Aus Anlegersicht zeigt der Multi-Index Equity Fund für 2025 ein überzeugendes Anlagejahr. Die Wertentwicklung von +12,8 % liegt klar positiv; über 3 Jahre +64,3 % und über 5 Jahre +85,7 % verdeutlichen eine starke mittelfristige Performance. Der Fonds profitierte insbesondere von steigenden internationalen Aktienmärkten, Zinssenkungen sowie der starken Entwicklung großer Technologie- und KI-naher Unternehmen.
Die Anlage ist nahezu vollständig in Aktien investiert: 99,85 % des Fondsvermögens entfallen auf Aktien. Damit eignet sich der Fonds vor allem für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und entsprechender Risikobereitschaft. Die größten Sektoren sind Informationstechnologie mit 23,14 %, Finanzwerte mit 19,69 % und Industrie mit 14,45 %. Diese Struktur zeigt eine breite Streuung, zugleich aber eine deutliche Abhängigkeit von wachstums- und zinssensiblen Marktsegmenten.
Positiv hervorzuheben sind die niedrigen Kosten. Die Gesamtkostenquote von 0,27 % p. a. ist für einen Aktienfonds attraktiv und unterstützt die Nettorendite der Anleger. Auch die Transaktionskosten waren mit rund 9.866 EUR im Verhältnis zum Fondsvolumen gering.
Ein kritischer Punkt ist der starke Mittelabfluss: Das Fondsvermögen sank trotz positivem Jahresergebnis von 103,36 Mio. EUR auf 97,85 Mio. EUR, weil Anleger netto rund 17,18 Mio. EUR abzogen. Das ist kein unmittelbares Qualitätsproblem, sollte aber beobachtet werden.
Risiken bestehen vor allem durch die hohe Aktienquote, Wechselkurseinflüsse durch US-Dollar-Anlagen, geopolitische Unsicherheiten und die Konzentration auf große US-Technologieunternehmen wie NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon und Alphabet. Zudem verfolgt der Fonds keine Nachhaltigkeitsmerkmale nach SFDR; er ist ein Artikel-6-Fonds und berücksichtigt keine EU-Taxonomie-Kriterien.
Fazit: Der Fonds ist aus Anlegersicht ein kostengünstiges, breit gestreutes Aktieninvestment mit starker historischer Performance. Er passt zu langfristig orientierten Anlegern, die globale Aktienchancen nutzen möchten und Schwankungen akzeptieren können. Vorsichtiger sollten Anleger sein, die Nachhaltigkeitskriterien, geringere Aktienrisiken oder eine stärkere Absicherung gegen US-/Technologie-Konzentration wünschen.
