Leipziger Vermögensstrategie Potenzial: Solides Wachstum, aber mit klarer Aktien- und US-Abhängigkeit

Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt positives Bild. Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von +5,8 %, über drei Jahre sogar 14,3 % p. a. und über fünf Jahre 8,4 % p. a. Damit konnte das Anlageziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalwachstums überzeugend unterstützt werden.
Positiv hervorzuheben ist das starke Wachstum des Fondsvermögens von 71,4 Mio. Euro auf 95,7 Mio. Euro. Dieses Plus beruht nicht nur auf der Wertentwicklung, sondern auch auf deutlichen Netto-Mittelzuflüssen von rund 20,3 Mio. Euro. Das spricht für Anlegervertrauen und eine steigende Nachfrage nach dem Produkt.
Die Strategie ist deutlich wachstumsorientiert: Rund 81 % des Fondsvermögens entfallen direkt oder indirekt auf Aktien und Aktienfonds. Besonders stark ist die Ausrichtung auf die USA, Technologie und globale Aktienmärkte. Diese Positionierung war 2025 vorteilhaft, erhöht aber zugleich das Risiko bei Rückschlägen an US-Börsen, im Technologiesektor oder bei einer weiteren Schwäche des US-Dollars gegenüber dem Euro.
Die realisierten Veräußerungsgewinne von 6,19 Mio. Euro überstiegen die Verluste von 1,61 Mio. Euro deutlich. Das zeigt ein erfolgreiches aktives Management, insbesondere durch die flexible Aktienquotensteuerung und den Wiedereinstieg nach der Marktkorrektur im April. Kritisch bleibt jedoch, dass der ordentliche Nettoertrag mit -215.832 Euro negativ war. Die laufenden Erträge reichten also nicht aus, um die Kosten zu decken; der Anlageerfolg kam vor allem aus Kursgewinnen.
Ein wichtiger Kritikpunkt ist die Gesamtkostenquote von 1,83 %. Für einen Fonds mit hohem ETF- und Zielfondsanteil ist das aus Anlegersicht relativ hoch. Die Kosten müssen durch Mehrwert des aktiven Managements dauerhaft verdient werden.
Nachhaltigkeitsseitig erfüllt der Fonds die Kriterien eines Artikel-8-Produkts. Der Anteil der Investitionen mit ökologischen oder sozialen Merkmalen lag bei 94,51 %, nachhaltige Investitionen machten 14,73 % aus. Allerdings wurden auch Investitionen mit Bezug zu fossilen Brennstoffen ausgewiesen, was Anleger mit strengen Nachhaltigkeitsansprüchen beachten sollten.
Insgesamt eignet sich der Fonds vor allem für Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont, die eine chancenorientierte, breit gestreute Vermögensstrategie akzeptieren und zwischenzeitliche Kursschwankungen aushalten können. Für sicherheitsorientierte Anleger ist die hohe Aktienquote weniger geeignet. Die Jahresbilanz 2025 fällt positiv aus, doch die künftige Entwicklung hängt stark von globalen Aktienmärkten, US-Technologiewerten und Wechselkursen ab.