1. Performance und Wertentwicklung
Der Fonds Invest Global erzielte im Geschäftsjahr vom 01.10.2024 bis 30.09.2025 eine Wertsteigerung von 6,35 % (BVI-Methode).
Das Fondsvermögen stieg von 585,5 Mio. EUR auf 606,7 Mio. EUR. Trotz negativer Mittelzuflüsse (-7,5 Mio. EUR netto) wurde das Wachstum vollständig aus der Wertentwicklung generiert – ein positives Signal für die operative Stärke des Portfolios.
Über mehrere Jahre zeigt sich ein klarer Aufwärtstrend:
Geschäftsjahr Fondsvermögen (EUR) Anteilwert (EUR)
30.09.2022 422,6 Mio. 131,37
30.09.2023 476,0 Mio. 149,10
30.09.2024 585,5 Mio. 185,84
30.09.2025 606,7 Mio. 195,09
Die Entwicklung bestätigt eine langfristig erfolgreiche Wertsteigerung, auch wenn sich das Wachstumstempo zuletzt etwas verlangsamt hat.
2. Ertragsstruktur: Substanz aus Realisation, schwächere laufende Erträge
Das Geschäftsjahresergebnis von 36,1 Mio. EUR resultierte überwiegend aus realisierten Gewinnen in Höhe von 44,6 Mio. EUR.
Der ordentliche Nettoertrag war hingegen leicht negativ (-266 Tsd. EUR).
Das bedeutet:
Die Performance wurde primär durch Kursgewinne erzielt.
Laufende Erträge (Dividenden etc.) deckten die Kosten nicht vollständig.
Die Verwaltungsvergütung von 1,25 % p.a. belastet die laufende Ertragskraft spürbar.
Aus Anlegersicht ist dies typisch für wachstumsorientierte Aktienfonds, erhöht aber die Abhängigkeit vom Marktumfeld.
3. Portfolioanalyse: Stark wachstumsorientiert
3.1 Regionale Allokation
Nordamerika: 74 %
Euroländer: 16 %
Rest: Asien/Pazifik, Emerging Markets
Zudem sind 87 % des Fondsvermögens in Fremdwährungen investiert, davon 78 % USD.
Implikation für Anleger:
Klare Abhängigkeit von der US-Wirtschaft.
Hohes USD-Währungsrisiko.
Potenzieller Renditehebel bei Dollarstärke – aber auch Risiko bei EUR-Aufwertung.
3.2 Sektorstruktur: Technologie dominiert
Die größten Branchen (per 30.09.2025):
Halbleiter: 11,68 %
Software & Dienste: 11,23 %
Investitionsgüter: 8,92 %
Media & Entertainment: 8,80 %
In Summe liegt der Technologieschwerpunkt bei rund 29 % des Aktienvermögens.
Einzelwerte mit hoher Gewichtung (u.a.):
NVIDIA (~7,3 %)
Microsoft (~5,5 %)
Apple (~3,5 %)
Amazon (~3,4 %)
Alphabet (~3,2 %)
(Angaben laut Vermögensaufstellung S. 5–6)
Bewertung:
Das Portfolio ist klar auf strukturelles Wachstum (KI, Digitalisierung, Plattformökonomie) ausgerichtet. Das bietet überdurchschnittliches Renditepotenzial, erhöht aber auch die Volatilität bei Technologiekorrekturen.
4. Risikoprofil
4.1 Marktrisiko
Der Fonds ist zu 98,4 % in Aktien investiert – faktisch voll investiert.
Der potenzielle Risikobetrag (VaR, 99 %-Konfidenz, 10 Tage) lag durchschnittlich bei 6,12 %.
Das ist für einen globalen Aktienfonds marktüblich, aber klar wachstumsorientiert.
4.2 Derivateeinsatz
Derivate-Exposure: 129 Mio. EUR
Durchschnittlicher Leverage (Bruttomethode): 123,79 %
Vergleichsmaßstab: 100 % MSCI World
Derivate dienen primär:
Absicherung
taktischer Steuerung
Währungsmanagement
Der effektive Nettoanteil der Derivate am Fondsvermögen beträgt nur -0,04 % – also kein spekulativer Hebelfonds.
5. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken
✔ Langfristig starke Wertentwicklung
✔ Professionell gemanagtes, aktives Portfolio
✔ Klare Wachstumsstrategie
✔ Breite globale Diversifikation
✔ Hohe Liquidität
Schwächen / Risiken
⚠ Hohe US- und USD-Abhängigkeit
⚠ Stark technologiegetrieben
⚠ Laufende Erträge decken Kosten nicht
⚠ Politische Risiken (Handel/Zölle explizit genannt)
⚠ Netto-Mittelabflüsse im Berichtsjahr
6. Strategische Einordnung
Der Fonds ist geeignet für:
Anleger mit langfristigem Anlagehorizont
Investoren mit Risikobereitschaft
Fokus auf Kapitalwachstum statt laufende Erträge
Weniger geeignet für:
Einkommensorientierte Anleger
Konservative Investoren
USD-skeptische Anleger
7. Gesamteinschätzung
Der Invest Global präsentiert sich als:
Qualitativ hochwertiger, wachstumsorientierter Globalfonds mit klarer US-Tech-Dominanz, der langfristig Mehrwert generiert, jedoch konjunktur- und marktabhängig bleibt.
Die Performance von 6,35 % im aktuellen Umfeld ist solide, aber nicht überragend. Die Struktur deutet darauf hin, dass der Fonds besonders stark performt, wenn:
US-Technologieaktien weiter wachsen,
KI- und Digitalisierungs-Trends intakt bleiben,
der USD stabil oder stark bleibt.
Bei globaler Wachstumsabschwächung oder Tech-Korrekturen ist jedoch mit erhöhter Volatilität zu rechnen.
