Der Fonds apo TopSelect Stabilität richtet sich an sicherheitsorientierte Anleger mit dem Ziel, regelmäßige Erträge bei möglichst geringer Volatilität zu erzielen. Im Rumpfgeschäftsjahr 2024 (01.06.–31.12.) erreichte der Fonds eine Rendite von +4,39 %, womit er die Benchmark seiner Morningstar-Peergroup deutlich übertraf. Seine Anlagephilosophie kombiniert eine konservative Ausrichtung auf Rentenfonds mit einer aktiven ESG-Selektion und ausgewählten Aktien-ETFs.
1. Strategie & Positionierung
Ziel: Hoher, regelmäßiger Ertrag bei geringer Schwankungsbreite
Struktur: Mischfonds mit Fokus auf Rentenfonds, ergänzt durch Aktienfonds und Einzelwerte
ESG-Ausrichtung:
Artikel 8 SFDR
93,31 % der Wertpapiere mit ESG-Rating ≥ BBB (MSCI)
Ausschlusskriterien: kontroverse Waffen, UNGC-Verstöße, autoritäre Staaten
Der Fonds ist besonders geeignet für Anleger, die nachhaltige Kapitalerhaltung und planbare Renditen suchen – z. B. Stiftungen oder Vorsorgeportfolios.
2. Wertentwicklung & Ergebnis (01.06.–31.12.2024)
Kennziffer Wert
Rendite (nach Kosten) +4,39 %
Vergleichsgruppe (Morningstar) +3,04 %
Ergebnis des Zeitraums 1.180.919 EUR
Anteilwert am 31.12.2024 55,40 EUR
Wiederanlage pro Anteil 1,91 EUR
Fondsvolumen (31.12.2024) 22,84 Mio. EUR
Die Performance basiert sowohl auf realisierten Gewinnen (ca. 615.000 EUR) als auch nicht realisierten Zuwächsen – insbesondere im Rentensegment.
3. Portfoliostruktur (per 31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Investmentanteile 93,19 %
Bankguthaben 6,96 %
Verbindlichkeiten –0,15 %
Top-Positionen (Zielfonds mit hohen Gewichten):
Amundi US Bond (9,36 %)
Fidelity US Dollar Bond (9,37 %)
Amundi Euro Gov. Resp. Bond (8,53 %)
DWS Euro Gov Bonds (8,39 %)
UniEuroRenta Corporates (7,17 %)
JPM US Equity All Cap (6,92 %)
Die Asset-Allokation zeigt eine klare Rentenorientierung mit breiter geografischer Streuung und Absicherung gegen Zinsänderungsrisiken.
4. ESG-Integration
ESG-Rating (MSCI): ≥ BBB bei 93,31 % der Positionen
Keine Investments in fossile Brennstoffe, kontroverse Waffen oder autoritäre Staaten (Freedom House Index)
ESG-Verstöße im Juli 2024 wurden rasch korrigiert (z. B. Verkauf des Fonds LU0346391674)
Kein Artikel 9-Fonds, aber konsequente Anwendung von ESG-Filtern
Der Fonds erfüllt solide ESG-Mindeststandards ohne als Impact-Fonds aufzutreten. Für konservative ESG-Anleger ist er dennoch ein passendes Produkt.
5. Kosten & Transparenz
Kennziffer Wert
Gesamtkostenquote (TER) 1,43 %
Ausgabeaufschläge / Rücknahme Keine
Performance Fee Keine
Transaktionskosten (Rumpfjahr) 9.896 EUR
Kickbacks gutgeschrieben 6.351 EUR
Die Kostenstruktur ist angemessen und transparent. Rückvergütungen werden dem Fonds gutgeschrieben, nicht von der KVG vereinnahmt.
6. Risikobetrachtung
Marktrisiken:
Überwiegend durch Rentenfonds begrenzt
Emerging Markets und High Yield Bonds als Rendite-Booster
Zinsänderungsrisiken:
Gering durch kurze Laufzeiten und Diversifikation
Währungsrisiken:
Teilweise USD-Exposure, teilweise abgesichert
Liquidität & Derivate:
Keine Derivate genutzt
Hoher Anteil liquider Fondsanteile
Sonstiges:
Keine Leverage-Strategien
Keine Geschäfte mit verbundenen Unternehmen
Fazit für Anleger:
Der apo TopSelect Stabilität überzeugt 2024 als robuster ESG-Mischfonds mit klarer Rentenstrategie, aktiver Zielfondsauswahl und moderatem Risiko. Die überdurchschnittliche Rendite von +4,39 % im Rumpfjahr unterstreicht die Qualität des Managements. ESG-Anforderungen werden konsequent umgesetzt, auch wenn keine nachhaltige Investitionsabsicht (Artikel 9) besteht. Für Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt, ESG-Konformität und konservativer Ausrichtung ist der Fonds eine empfehlenswerte Lösung.
