1. Kurzfazit aus Anlegersicht
Der Jahresbericht zeigt einen Fonds in der reinen Aufbauphase ohne operative Investments. Für Anleger bedeutet das:
Noch keine Aussage zur tatsächlichen Performance möglich, aber bereits klare strukturelle Chancen und Risiken erkennbar.
2. Fondsprofil und Strategie – grundsätzlich attraktiv
Der RockPhant ELTIF 1 ist als Private-Equity-Dachfonds konzipiert mit Fokus auf:
Small- & Mid-Cap-Unternehmen
Zukunftssektoren (Digitalisierung, DeepTech, Life Sciences, Robotik)
Regionen: EU, Nordamerika, OECD
Bewertung:
Breite Diversifikation über Zielfonds reduziert Einzelrisiken
Zugang zu schwer zugänglichen Private-Equity-Märkten
Kombination aus Primär-, Sekundär- und Co-Investments erhöht Flexibilität
Strategisch entspricht das einem klassischen institutionellen PE-Setup, das langfristig attraktive Renditen liefern kann.
3. Aktueller Stand – faktisch noch kein Investmentfonds
Zum Stichtag 30.09.2025:
100 % Liquidität (Bankguthaben: ~27.354 €)
Keine Investments in Zielfonds oder Unternehmen
Performance: 0,00 %
Erträge: nur minimale Zinsen (~56 €)
Interpretation:
Der Fonds ist aktuell kein investierter Private-Equity-Fonds, sondern lediglich ein Kapitalpool.
Für Anleger heißt das:
Kapital arbeitet noch nicht produktiv
Renditepotenzial ist rein theoretisch
4. Kapitalbasis – extrem klein
Eingeworbenes Kapital: nur ca. 27.300 €
Kritische Bewertung:
Für einen Private-Equity-Dachfonds ist das verschwindend gering
Institutionelle PE-Fonds bewegen sich üblicherweise im Millionenbereich
Risiko:
Skaleneffekte fehlen
Diversifikation aktuell nicht möglich
Umsetzung der Strategie fraglich, solange kein signifikantes Kapital eingesammelt wird
5. Zentrale Risiken (besonders relevant!)
a) Blind-Pool-Risiko
Anleger investieren ohne Kenntnis konkreter Zielinvestments.
Stark abhängig von:
Qualität des Fondsmanagements
tatsächlicher Dealflow in Zukunft
b) Deployment-Risiko (sehr hoch aktuell)
Noch keine Investitionen erfolgt
Kapital liegt unverzinst (nahe Nullrendite)
Gefahr:
Renditeverlust in der Startphase
mögliche Verzögerung über Jahre
c) J-Kurven-Effekt
Typisch für Private Equity:
Anfang: negative oder schwache Rendite
später: Gewinne durch Exits
Hier besonders relevant, da:
Startphase noch gar nicht begonnen hat
J-Kurve könnte sich zeitlich stark nach hinten verschieben
d) Markt- und Makrorisiken
Geopolitische Unsicherheiten
Zinsniveau
Private-Equity-Bewertungen
Können die spätere Investitionsphase deutlich beeinflussen
6. Kosten und Struktur – aktuell neutral
Gesamtkostenquote: 0,00 % (noch keine Aktivitäten)
Keine Performance Fees im Berichtszeitraum
Wichtig:
Kosten werden erst mit Investments relevant – aktuell kein echter Vorteil, sondern Folge der Inaktivität.
7. Liquidität und Bindung – sehr langfristig
Laufzeit: bis 2040 (+ Verlängerung möglich)
Mindesthaltedauer: 5 Jahre
Rückgabe: nur mit 12 Monaten Frist
Bewertung:
❗ Sehr illiquide Anlage
geeignet nur für langfristig orientierte Anleger
8. Positive Aspekte
✔ Klare strategische Ausrichtung auf Wachstumssektoren
✔ Diversifikationsansatz über Zielfonds
✔ Institutionelle Struktur (KVG, Verwahrstelle, Prüfung durch KPMG)
9. Kritische Punkte (entscheidend für Investoren)
❗ Keine Investments → keine echte Performancebasis
❗ Sehr geringes Fondsvolumen
❗ Hohe Unsicherheit bei Umsetzung der Strategie
❗ Kapital aktuell unproduktiv
❗ Blind-Pool-Struktur erhöht Abhängigkeit vom Management
10. Gesamtbewertung aus Anlegersicht
Status: Frühphase / Konzeptstadium
Der Fonds ist aktuell:
noch kein funktionierender Private-Equity-Fonds,
sondern ein Fundraising- und Aufbauvehikel.
Investment-Einschätzung:
Spekulativ (Early Stage)
Potenzial: langfristig hoch (bei erfolgreichem Aufbau)
Risiko: aktuell überdurchschnittlich hoch
11. Fazit
Für Anleger gilt:
Der RockPhant ELTIF 1 ist aktuell eine Wette auf das zukünftige Management und dessen Fähigkeit, Kapital zu akquirieren und attraktive Private-Equity-Investments zu finden.
Kurz gesagt:
Heute: kein Investmentcase, sondern ein Versprechen
Zukunft: abhängig von Kapitalaufbau und Dealflow
