Der Jahresbericht 2024/2025 des Fonds Serafin Wealth Family Heritage zeigt einen deutlichen strategischen und strukturellen Wandel. Nach der Umbenennung (vormals Serafin Multi Asset Risk Focus) und dem Wechsel des Asset Managements zur Corum Vermögensverwaltung AG wurde der Fonds von einem defensiven Risk-Parity-Ansatz zu einem wachstumsorientierten Multi-Asset-Konzept transformiert.
1. Entwicklung und Performance
Das Fondsvermögen verdoppelte sich von 28,4 Mio. EUR auf 56,27 Mio. EUR, was auf Mittelzuflüsse und eine positive Marktentwicklung zurückzuführen ist.
Die Performance der Anteilklassen lag bei
FF: +3,78 %,
H: +4,07 %,
PW (seit 14.04.2025): +6,36 %.
Damit blieb der Fonds im Mittelfeld vergleichbarer Multi-Asset-Fonds.
Negativ wirkten sich die Untergewichtung europäischer Aktien und die Abwertung des US-Dollar aus.
2. Portfoliostruktur und Risikomanagement
Zum 30.06.2025 bestand das Portfolio zu 86,9 % aus Aktien und Fonds, 4,7 % aus Zertifikaten und 8,5 % Liquidität.
Der Fonds setzt auf drei Strategien:
Wachstumsorientierte Kernstrategie (globale Aktien, ETFs, Hochzinsanleihen, Infrastrukturwerte),
Erweiterte alternative Anlagen (Insurance-Linked Securities, marktneutrale Strategien, Bitcoin-ETPs),
Absicherungsstrategie, die noch nicht vollständig implementiert war.
Durch diese Mischung ergibt sich eine breite Diversifikation und ein moderates Risikoprofil, jedoch mit deutlicher Aktienmarktabhängigkeit.
3. Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei
1,08 % (FF),
0,86 % (H),
1,36 % (PW).
Damit ist der Fonds kostenmäßig durchschnittlich bis leicht überdurchschnittlich im Vergleich zu ähnlichen Strategien.
4. Ertragslage
Das Gesamtergebnis des Fonds beträgt +411.587 EUR, hauptsächlich getragen von nicht realisierten Kursgewinnen.
Die ordentlichen Erträge (Zinsen, Dividenden) spielen eine untergeordnete Rolle, was für wachstumsorientierte Strategien typisch ist.
Transaktionskosten von 18.675 EUR zeigen eine aktive Umschichtungsstrategie, allerdings ohne übermäßigen Portfolioumschlag.
5. Risikobetrachtung
Hauptrisiken bestehen in Marktpreis- und Währungsrisiken, insbesondere durch hohe USD-Exponierung.
Die durchschnittliche Value-at-Risk-Kennzahl lag bei moderaten 1,72 %, was auf ein kontrolliertes Marktrisiko hinweist.
6. Fazit für Anleger
Der Fonds Serafin Wealth Family Heritage präsentiert sich 2024/2025 als erfolgreich restrukturierter Multi-Asset-Fonds, der einen klaren Schritt in Richtung renditeorientierter Diversifikation gemacht hat.
Für Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont und moderater Risikobereitschaft ist der Fonds interessant, insbesondere aufgrund seiner Kombination aus klassischen Aktieninvestments und alternativen Strategien.
Die stabile Mittelzufuhr, positive Wertentwicklung und professionelle Fondsführung sprechen für Vertrauen in das neue Konzept.
Risiken bestehen weiterhin in Wechselkurs- und Aktienmarktschwankungen, die bei globaler Ausrichtung unvermeidlich sind.
Gesamturteil:
Solider Fonds mit positivem Wachstum, modernisierter Strategie und angemessenem Risikoprofil – empfehlenswert für ausgewogene Anleger.
