Der Jahresbericht des Deka-BR 75 zum 30. Juni 2025 zeigt einen aktiv gemanagten Mischfonds, der langfristigen Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko anstrebt. Das Fondsvermögen belief sich auf 93,2 Mio. Euro, die Wertentwicklung im Berichtszeitraum lag bei +0,2 %, während die Durchschnittsperformance über drei bzw. fünf Jahre mit 7,6 % bzw. 7,4 % p. a. deutlich stärker ausfiel.
Anlagestruktur und Strategie
Der Fonds investiert breit diversifiziert, hauptsächlich in Aktien (69,4 %) und Rentenpapiere (23,4 %), ergänzt durch Barreserven (7,2 %). Der Aktienanteil ist auf maximal 75 % begrenzt und wird flexibel gesteuert. Im Berichtszeitraum lag die tatsächliche Quote bei 70,3 %, womit eine leicht vorsichtige Positionierung gegenüber dem Vorjahr (70,5 %) beibehalten wurde.
Die Aktienauswahl konzentriert sich auf fundamental starke Unternehmen mit soliden Bilanzen und qualitativ hochwertigen Geschäftsmodellen. Unter den größten Positionen finden sich Microsoft, NVIDIA, Apple, Amazon und Alphabet, was auf eine starke Gewichtung im US-Technologiesektor hinweist. Regional dominierten die USA (43 % des Aktienvermögens), gefolgt von Großbritannien, Japan und Kontinentaleuropa.
Im Rentenbereich investierte der Fonds überwiegend in Staatsanleihen der USA und Europas, mit einer effektiven Rentenquote von 25,1 %. Unternehmensanleihen wurden abgebaut, um das Risiko zu reduzieren.
Performance und Marktentwicklung
Trotz geopolitischer Unsicherheiten (Ukraine, Nahost, US-Politik) und schwankender Konjunktursignale profitierten die Märkte von globalen Zinssenkungen. Der Fonds erzielte dank aktiver Steuerung ein leichtes Plus, blieb aber hinter dem breiten Aktienmarkt zurück.
Realisierte Gewinne beliefen sich auf rund 9,1 Mio. Euro, den Verlusten von etwa 5,4 Mio. Euro stand damit ein Nettogewinn von 3,7 Mio. Euro gegenüber – ein Zeichen effizienter Steuerung in einem volatilen Umfeld.
Risikomanagement
Das Fondsmanagement kontrollierte Markt-, Zins-, Währungs- und Liquiditätsrisiken aktiv. Wesentliche Liquiditätsrisiken traten nicht auf. Derivate wurden gezielt zur Absicherung und Feinsteuerung eingesetzt.
Nachhaltigkeit
Der Fonds berücksichtigt die wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen (PAI) gemäß EU-Verordnung 2020/852. Unternehmen mit schwerwiegenden Verstößen gegen Umwelt-, Sozial- oder Governance-Kriterien wurden ausgeschlossen, was eine ESG-bewusste, aber nicht explizit „grüne“ Anlagepolitik erkennen lässt.
Bewertung für Anleger
Der Deka-BR 75 bietet eine ausgewogene Mischung aus Stabilität und Wachstum und eignet sich insbesondere für risikobewusste Anleger, die eine mittel- bis langfristige Perspektive verfolgen und Schwankungen akzeptieren können. Die defensive Steuerung, der hohe Qualitätsanspruch bei der Titelauswahl und die nachhaltigkeitsorientierte Selektion stärken das Vertrauen in das Management.
Allerdings bleibt die kurzfristige Performance hinter dynamischeren Vergleichsprodukten zurück – ein bewusster Kompromiss zugunsten geringerer Volatilität.
Fazit:
Der Deka-BR 75 präsentiert sich 2025 als konservativ geführter, weltweit diversifizierter Mischfonds, der Kapitalerhalt und Stabilität über maximale Rendite stellt. Für langfristig orientierte Anleger mit moderater Risikoneigung bleibt er ein solider Baustein im gemischten Portfolio.
