Der Fonds Allianz Adiverba, verwaltet von Allianz Global Investors GmbH, fokussiert sich auf globale Finanzwerte, insbesondere Banken, Versicherer und Zahlungsdienstleister. Ziel ist langfristiges Kapitalwachstum mit ESG-Berücksichtigung gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung.
Performance und Vergleich mit dem Markt:
Im Berichtszeitraum bis 30. Juni 2025 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von
17,85 % (Anteilklasse A),
18,85 % (Anteilklasse P) und
17,89 % (Global Financials Equity AT).
Der Vergleichsindex MSCI World Financials TR (EUR) legte dagegen 22,54 % zu. Damit blieb der Fonds um rund 4,5 Prozentpunkte hinter der Benchmark. Der Hauptgrund liegt laut Bericht in schwächerer Titelauswahl bei Investmentbanken, Brokern und Immobilienbetreibern, während positive Beiträge vor allem aus Zahlungsdienstleistern und einer Untergewichtung von Multisektor-Holdings kamen.
Anlageschwerpunkte:
Das Portfolio ist stark auf Nordamerika (rund 55 %) ausgerichtet, mit wichtigen Positionen in den USA und Kanada. Japan (6,3 %), Großbritannien (5,2 %) und Deutschland (4,2 %) ergänzen das Profil. Australische Finanzinstitute wurden vollständig gemieden. Die Liquiditätsquote blieb mit 0,7 % niedrig – ein Zeichen aktiver Marktausrichtung.
Risikoprofil:
Das Marktrisiko wird als hoch eingestuft, was der Fondsstruktur mit Aktienfokus entspricht.
Das Adressausfallrisiko ist gering, das Liquiditätsrisiko sehr gering, und die operationellen Risiken gelten als kontrolliert.
Auch die Währungsrisiken sind hoch, da ein erheblicher Teil des Fondsvermögens in Fremdwährungen (v. a. USD, CAD, JPY) investiert ist.
Kosten und Ausschüttung:
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei
1,80 % (Klasse A),
1,79 % (Global AT) und
0,95 % (P-Klasse).
Die Ausschüttung je Anteil betrug 4,35 € (A-Klasse), während die thesaurierende Klasse die Erträge vollständig wiederanlegte.
Bewertung für Anleger:
Positiv: Breite internationale Diversifikation im Finanzsektor, stabiles Ertragswachstum, ESG-Integration, professionelles Risikomanagement.
Negativ: Unterperformance gegenüber Benchmark, hohe Kostenquote für Privatanleger, starkes Währungs- und Marktrisiko.
Fazit:
Der Allianz Adiverba zeigte im Geschäftsjahr 2025 eine solide, aber unterdurchschnittliche Wertentwicklung. Für Anleger mit langfristigem Horizont und Risikobereitschaft bleibt er ein interessanter, diversifizierter Finanzsektor-Fonds, der jedoch nur eingeschränkt für risikoaverse Investoren geeignet ist. Eine Verbesserung der Titelselektion und Kostenreduktion könnten die relative Performance künftig steigern.
