Der Jahresbericht des LF – AI Dynamic Multi Asset Fonds für den Zeitraum 01.05.2024 – 30.04.2025 zeigt ein ambivalentes Bild: einerseits ein deutlich gestiegenes Fondsvolumen, andererseits nur geringe bis negative Wertentwicklungen in den Anteilklassen.
1. Fondsvolumen und Mittelzuflüsse
Das Fondsvermögen stieg von 9,53 Mio. EUR (2024) auf 14,98 Mio. EUR (2025).
Haupttreiber war ein starker Mittelzufluss von 6,49 Mio. EUR, was das Vertrauen der Investoren in das Konzept unterstreicht.
Die Zahl der umlaufenden Anteile hat sich insbesondere in der Anteilklasse S stark erhöht.
2. Anlagepolitik und Marktumfeld
Der Fonds investiert schwerpunktmäßig in nachhaltige Aktien und Zielfonds (über 96 % des Vermögens).
Schwerpunkte lagen auf US-Titeln und ESG-orientierten ETFs.
Die Fondssteuerung erfolgt durch einen algorithmusbasierten Ansatz mit täglicher Anpassung.
Das Jahr war geprägt von einer starken Rallye in 2024, dann aber einem deutlichen Rückschlag im April 2025 („Liberation Day“-Kursrutsch). Das Risikomanagement reduzierte daraufhin die Aktienquote.
Politische Risiken (Trump-Wahl, Ukraine-Krise, Sanktionen) belasteten zusätzlich.
3. Wertentwicklung
Anteilklasse S: +0,04 %
Anteilklasse RH: –1,61 %
Anteilklasse R: –1,45 %
Damit liegt die Performance unter den Erwartungen für einen dynamischen Multi-Asset-Fonds, insbesondere da die Märkte über weite Teile des Berichtszeitraums positiv waren.
4. Ertragslage
Das Gesamtergebnis des Geschäftsjahres lag bei rund +0,89 Mio. EUR.
Die Erträge aus Dividenden und Zinsen waren gering, maßgeblich wurde das Resultat durch realisierte Kursgewinne getragen.
Nicht realisierte Verluste (insbesondere im April 2025) schmälerten das Ergebnis.
5. Kosten und Ausschüttung
Gesamtkostenquote (TER): zwischen 1,06 % (S) und 1,93 % (RH) – im Mittelfeld vergleichbarer Fonds.
Die Ausschüttung war minimal (0,02 EUR je Anteil in AK S), was für einkommensorientierte Anleger unattraktiv wirkt.
6. Chancen und Risiken für Anleger
Chancen:
Breite Streuung über Aktien und Renten.
Nachhaltigkeitsfokus (Artikel 8-Produkt).
Algorithmusgesteuerte Anpassung mit Risikokontrolle.
Potenzial für Erholung, falls sich die Märkte nach dem Kursrutsch stabilisieren.
Risiken:
Politische Unsicherheiten (USA, Ukraine).
Hohe Aktienquote führt bei Marktkorrekturen zu überdurchschnittlichen Verlusten.
Bisher schwache relative Performance trotz guter Marktbedingungen.
Vergleichsweise hohe Kosten im Verhältnis zum Ertrag.
Fazit
Der LF – AI Dynamic Multi Asset konnte sein Fondsvolumen stark steigern, bleibt in der Performance aber hinter dem Markt zurück. Für Anleger bedeutet dies: hohes Vertrauen anderer Investoren, aber gleichzeitig die Notwendigkeit, die künftige Wertentwicklung kritisch im Auge zu behalten. Wer langfristig von ESG-orientierten Multi-Asset-Strategien überzeugt ist, findet hier eine solide Basis, muss jedoch eine gewisse Volatilität und aktuell eher bescheidene Renditen akzeptieren.
