1. Gesamtperformance aus Anlegersicht
Der Fonds HANSAbalance verfolgt ein defensives Mischfonds-Konzept mit begrenzter Aktienquote (max. 35%). Im Geschäftsjahr 2024/2025 erreichte der Fonds:
Anteilwert-Anstieg von 80,607 EUR auf 82,343 EUR → Rendite ca. +2,15 %
Fondsvermögen leicht rückläufig durch Rückgaben, nicht durch Performance (−1,55 Mio. EUR)
Aus Sicht eines Anlegers bedeutet dies:
Der Fonds hat trotz hoher Marktvolatilität eine positive, aber moderate Rendite erwirtschaftet. Der Zuwachs liegt über dem Vorjahr (+2,2 %), aber deutlich unter dynamischeren Multi-Asset-Strategien.
2. Portfoliostruktur – klar defensiv, stark rentenorientiert
Laut Bericht bestand das Portfolio überwiegend aus Renten- und Geldmarktfonds, ergänzt durch Aktienfonds zu nur ca. 18–21 %, am Ende des Jahres 20,1 %.
Innerhalb der Aktienquote dominierten:
Europäische Aktienfonds (5,6–7,7 %)
Kleiner Anteil internationale Aktien (USA, Japan, Asien)
Die restlichen rund 80 % waren:
Europäische und internationale Rentenfonds
Absolute‐Return‐Strategien (bis 6,5 %)
Rohstofffonds (geringer Anteil)
Fazit für Anleger:
Der Fonds bleibt seinem Charakter treu: Kapitalerhalt vor Renditeoptimierung. Wer einen Puffer gegen Marktvolatilität sucht, findet hier einen konservativ diversifizierten Ansatz.
3. Transaktionen zeigen defensive Neuausrichtung
Komplett verkauft wurden u. a. europäische Qualitäts-Aktienfonds sowie der HANSAertrag. Neuaufnahmen erfolgten überwiegend im europäischen Aktiensegment, allerdings mit eher breiter Streuung.
Auffällig:
Wechsel von USD- zur EUR-klasse eines Jupiter-Bond-Fonds → Kostensenkung / Effizienzsteigerung
Kein aktives Aufstocken der Aktienquote trotz guter Aktienmarktjahre → Fokus bleibt risikominimierend
Diese Transaktionspolitik zeigt vorsichtige Allokationssteuerung, kein aktives Performance-Chasing.
4. Risikoanalyse – Fonds reagiert robust auf geopolitische Unsicherheit
Der Bericht betont Risiken durch:
Ukrainekrieg, Nahostkonflikte
Inflation
Schwankende Zinsen
US-Zollpolitik
Die Value-at-Risk-Kennzahlen sind sehr niedrig (max. 0,82 %).
Aus Anlegersicht bedeutet das:
Der Fonds ist so konstruiert, dass er auch in Krisen wenig schwankt. Er profitiert aber gleichzeitig weniger bei kräftigen Aufschwüngen.
5. Ergebnisrechnung – Nettoertrag solide, aber begrenzt
Für die Anteilklasse A:
Ordentlicher Nettoertrag: 446.416 EUR
Gewinne aus Verkäufen: 872.380 EUR
Nicht realisierte Verluste: −328.026 EUR
Jahresergebnis: 990.770 EUR
Der wesentliche Treiber war der Verkaufserfolg, während Marktwertschwankungen das Ergebnis dämpften.
Die TER:
1,58 % für Klasse A → relativ hoch für einen defensiven Fonds
0,95 % für VA
Anlegerbewertung:
Die Performance ist positiv, aber die Kostenquote schmälert die Nettorendite erheblich.
6. Bewertung der langfristigen Entwicklung
Anteilwert vergangene Jahre (Klasse A):
2025: 82,34 €
2024: 80,61 €
2023: 74,93 €
2022: 76,23 €
Langfristig erkennt man:
Stetiger, moderater Anstieg über 3 Jahre
2022 war ein schwieriges Jahr (Zinswende), 2023–2025 zeigen Stabilisierung
Damit bestätigt der Fonds sein Profil: geringer Drawdown, aber begrenztes Renditepotenzial.
7. Stärken & Schwächen aus Anlegerperspektive
Stärken
Sehr breites, internationales Diversifikationsniveau
Niedrige Schwankungen (geringe VaR-Werte)
Solides positives Ergebnis trotz globaler Krisen
Kaum Derivate-Risiken
Fokus auf Kapitalerhalt
Schwächen
Rendite deutlich unter dynamischen Multi-Asset- oder Aktienfonds
Hohe laufende Kosten (TER 1,58 %) im Verhältnis zur erzielten Rendite
Aktienquote möglicherweise zu niedrig, um Inflation langfristig auszugleichen
Starke Abhängigkeit von Anleihemärkten (weiterhin zinsanfällig)
8. Für welchen Anlegertyp ist der Fonds geeignet?
Der HANSAbalance ist passend für:
✔ Anleger mit konservativem Risikoprofil
✔ Fokus auf geringe Schwankungen und Kapitalstabilität
✔ Langfristige Anleger, die keine starken Erträge, aber planbare Entwicklung suchen
Weniger geeignet für:
✖ Renditeorientierte Anleger
✖ Anleger mit Inflationsausgleich als primäres Ziel
✖ Investoren, die hohe Aktienquoten wünschen
9. Gesamtfazit
Der Jahresbericht zeigt einen soliden, risikoarmen Fonds, der sich in einem volatilen Umfeld gut behauptet hat. Die Rendite ist zwar positiv, aber relativ niedrig und wird durch die hohe Kostenquote reduziert. Der Fonds eignet sich besonders für Anleger, die Ruhestandsnahe, risikoscheue oder kapitalerhaltorientierte Strategien verfolgen. Für ertragsorientierte Investoren ist er nur bedingt attraktiv.
