Der Jahresbericht zum 31. März 2025 des LIGA Multi Asset Income Fonds von Union Investment Privatfonds GmbH zeigt ein gemischtes Bild: Zwar konnte der Fonds eine positive Wertentwicklung erzielen, allerdings kam es gleichzeitig zu deutlichen Mittelabflüssen. Für Anleger ergeben sich folgende zentrale Erkenntnisse:
Wertentwicklung und Rendite
Der Fonds erzielte eine Jahresrendite von 4,05 % nach der BVI-Methode.
Das ordentliche Nettoergebnis betrug 1,72 Mio. €, während sich das Gesamtergebnis auf 3,39 Mio. € belief.
Größter Performance-Treiber waren Gewinne aus US-amerikanischen IT-Aktien sowie aus derivativen Geschäften. Verluste entstanden hingegen v.a. durch spanische Pfandbriefe und einzelne Derivate.
Die durchschnittliche Rendite der Anleihen lag bei 3,41 %, bei einer Duration von 3 Jahren und 3 Monaten.
Mittelbewegungen und Fondsvolumen
Das Fondsvolumen sank von 87,7 Mio. € auf 82,6 Mio. €, hauptsächlich durch einen netto Mittelabfluss von 6,3 Mio. €.
Die Ausschüttung betrug 1,04 € pro Anteil, insgesamt 1,16 Mio. €, was einer stabilen Ausschüttungspolitik entspricht.
Anlagestruktur und Diversifikation
63 % des Vermögens wurden in Rentenwerte, 33 % in Aktien, der Rest in Liquidität und Derivate investiert.
Der Anleiheschwerpunkt lag auf Unternehmensanleihen (49 %), ergänzt durch Staatsanleihen (35 %) und gedeckte Schuldverschreibungen (16 %).
Im Aktiensegment dominierten die USA (71 % des Aktienvermögens) – primär Technologie (27 %), Finanzwesen (22 %) und Konsumgüter (19 %).
Nachhaltigkeit und Risikosteuerung
Der Fonds berücksichtigt ethische, soziale und ökologische Kriterien (mind. 75 % des Fondsvolumens).
Die dynamische Wertsicherungsstrategie (KONVEXO-Konzept) strebt zum Jahresende einen Anteilwert von mindestens 90 % des Ausgangswerts an – ohne Garantie.
Risiken bestehen u.a. durch Marktschwankungen, Währungsrisiken (31 % des Fonds in Fremdwährung, v.a. USD) sowie Adressenausfallrisiken bei Unternehmensanleihen.
Kostenstruktur
Die jährliche Verwaltungsvergütung liegt bei 0,70 %, der Ausgabeaufschlag bei 1,50 %.
Die Gesamtkostenquote erscheint für einen aktiv verwalteten Mischfonds mit Nachhaltigkeitsstrategie marktüblich.
Fazit für Anleger
Der LIGA Multi Asset Income Fonds zeigte 2024/2025 eine stabile Performance mit soliden Ausschüttungen, wobei die starke Gewichtung in US-Technologieaktien als Performance-Motor wirkte. Trotz Mittelabflüssen und volatiler Märkte konnte der Fonds seine Ziele grundsätzlich erreichen. Die breite Diversifikation, die aktive Steuerung sowie das Nachhaltigkeitsprofil machen ihn weiterhin attraktiv für konservative bis ausgewogen risikobereite Anleger, die regelmäßige Erträge mit mittelfristigem Kapitalwachstum verbinden möchten.
