Der Jahresbericht zum 30. Juni 2025 des AL Trust Stabilität, verwaltet von der ALTE LEIPZIGER Trust Investment-Gesellschaft mbH, zeigt ein insgesamt stabiles und ausgewogenes Ergebnis in einem von geopolitischen Spannungen, Zinswenden und volatilen Aktienmärkten geprägten Umfeld.
Fondsprofil und Strategie
Der Fonds ist als Dachfonds strukturiert und investiert breit gestreut in globale Aktien- und Rentenfonds.
Die strategische Allokation sieht etwa 70 % Renten, 30 % Aktien und rund 1 % Liquidität vor. Im Berichtszeitraum wurde diese Zielstruktur weitgehend beibehalten. Ziel ist ein moderates Wachstum bei kontrolliertem Risiko, was ihn vor allem für konservative Anleger attraktiv macht.
Wertentwicklung
Privatanlegerklasse (DE000A0H0PF4): + 4,47 % inklusive Ausschüttung
Institutionelle Klasse (DE000A2PWPD8): + 5,19 %
Damit liegt die Performance über dem Vorjahr (2024: + 3,4 %) und bestätigt die defensive Stärke des Fonds.
Die Ausschüttung von 1,20 € je Anteil unterstreicht den kontinuierlichen Ertragscharakter.
Marktlage und Fondsmanagement
Der Bericht beschreibt eine taktisch disziplinierte Steuerung:
Umschichtung von passiven Faktor-ETFs zu aktiven Multifaktor-Fonds (z. B. Quoniam) für mehr Flexibilität.
Fokus auf hochwertige Rentenfonds von etablierten Häusern wie PIMCO, Flossbach von Storch und Danske.
Bei Aktien wurde das Engagement in US-Technologie und KI-Themen beibehalten, aber risikokontrollierter ausgerichtet.
Das Management nutzte die Zinssenkungsphasen und geopolitischen Wendepunkte geschickt, ohne die defensive Grundausrichtung aufzugeben.
Kennzahlen und Struktur
Fondsvolumen: 108,76 Mio. € (Vorjahr: 86,6 Mio. €)
Gesamtkostenquote (TER):
Privatanlegerklasse: 1,82 %
Institutionelle Klasse: 1,14 %
Mindestanlage: 50 € (Privat) / 100.000 € (Institutionell)
Ertragsverwendung: Ausschüttend bzw. thesaurierend
Die steigenden Mittelzuflüsse und die Verschmelzung des Fonds „AL Trust €uro Relax“ zeugen von zunehmendem Anlegerinteresse.
Risikoprofil
Die Fondsstruktur zeigt ein hohes Maß an Diversifikation über Anlageklassen, Regionen und Stile.
Erhöhte Risiken:
Zinsänderungsrisiko bei langlaufenden Anleihen,
Marktvolatilität durch politische Unsicherheiten,
offene Währungsrisiken bei Aktienfonds.
Diese Risiken werden durch die breite Streuung und währungsgesicherte Rentenpositionen weitgehend kompensiert.
Nachhaltigkeit
Der Fonds fällt unter Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung – d. h. keine aktive ESG-Strategie, aber Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI) auf Gesellschaftsebene. Für nachhaltig orientierte Anleger ist das kein ausgewiesenes ESG-Investment.
Prüfung und Transparenz
Der Bericht wurde durch PricewaterhouseCoopers GmbH ohne Beanstandungen testiert.
Er erfüllt alle Anforderungen nach KAGB und KARBV und weist eine hohe Transparenz bei Kosten, Fondspositionen und Vergütungen auf.
Fazit für Anleger
Der AL Trust Stabilität präsentiert sich 2025 als verlässlicher Baustein für risikoaverse Portfolios:
Stabile Rendite bei kontrollierter Volatilität,
Breite Streuung mit professioneller Zielfondsauswahl,
Geringes operationelles Risiko,
Attraktive Ausschüttungspolitik für Ertragsorientierte.
Angesichts der weiterhin unsicheren globalen Lage bleibt der Fonds ein konservatives, aber wachstumsorientiertes Investment, das vor allem auf Kapitalerhalt und kontinuierliche Erträge setzt.
