Der Jahresbericht 2025 des Fonds RM Vermögensstrategie ESG zeigt einen klassisch defensiv ausgerichteten Mischfonds mit Fokus auf Kapitalerhalt, moderatem Wachstum und ESG-Kriterien. Für Anleger, die Wert auf Stabilität, breite Diversifikation und Nachhaltigkeit legen, ist der Fonds grundsätzlich interessant – für renditeorientierte Investoren jedoch nur bedingt attraktiv.
1. Rendite: Positiv, aber nicht herausragend
Im Geschäftsjahr 2025 erzielte der Fonds eine Performance von +3,68 % nach BVI-Methode. Angesichts eines insgesamt volatilen Marktumfelds mit Zinsbewegungen, geopolitischen Unsicherheiten und Handelskonflikten ist das ein solides Ergebnis. Gleichzeitig blieb die Rendite deutlich hinter reinen Aktienmärkten zurück, die in vielen Bereichen stärker zulegen konnten.
Bewertung:
Für sicherheitsorientierte Anleger: ordentlich
Für dynamische Anleger: zu konservativ
Real nach Inflation: nur begrenzter Vermögenszuwachs
2. Portfolio-Struktur: Stabilität vor Wachstum
Zum Jahresende bestand das Fondsvermögen von rund 139 Mio. Euro aus:
59,9 % Anleihen
38,7 % Aktien
Rest: Liquidität, Derivate, Sonstiges
Diese Aufteilung zeigt klar: Der Fonds priorisiert Risikobegrenzung statt maximaler Rendite. Gerade in unsicheren Marktphasen kann das ein Vorteil sein. In starken Börsenjahren wird der Fonds aber meist hinter Aktienfonds zurückbleiben.
Positiv:
✔️ Breite Streuung
✔️ Defensive Grundstruktur
✔️ Geeignet zur Depotstabilisierung
Negativ:
❗ Begrenztes Kurspotenzial
❗ Hoher Anleiheanteil bremst langfristige Performance
3. Aktienstrategie: Fokus auf Zukunftsbranchen
Im Aktienbereich wurde die Gewichtung deutlich verändert. Besonders auffällig:
Technologie von 10,3 % auf 27,36 % erhöht
Reduzierung bei Finanzwerten und Konsumgütern
Das Management setzt damit bewusst auf strukturelle Wachstumsthemen wie Digitalisierung, KI und Automatisierung. Das ist strategisch nachvollziehbar und positiv zu bewerten.
Bedeutende Aktienpositionen:
Microsoft
Amazon
Oracle
Eli Lilly
Visa
Alphabet
Diese Auswahl spricht für Qualität und internationale Wettbewerbsstärke.
4. Anleihebereich: Chancen durch Zinsen genutzt
Das Fondsmanagement erhöhte gezielt die Laufzeiten der Anleihen, um das gestiegene Zinsniveau langfristig zu sichern. Das ist sinnvoll, wenn künftig wieder sinkende Zinsen kommen – dann steigen bestehende Anleihen im Wert.
Positiv:
✔️ Aktives Zinsmanagement
✔️ Nutzung attraktiver Neuemissionen
✔️ Hohe Diversifikation über Staaten und Unternehmen
Risiko:
❗ Bei weiter steigenden Langfristzinsen drohen Kursverluste
5. Risikobetrachtung: Sehr kontrolliert
Die ausgewiesenen Risikokennzahlen wirken insgesamt solide:
Liquiditätsrisiko: sehr gering
Adressenausfallrisiko: gering
Währungsrisiko: moderat
Aktienrisiko: kontrolliert
Zudem ist der Fonds breit gestreut:
94 Aktienpositionen
121 Anleihepositionen
Größte Aktienposition nur 1,3 %
Das reduziert Einzelwertrisiken deutlich.
6. ESG-Aspekt: Für nachhaltige Anleger interessant
Der Fonds erfüllt Artikel-8-Kriterien nach EU-Offenlegungsverordnung und investiert überwiegend nach Nachhaltigkeitsmerkmalen. Mindestens 80 % des Fondsvolumens werden unter ESG-Kriterien ausgewählt. Für Anleger mit nachhaltigem Anspruch ist das ein Pluspunkt.
Gesamturteil aus Anlegersicht
Für wen geeignet?
✅ Vorsichtige Anleger
✅ Langfristige Sparer
✅ Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt
✅ ESG-orientierte Investoren
✅ Als Beimischung im Depot
Weniger geeignet für:
❌ Anleger mit hoher Renditeerwartung
❌ Junge Investoren mit langem Horizont
❌ Anleger, die den Markt schlagen wollen
Fazit
Der RM Vermögensstrategie ESG ist kein Fonds für spektakuläre Gewinne, sondern ein professionell gemanagter, defensiver Vermögensbaustein mit nachhaltiger Ausrichtung. Das Fondsmanagement agierte 2025 nachvollziehbar und umsichtig. Wer Ruhe, Stabilität und solide Wertentwicklung sucht, findet hier ein vernünftiges Produkt. Wer jedoch maximale Rendite anstrebt, wird mit einem offensiveren ETF-Portfolio wahrscheinlich besser fahren.
