1. Executive Summary aus Anlegersicht
Der UniMultiAsset Exklusiv ESG (ISIN DE000A2PPJ80) hat im Geschäftsjahr 01.10.2024–30.09.2025 eine Wertentwicklung von +3,74 % (BVI-Methode) erzielt.
Das Fondsvermögen stieg von 948,9 Mio. EUR auf 1,031 Mrd. EUR, unterstützt durch:
Netto-Mittelzuflüsse von rund 46 Mio. EUR
Ein positives Jahresergebnis von 37,25 Mio. EUR
Der Fonds bleibt damit auf Wachstumskurs – sowohl performance- als auch volumenbezogen.
2. Portfolio-Struktur: Stark diversifizierter Multi-Asset-Ansatz
Der Fonds investiert zu 95,8 % in Investmentfonds, davon:
49 % Rentenfonds
44 % Aktienfonds
2 % Rohstofffonds
1 % Mischfonds
Der direkte Rentenanteil ist gering (1,44 % deutsche Green Bond-Position).
Charakteristik:
Globale Aktien-ETF-Bausteine (MSCI World ESG u.a.)
ESG-konforme Unternehmens- und Staatsanleihen
Beimischung alternativer Strategien (Long/Short, Merger Arbitrage, Market Neutral)
Moderate Nutzung von Derivaten (0,04 % NAV)
Bewertung:
Der Fonds ist faktisch ein aktiv gemanagtes ETF-/Zielfonds-Portfolio mit strategischer Asset-Allokation und taktischen Derivateeinsätzen.
3. Rendite- und Ertragsanalyse
Ertragsquellen:
Ordentlicher Nettoertrag: 7,64 Mio. EUR
Realisierte Gewinne: 22,09 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: 7,02 Mio. EUR
Der Performancebeitrag kam primär aus:
Gewinnen aus europäischen Rentenfonds
Kursgewinnen bei Investmentanteilen
Negativbeitrag:
Realisierte Verluste aus einer deutschen Staatsanleihe
Interpretation für Anleger:
Die Performance war breit getragen – nicht rein marktgetrieben, sondern auch durch aktives Management.
4. Risikoanalyse
Marktrisiko
VaR (99 %, 10 Tage, Monte-Carlo):
Minimum: 2,15 %
Maximum: 3,50 %
Durchschnitt: 2,74 %
→ Moderates Risikoniveau für einen globalen Mischfonds.
Zinsrisiko
Durchschnittsrating Renten: A
Duration: 4 Jahre 4 Monate
Durchschnittsrendite: 2,63 %
→ Mittlere Zinssensitivität.
Leverage
Bruttomethode: 100,93 %
→ Praktisch kein struktureller Hebeleinsatz.
5. ESG-Profil: Artikel-8-Fonds mit Substanz
Der Fonds bewirbt ökologische/soziale Merkmale nach Art. 8 SFDR.
Mindestquote nachhaltiger Anlagen: 80 % (seit Mai 2025)
Tatsächlicher Anteil nachhaltiger Investitionen: 18,3 %
Umfangreiche Ausschlusskriterien:
Keine geächteten Waffen
Keine Kohle-/Öl-/Gas-Exponierung (mit Green-Bond-Ausnahmen)
Ausschluss von Staaten mit schweren Governance-Verstößen
Einordnung:
Strukturiertes ESG-Framework mit klaren Filtern und Best-in-Class-/Transformationsansatz.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,07 %
Keine Performance-Fee
Transaktionskosten: 200.426 EUR
Bewertung:
Für einen Dachfonds mit aktiver Allokation ist 1,07 % im marktüblichen Bereich, allerdings höher als bei reinen ETF-Mischportfolios.
7. Langfristige Entwicklung
Jahr Fondsvermögen Anteilwert
2022 694 Mio. EUR 49,67 EUR
2023 797 Mio. EUR 51,84 EUR
2024 948 Mio. EUR 58,99 EUR
2025 1.031 Mio. EUR 61,20 EUR
→ Kontinuierliches Wachstum seit 2022
→ Stabiler Aufwärtstrend im Anteilwert
Gesamtfazit aus Anlegersicht
Stärken
✔ Breite globale Diversifikation
✔ Moderates Risikoprofil
✔ Strukturierter ESG-Ansatz
✔ Solide Mittelzuflüsse
✔ Stabiler langfristiger NAV-Anstieg
Schwächen
✖ Dachfonds-Struktur → doppelte Kostenebene
✖ Performance im Berichtsjahr solide, aber nicht überdurchschnittlich
✖ Hohe Komplexität durch viele Zielfonds
Für welchen Anlegertyp geeignet?
ESG-orientierte Anleger
Anleger mit mittelfristigem bis langfristigem Anlagehorizont
Investoren, die eine professionelle Asset-Allokation wünschen
Nicht optimal für sehr kostenfokussierte ETF-Selbstentscheider
Gesamteinschätzung (qualitativ)
Der UniMultiAsset Exklusiv ESG präsentiert sich als solide gemanagter, breit diversifizierter Multi-Asset-Fonds mit kontrolliertem Risikoprofil und klarer ESG-Positionierung.
Er ist kein Renditebeschleuniger, sondern ein stabilisierendes Kerninvestment mit Nachhaltigkeitsfokus.
