Der Jahresbericht des CBK Global Quality Equity Selection zeigt einen ambitionierten Fonds mit klarer strategischer Ausrichtung und einem erfolgreichen Start im Rumpfgeschäftsjahr vom 2. Juni bis 30. September 2025. Aus Anlegersicht stehen dabei insbesondere die konsequente Umsetzung des Quality-Ansatzes, die hohe Aktienquote sowie die deutliche Fokussierung auf wachstumsstarke US-Technologieunternehmen im Vordergrund.
Anlagestrategie und Positionierung
Der Fonds investiert zu rund 88 % in Aktien und ist global ausgerichtet, weist jedoch ein strukturelles Übergewicht in den USA (ca. 70 %) auf. Der Investmentprozess kombiniert Qualitätskriterien (Finanzstärke, Profitabilität, Bonität) zunehmend mit Growth- und Momentum-Aspekten. Besonders stark gewichtet sind die Sektoren Informationstechnologie und Kommunikationsdienstleistungen. Die größten Einzelpositionen – darunter Alphabet, NVIDIA, Meta, Apple und Microsoft – unterstreichen den klaren Fokus auf marktführende, innovationsgetriebene Konzerne.
Performance und Ergebnisqualität
Trotz realisierter Verluste aus Aktienverkäufen konnte der Fonds insgesamt eine positive Wertentwicklung erzielen. Die Anteilklasse V legte um +4,60 %, die institutionelle Anteilklasse I sogar um +6,37 % zu. Der wesentliche Ergebnistreiber waren nicht realisierte Kursgewinne, was auf eine starke Marktphase insbesondere im Technologiesektor hindeutet. Für Anleger bedeutet dies: Die Performance ist aktuell stark marktabhängig und weniger durch laufende Erträge wie Dividenden getragen.
Risikoprofil
Die Chancen gehen mit klar erkennbaren Risiken einher. Die hohe Aktienquote, die starke US-Lastigkeit sowie die Konzentration auf wenige Sektoren erhöhen die Volatilität und machen den Fonds anfällig für Korrekturen in Wachstums- und Technologiewerten. Positiv zu bewerten ist hingegen der zurückhaltende Einsatz von Derivaten, die überwiegend der Absicherung dienen, sowie die moderate Hebelwirkung. Die ausgewiesene Value-at-Risk-Spanne signalisiert ein für einen reinen Aktienfonds typisches, aber nicht überhöhtes Marktrisiko.
Kosten und Struktur
Besonders attraktiv ist die sehr niedrige Gesamtkostenquote der Anteilklasse V von rund 0,10 % p. a., was die langfristige Rendite unterstützt. Die institutionelle Anteilklasse I ist deutlich teurer, richtet sich aber an Anleger mit anderem Ertrags- und Ausschüttungsprofil. Insgesamt ist die Kostenstruktur transparent und wettbewerbsfähig.
Fazit für Anleger
Der Fonds präsentiert sich als dynamisches, aktiv gemanagtes Aktieninvestment mit klarer Überzeugung und hoher Konzentration auf Qualitäts- und Wachstumsunternehmen. Für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und erhöhter Risikobereitschaft bietet er attraktive Renditechancen, insbesondere bei anhaltend positiven Trends im US-Technologiesektor. Weniger geeignet ist er für sicherheitsorientierte Investoren oder solche, die eine breite regionale und sektorale Diversifikation mit stabilen laufenden Erträgen suchen.
