Der Jahresbericht zum 31. März 2025 des „Global Triple Income Fund“ der Axxion S.A. bietet ein differenziertes Bild für potenzielle und bestehende Anleger. Nachfolgend die wichtigsten Aspekte aus Anlegersicht:
Wertentwicklung & Performance
Die Anteilklasse N erzielte im Geschäftsjahr eine Wertsteigerung von 1,38 % (BVI-Methode).
Dies ist zwar ein positives Ergebnis, bleibt jedoch deutlich hinter typischen Benchmarkrenditen vergleichbarer Aktienfonds zurück.
Positive Beiträge kamen v. a. durch den Verkauf von Call-Optionen (Stillhaltergeschäfte) sowie durch Investments in Tech-Aktien, Energie und Edelmetalle.
Fondsvolumen & Mittelzuflüsse
Das Fondsvolumen stieg von 6,18 Mio. EUR auf 7,33 Mio. EUR, also um ca. 18,6 %.
Dabei stammt ein großer Teil des Wachstums aus netto 1,13 Mio. EUR frischen Mitteln von Anlegern.
Kosten & Ausschüttung
Gesamtkostenquote (TER/OCF): 2,24 % – relativ hoch im Vergleich zu passiven oder ETF-Lösungen.
Keine Ausschüttung trotz realisiertem Ergebnis von ca. 626.000 EUR – der gesamte Betrag wurde dem Fonds als Vortrag zugewiesen.
Risikoprofil
Der Bericht benennt zahlreiche Risiken, darunter:
Marktrisiken, Währungsrisiken, Zinsänderungsrisiken und Nachhaltigkeitsrisiken.
Der Fonds investiert weltweit und nutzt Derivate aktiv, was zu Hebelwirkungen führen kann (durchschnittlicher Leverage: 110 %).
Die Performance ist anfällig für politische Entwicklungen – etwa Trump’s Wirtschaftspolitik oder geopolitische Spannungen.
Anlagestrategie & Schwerpunkte
Der Fonds verfolgt einen aktiven Managementansatz, ohne Benchmarkbindung.
Die größten Einzelwerte stammen aus den Sektoren Technologie, Edelmetalle und Energie.
Schwerpunkt auf Nordamerika und starkem Einsatz von Stillhalterstrategien (verkaufte Call-Optionen).
Nachhaltigkeit
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken nach Artikel 6 SFDR, verfolgt jedoch keine ESG-Strategie im Sinne von Artikel 8 oder 9.
Principal Adverse Impacts (PAIs) werden derzeit nicht berücksichtigt.
Transparenz & Governance
Die Portfolioverwaltung ist ausgelagert an DONNER & REUSCHEL Luxemburg S.A.
Die Prüfung des Berichts erfolgte ordnungsgemäß und wurde positiv testiert.
Fazit für Anleger
Der „Global Triple Income Fund“ bietet eine konservative bis leicht chancenorientierte Strategie mit einem klaren Fokus auf Erträge durch Optionen und Rohstoffe.
Trotz positiver Performance blieb die Gesamtrendite eher bescheiden, während das Kosten- und Risikoprofil hoch ist. Für sicherheitsbewusste Anleger ohne ESG-Fokus ist der Fonds nur eingeschränkt attraktiv, für spekulativere Investoren mit Interesse an Rohstoffen, US-Tech und Optionen kann er eine Nischenposition im Portfolio darstellen.
