Der Ampega Rendite Rentenfonds (ISIN DE0008481052) präsentierte sich im Jahr 2024 als solider Anleihenfonds mit klarem Fokus auf Vermögenserhalt und laufende Erträge. Für Anleger mit mittelfristigem Horizont und dem Wunsch nach planbaren Erträgen bei begrenztem Risiko bietet der Fonds eine attraktive Option – insbesondere im europäischen Marktumfeld.
1. Anlagestrategie und Zielsetzung
Der Fonds verfolgt das Ziel eines möglichst hohen laufenden Ertrags bei gleichzeitiger Minimierung von Ausfallrisiken. Dabei liegt der Fokus klar auf Euro-denominierten Anleihen hoher Qualität – mit Investmentgrade-Rating oder vergleichbarer Bonität. Die Strategie basiert auf einem Top-Down-Ansatz (Makro) mit gezielter Emittentenauswahl (Bottom-Up), ergänzt um ESG-Filter gemäß SFDR Artikel 8.
2. Performance 2024
Im Berichtsjahr erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von 4,83 % bei einer Volatilität von 3,18 %. Diese solide Performance wurde trotz schwankender Zinslandschaft erreicht – unter anderem durch gezielte Allokation in Unternehmensanleihen mittlerer Laufzeit und Ergänzungen mit Nachranganleihen und CLOs. Für einen konservativen Rentenfonds ist das ein überdurchschnittliches Ergebnis.
3. Portfoliozusammensetzung
Der Fonds ist stark diversifiziert:
89,5 % in verzinslichen Wertpapieren, geografisch breit gestreut (u. a. Deutschland, Frankreich, Italien, USA, Niederlande, Kanada).
Zusätzlich Asset-Backed Securities (5,4 %), Bankguthaben (4,4 %) und Derivate (0,05 %).
Die Beimischung globaler Emittenten, auch aus Übersee (z. B. Kanada, Australien, Japan), stärkt die Risikodiversifikation.
Derivateeinsatz bleibt konservativ und dient vorrangig der Absicherung.
4. Risikobewertung
Die größten Risiken ergeben sich aus Zinsänderungen, Spreads, Adressenausfällen sowie (begrenzt) Liquidität. Dank hoher Emittentenstreuung und überwiegender Euro-Exposure sind Währungsrisiken minimal. Die Duration wird aktiv gesteuert, was bei sich verändernden Zinsumfeldern wichtig ist.
5. Nachhaltigkeit (ESG)
Als Artikel-8-Fonds berücksichtigt der Ampega Rendite Rentenfonds ESG-Kriterien strukturell. Ein firmeneigener Nachhaltigkeitsfilter (inkl. Ausschluss kontroverser Waffen und Orientierung an UN Global Compact) wird bei Investitionsentscheidungen angewandt. Trotzdem handelt es sich nicht um einen Artikel-9-Impact-Fonds, was ESG-affine Anleger beachten sollten.
6. Kosten und Struktur
Der Fonds ist nicht benchmarkorientiert, wird aktiv verwaltet und legt Wert auf langfristige, risikoangepasste Erträge. Die genaue TER (Gesamtkostenquote) wurde im Bericht nicht hervorgehoben, dürfte im Marktvergleich jedoch im moderaten Bereich liegen. Auffällig ist das hohe Fondsvolumen von rund 389 Mio. Euro, das auf Vertrauen institutioneller Anleger schließen lässt.
Fazit
Der Ampega Rendite Rentenfonds bietet solide laufende Erträge, eine breit diversifizierte Anleihenbasis und eine nachhaltigkeitsorientierte Strategie. Für sicherheitsbewusste Anleger mit Fokus auf planbaren Einkommenserträgen ist der Fonds eine interessante Option – gerade im Kontext volatiler Märkte. Wer hingegen auf maximale Rendite oder tiefgreifende ESG-Wirkung setzt, sollte weitere Alternativen in Betracht ziehen.
