Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht einen soliden, aber noch sehr jungen Fondsstart. Der Global Aktien GAPPY wurde erst am 01.10.2025 aufgelegt und erzielte bis 31.12.2025 eine Wertentwicklung von +0,51 %. Aussagekräftiger als die Performance ist zunächst das starke Volumenwachstum: Das Fondsvermögen stieg auf 14,99 Mio. EUR, hauptsächlich durch hohe Nettomittelzuflüsse von rund 14,90 Mio. EUR.
Die Portfolioausrichtung ist klar aktienorientiert: 90,97 % des Vermögens sind in ETFs investiert, vor allem in große Aktienmärkte wie USA und Europa. Ergänzend hält der Fonds 8,37 % Liquidität sowie 0,75 % Put-Optionen auf den EURO STOXX 50 und den S&P 500. Diese Put-Optionen dienen als Absicherung gegen stärkere Kursverluste. Positiv ist, dass der Fonds damit nicht nur passiv investiert, sondern ein aktives Risikomanagement verfolgt.
Kritisch zu sehen ist jedoch, dass die Absicherung Kosten verursacht und in steigenden Märkten die Rendite belasten kann. Zudem war das ordentliche Ergebnis mit -26.786 EUR negativ, und auch das realisierte Ergebnis lag bei -73.816 EUR. Das positive Gesamtergebnis von 89.140 EUR entstand vor allem durch nicht realisierte Kursgewinne. Für Anleger bedeutet das: Der ausgewiesene Gewinn ist noch nicht vollständig durch Verkäufe gesichert.
Die Kostenquote von 1,07 % p.a. ist für einen ETF-basierten Fonds mit Optionsstrategie akzeptabel, aber deutlich höher als bei einfachen ETF-Lösungen. Anleger zahlen hier vor allem für die aktive Steuerung und Absicherungsstrategie.
Beim Thema Nachhaltigkeit ist der Fonds eher schwach positioniert. Er ist lediglich nach Artikel 6 SFDR eingestuft, berücksichtigt keine EU-Taxonomie-Ziele und keine nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen. Für ESG-orientierte Anleger ist das ein klarer Nachteil.
Insgesamt eignet sich der Fonds für Anleger, die global in Aktien investieren möchten, aber Wert auf eine zusätzliche Verlustbegrenzung durch Optionen legen. Wegen der sehr kurzen Historie von nur drei Monaten lässt sich die Qualität der Strategie aber noch nicht belastbar beurteilen. Entscheidend wird sein, ob die Absicherung in echten Stressphasen tatsächlich funktioniert und ob der Fonds langfristig nach Kosten einen Mehrwert gegenüber einem einfachen globalen ETF erzielt.
