Aus Anlegersicht zeigt der WINVEST Direct Fund für 2025 ein insgesamt positives Bild. Der Fonds erzielte in Anteilsklasse A +9,3 %, in Anteilsklasse W +10,4 % und steigerte das Fondsvermögen auf 23,27 Mio. EUR. Besonders positiv ist, dass der Fonds trotz eines starken Euro gegenüber dem US-Dollar besser abschnitt als der MSCI World in Euro mit +6,8 %.
Die Strategie bleibt klar aktienorientiert: Zum Jahresende lag das Nettoaktienexposure bei 94,7 %. Damit bietet der Fonds hohe Chancen bei steigenden Märkten, ist aber auch deutlich anfällig für Aktienmarktkorrekturen. Die größten Schwerpunkte liegen in IT, Konsum, Industrie, Telekommunikation und Finanzwerten. Die zehn größten Aktienpositionen machen 26,9 % des Fondsvolumens aus; die größte Einzelposition, Alphabet, liegt mit 3,4 % noch in einem vertretbaren Rahmen. Das spricht für eine brauchbare Diversifikation.
Positiv hervorzuheben ist die globale Streuung über Nordamerika, Europa und Asien. Gleichzeitig weicht der Fonds bewusst vom MSCI World ab: Er ist weniger stark in den USA und stärker in China engagiert. Das kann langfristig Chancen bieten, erhöht aber auch politische und marktbezogene Risiken.
Ein wichtiger Performancefaktor war die Währungsabsicherung des US-Dollar-Exposures. Da der Euro 2025 deutlich gegenüber dem US-Dollar zulegte, war diese Absicherung aus Anlegersicht vorteilhaft. Ohne sie wäre die Fondsrendite vermutlich spürbar niedriger ausgefallen.
Kritisch zu sehen sind die Kosten. Die Gesamtkostenquote beträgt 1,04 % für Anteilsklasse A und 0,34 % für Anteilsklasse W. Zusätzlich fiel eine erfolgsabhängige Vergütung an. Für Anleger ist die W-Klasse daher deutlich attraktiver, sofern zugänglich. Außerdem erzielte der Fonds einen negativen ordentlichen Nettoertrag; der Jahresgewinn stammt im Wesentlichen aus realisierten Kursgewinnen. Das unterstreicht den Charakter als wachstumsorientierter Aktienfonds, nicht als Ertragsanlage.
Die Risiken bleiben hoch: Aktienrisiko, Währungsrisiko, geopolitische Risiken sowie Derivateeinsatz und ein durchschnittlicher Leverage von 187,35 % sollten Anleger nicht unterschätzen. Nachhaltigkeitsorientierte Anleger müssen zudem beachten, dass der Fonds als Artikel-6-Produkt eingestuft ist und keine Taxonomie- oder PAI-Berücksichtigung vornimmt.
Fazit: Der WINVEST Direct Fund überzeugte 2025 mit einer ordentlichen Rendite, aktiver Währungssteuerung und breiter internationaler Aktienauswahl. Für risikobereite Anleger mit langfristigem Horizont kann der Fonds interessant sein. Konservative Anleger sollten jedoch das hohe Aktienexposure, die Abhängigkeit von Marktentwicklungen und die Kostenstruktur sorgfältig prüfen.
