Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt positives, aber klar chancenorientiertes Bild. Der Fonds erzielte je nach Anteilklasse eine Wertentwicklung von rund 5,0 % bis 6,1 %. Besonders die Anteilklasse SD schnitt mit 6,07 % am besten ab. Damit konnte der Fonds das Jahr erfolgreich abschließen, blieb jedoch stark von der Entwicklung globaler Aktienmärkte abhängig.
Der Fonds ist nahezu vollständig investiert: 99,58 % des Vermögens liegen in Investmentfonds, Bankguthaben spielen mit 0,47 % nur eine Nebenrolle. Die Aktienquote wurde zum Jahresende auf etwa 88 % erhöht. Das unterstreicht den offensiven Charakter des Fonds. Für Anleger bedeutet das: langfristig gute Ertragschancen, aber auch deutliche Schwankungsrisiken bei Marktkorrekturen.
Positiv hervorzuheben ist die breite Streuung über 17 Zielfonds sowie die ESG-Ausrichtung nach Artikel 8 bzw. 9 der Offenlegungsverordnung. Der Fonds verfolgt damit ökologische und soziale Merkmale, ohne jedoch eine Garantie für bestimmte Nachhaltigkeitswirkungen oder Anlageerfolge zu geben.
Kritisch zu sehen sind die Kosten. Die Gesamtkostenquote liegt je nach Anteilklasse zwischen 1,06 % und 2,06 %. Für Privatanlegerklassen wie AD und AT ist das relativ hoch und belastet die Nettorendite. Die institutionelle Anteilklasse SD ist mit 1,06 % deutlich günstiger, setzt jedoch eine sehr hohe Mindestanlage voraus.
Das Fondsvermögen stieg auf 223,22 Mio. Euro. Besonders die Anteilklasse SD dominiert mit rund 174,45 Mio. Euro den Fonds. Die Mittelzuflüsse in AT und VT zeigen, dass weiterhin Anlegerinteresse besteht. Gleichzeitig stammt ein erheblicher Teil des Ergebnisses aus realisierten Veräußerungsgewinnen, während der ordentliche Nettoertrag in allen Anteilklassen negativ war. Der Fonds lebt also weniger von laufenden Erträgen, sondern vor allem von Kursgewinnen.
Für risikobewusste Anleger mit langfristigem Anlagehorizont kann der Fonds interessant sein, insbesondere wenn Nachhaltigkeitsaspekte wichtig sind. Für defensive Anleger oder kostenempfindliche Privatanleger ist Vorsicht angebracht: Die hohe Aktienquote, geopolitische Unsicherheiten und die Kostenstruktur können die künftige Wertentwicklung spürbar beeinflussen.
Fazit: Der Select Global Responsibility präsentierte sich 2025 als breit gestreuter, nachhaltigkeitsorientierter Mischfonds mit ordentlicher Wertentwicklung. Die Chancen liegen klar im globalen Aktienengagement, die Risiken in hoher Marktabhängigkeit, Kostenbelastung und geopolitischer Unsicherheit.
