Viele Anleger lesen in solchen Berichten den Satz, die Mittelverwendung sei „planmäßig erfolgt“. Bedeutet das automatisch Sicherheit?
Rechtsanwältin Bontschev: Nein, und das ist ein ganz wichtiger Punkt. Ein Mittelverwendungskontrollbericht ist kein Garant für wirtschaftlichen Erfolg oder Sicherheit der Anlage. Der Bericht prüft lediglich, ob die Gelder entsprechend den vertraglichen Vorgaben verwendet wurden. Ob das Projekt wirtschaftlich erfolgreich sein wird oder Anleger ihr Geld vollständig zurückerhalten, wird dadurch nicht garantiert.
Interviewer: Besonders auffällig ist, dass es sich um ein Nachrangdarlehen handelt. Warum ist das relevant?
Rechtsanwältin Bontschev: Nachrangdarlehen gelten aus Anlegersicht als risikoreiche Vermögensanlagen. Im Insolvenzfall werden Anleger häufig erst ganz am Ende bedient — oft erst nach Banken oder anderen Gläubigern. Im schlimmsten Fall droht ein Totalverlust des investierten Kapitals.
Interviewer: Trotzdem werben solche Projekte oft mit attraktiven Zinsen, hier etwa 7,5 Prozent. Warum?
Rechtsanwältin Bontschev: Hohe Zinsen spiegeln in der Regel auch höhere Risiken wider. Gerade nachhaltige Energieprojekte oder Crowdinvesting-Angebote wirken für viele Anleger attraktiv, weil sie ökologische Ziele mit Renditechancen verbinden. Anleger sollten aber verstehen, dass höhere Renditeversprechen fast immer mit einem erhöhten Ausfallrisiko verbunden sind.
Interviewer: Welche Rolle spielt der Mittelverwendungskontrolleur konkret?
Rechtsanwältin Bontschev: Der Mittelverwendungskontrolleur soll verhindern, dass Anlegergelder zweckwidrig verwendet werden. Er muss bestimmten Auszahlungen zustimmen und prüft die Einhaltung der vertraglichen Vorgaben. Das erhöht zwar die Transparenz, ersetzt aber keine umfassende wirtschaftliche oder rechtliche Risikoprüfung für Anleger.
Interviewer: Worauf sollten Anleger bei solchen Vermögensanlagen besonders achten?
Rechtsanwältin Bontschev: Anleger sollten sich insbesondere folgende Fragen stellen:
- Wie solide ist das Geschäftsmodell?
- Wie hoch ist das Risiko eines Totalausfalls?
- Welche Sicherheiten bestehen tatsächlich?
- Wie transparent sind die Projektinformationen?
- Und passt das Risiko überhaupt zur eigenen finanziellen Situation?
Gerade bei Nachrangdarlehen sollte man sich bewusst sein, dass es sich nicht um klassische sichere Sparprodukte handelt.
Interviewer: Vielen Dank für das Gespräch, Frau Rechtsanwältin Bontschev.
