Der von der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH verwaltete Fonds „Top Dividend“ präsentiert im Jahresbericht zum 30. Juni 2025 ein insgesamt stabiles, wenngleich nicht herausragendes Geschäftsjahr.
1. Fondskonzept und Strategie
Der Fonds verfolgt weiterhin eine klare Dividendenstrategie, die auf dividendenstarke Aktien und Zielfonds ohne regionale Beschränkung setzt. Über 93 % des Fondsvermögens sind in Aktienfonds und ETFs investiert, was eine breite Diversifikation ermöglicht. Besonders dominant sind Positionen wie:
VanEck Master DM Dividend ETF (8,28 %)
AVH Emerging Markets Fund (8,21 %)
JPM Global Dividend C (7,88 %)
M&G Global Dividend (7,86 %)
Polar Capital Global Insurance (7,57 %)
Die Strategie ist auf kontinuierliche Ausschüttungserträge und stabile Kursentwicklung ausgerichtet, nicht auf kurzfristige Kursgewinne.
2. Wertentwicklung und Rendite
Beide Anteilklassen verzeichneten moderate Zuwächse:
Top Dividend R: + 3,76 %
Top Dividend T: + 3,77 %
Damit lag die Rendite unter dem langfristigen Durchschnitt globaler Dividendenfonds, was auf eine defensive Positionierung und hohe Cash-Quote (6,9 %) hindeutet.
Das Fondsvolumen reduzierte sich leicht auf 15,89 Mio. € (Vorjahr 16,6 Mio. €). Der Anteilwert stieg dennoch auf:
65,11 € (R)
73,42 € (T)
Die Volatilität lag mit rund 10,9 % im moderaten Bereich – ein Hinweis auf ein ausgewogenes Risikoprofil.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Die ordentlichen Nettoerträge blieben negativ (R: – 58 T€, T: – 66 T€), wurden jedoch durch realisierte Kursgewinne von rund 1 Mio. € je Anteilklasse überkompensiert.
Die Gesamtkostenquote (TER) von 2,67 % ist im Vergleich zu ähnlichen Fonds relativ hoch, was die Nettorendite spürbar schmälert.
Performanceabhängige Vergütungen spielten keine wesentliche Rolle.
4. Risikoprofil
Das Fondsmanagement weist explizit auf geopolitische Risiken (Ukrainekrieg, Nahostkonflikt, Handelskonflikte) und Währungsrisiken hin.
Der Fonds nutzt keine Derivate aktiv zur Hebelung (Leverage-Faktor ≈ 0,99), was die Risikosteuerung konservativ hält.
Die VaR-Analyse (99 %-Konfidenz, 10 Tage) ergab ein durchschnittliches Marktrisiko von – 4,44 %, was für die Fondsart vertretbar ist.
5. Nachhaltigkeit und ESG
Der Fonds erfüllt lediglich die Anforderungen nach Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung, d.h. keine gezielte ESG-Strategie.
Nachhaltigkeitsrisiken werden zwar beobachtet, fließen aber nicht aktiv in die Anlageentscheidung ein.
Damit bleibt der Fonds für rein renditeorientierte Anleger interessant, weniger für nachhaltigkeitsbewusste Investoren.
6. Prüfungsurteil
Die KPMG AG bestätigte am 22. Oktober 2025, dass der Jahresbericht „in allen wesentlichen Belangen“ den Vorschriften des KAGB entspricht und ein zutreffendes Bild der Vermögenslage vermittelt.
Beanstandungen gab es keine.
Fazit für Anleger
Der Monega Top Dividend zeigt sich 2024/25 als solider, defensiver Dividendenfonds mit stabilem, aber mäßigem Wachstum.
Stärken:
Hohe Diversifikation über globale Dividendenfonds
Moderate Volatilität
Professionelle Verwaltung durch erfahrene KVG
Schwächen:
Hohe Kostenquote (2,67 %)
Nur durchschnittliche Performance
Kein ESG-Schwerpunkt
Rückgang des Fondsvolumens
Einschätzung:
Für Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont und dem Wunsch nach regelmäßigen Erträgen bei moderatem Risiko ist der Fonds geeignet.
Für kostenbewusste oder nachhaltigkeitsorientierte Investoren dürfte er dagegen weniger attraktiv sein.
