Analyse aus Anlegersicht:
1. Fondsstrategie und Ausrichtung:
Der Fonds investiert bis zu 99 % in Aktienindex-ETFs, ergänzt durch geringe Liquiditätspositionen.
Schwerpunkte:
70 % Nordamerika (v.a. USA)
30 % weitere Industrieländer (Europa, Asien/Ozeanien)
Schwellenländer werden nur taktisch beigemischt.
Einsatz von Derivaten (Futures und Optionen) zur Steuerung der Allokation und zur Glättung von Wertschwankungen („Overlay-Strategie“).
Netto-Aktienquote kann zwischen 50 % und 120 % variieren (lag 2024 meist über 100 %).
2. Performance und Ergebnis 2024:
Anteilwertsteigerung: +22,34 % (starke absolute Performance).
Vergleich: Der Fonds schlug Europa (+9,0 %) und Schwellenländer (+15,2 %) deutlich, blieb aber hinter dem US-Markt (S&P 500 in EUR: +33,6 %) zurück.
Gesamtergebnis: +72,2 Mio. EUR.
Davon:
Realisierte Gewinne: +43,2 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: +32,7 Mio. EUR
Fondsvolumen wuchs auf 390,1 Mio. EUR trotz leichter Netto-Mittelabflüsse.
3. Vermögensstruktur:
98,26 % Investmentanteile (Aktien-ETFs).
1,90 % Bankguthaben.
Breite ETF-Streuung auf verschiedene Strategien: S&P 500, NASDAQ-100 ESG, Global Titans 50, MSCI EMU, MSCI Japan, Megatrend-Themen wie Artificial Intelligence & Big Data.
Keine direkten Aktien- oder Anleihepositionen.
Hauptwährung: US-Dollar (hohes Währungsrisiko, aber 2024 vorteilhaft).
4. Risikobetrachtung:
Marktpreisrisiken: Hoch durch nahezu vollständige Aktienquote.
Währungsrisiken: 91 % der Anlagen in Nicht-Euro-Währungen; 2024 positiv durch USD-Aufwertung.
Liquiditätsrisiko: Gering, da ETFs sehr liquide gehandelt werden.
Operationelle Risiken: Gut kontrolliert; keine besonderen Vorkommnisse.
Zinsrisiken: Nicht relevant, da keine Rentenpapiere gehalten werden.
5. Derivateeinsatz:
Futures und Optionen wurden aktiv eingesetzt, führten insgesamt zu einem positiven Performancebeitrag.
Futures positiv, Optionen leicht negativ.
Hebelwirkung (Leverage): durchschnittlich 119,15 % des Fondsvermögens.
6. Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote (TER): 2,07 % – relativ hoch für einen ETF-basierten Fonds.
Keine Ausgabeaufschläge beim Erwerb der Zielfonds.
Transaktionskosten blieben moderat (rund 39.600 EUR).
7. ESG und Nachhaltigkeit:
Keine ESG-Ausrichtung.
Fonds weder als Artikel-8- noch als Artikel-9-Produkt klassifiziert.
Keine Berücksichtigung von EU-Taxonomie-Kriterien.
8. Prüfung:
Der Jahresbericht wurde von der BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ohne Einschränkungen testiert.
Keine Auffälligkeiten festgestellt.
Fazit für Anleger:
Der Warburg Global ETFs-Strategie Aktiv hat 2024 ein starkes Jahr hinter sich und bewiesen, dass eine globale, ETF-basierte Strategie mit Fokus auf US-Wachstumswerte attraktive Renditen liefern kann. Anleger profitieren von einer breiten Diversifikation, der Flexibilität durch Derivateeinsatz und einer professionellen Steuerung. Die hohe Aktien- und USD-Lastigkeit sollte jedoch bewusst einkalkuliert werden, insbesondere in volatileren Marktphasen. Die vergleichsweise hohe Kostenquote könnte die Nettorendite bei schwächeren Marktjahren stärker belasten. Insgesamt ein Fonds für wachstumsorientierte Investoren mit entsprechender Risikobereitschaft.
