Der Fonds pro aurum ValueFlex verfolgt eine spezialisierte Rohstoffstrategie mit Fokus auf internationale Aktien aus den Bereichen Metalle, Energie und Agrar sowie einer hohen Allokation in physische Edelmetalle (vor allem Gold). Zum 31.12.2024 lag das Fondsvermögen bei ca. 16,9 Mio. EUR, was einen leichten Zuwachs gegenüber dem Vorjahr bedeutet.
Performance und Ergebnis
Die Wertentwicklung im Jahr 2024 betrug +7,8 %. Dies ist ein solider Wert, vor allem angesichts der volatilen Rohstoffmärkte. Der Gewinn resultierte überwiegend aus realisierten Gewinnen aus ausländischen Aktien und aus Kurssteigerungen bei den Edelmetallbeständen, wobei Gold der größte positive Treiber war.
Portfoliostruktur
Aktienquote: 55,6 % mit einem klaren Fokus auf Rohstoff- und Minengesellschaften (z. B. Alamos Gold, Cameco, Lynas Rare Earths).
Edelmetalle: 30,2 % des Fondsvermögens sind in physischem Gold (1-kg-Barren) investiert — dies unterstreicht die Absicherungsstrategie.
Liquidität: 14,4 % in Bankguthaben, was dem Fonds Flexibilität gibt und bei Marktschwäche eine Reserve darstellt.
Risikoprofil
Der Fonds ist aufgrund seiner Rohstoff- und Aktienorientierung hohen Marktpreis- sowie Währungsrisiken ausgesetzt. Eine Diversifikation über verschiedene Länder (Australien, Kanada, USA, Südafrika, UK) hilft, Klumpenrisiken zu reduzieren, aber Preisschwankungen bei Metallen bleiben dominierend.
Ein Vorteil: Die Liquidität ist gut. Rund 70 % des Portfolios könnten theoretisch in weniger als einer Woche liquidiert werden.
Kostenbelastung
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt mit 2,16 % relativ hoch. Besonders aus Anlegersicht mindern hohe Verwaltungskosten die Nettorendite. Auch die Transaktionskosten lagen bei über 46.000 EUR.
Aussichten
Der Fonds ist stark von Rohstoffpreiszyklen und Zinsentscheidungen abhängig. Der Beginn des FED-Zinssenkungszyklus könnte Gold und Rohstoffaktien weiteren Auftrieb geben. Positiv ist die mögliche Hebelwirkung der Minenaktien auf steigende Metallpreise — diese blieb im Jahr 2024 allerdings noch hinter den Erwartungen zurück.
Nachhaltigkeit
Der Fonds ist ein konventionelles Produkt gemäß Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung, ohne expliziten Nachhaltigkeitsfokus. Nachhaltigkeitsrisiken werden nur auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Fazit
Aus Anlegersicht bietet der Fonds ein attraktives Renditepotenzial bei gleichzeitig hoher Volatilität. Die starke Gewichtung von Gold schützt teilweise gegen Marktturbulenzen. Allerdings sollten sich Anleger der hohen Kostenstruktur und des spezifischen Rohstoffrisikos bewusst sein. Für risikofreudige Investoren mit Überzeugung für Edelmetalle und Rohstoffzyklen kann der Fonds eine interessante Beimischung sein.
