Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
Berenberg Euro Target 2028
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 17. April 2023 bis 31. Dezember 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Berenberg Euro Target 2028 ist ein Anleihefonds bestehend aus einem breit diversifizierten Portfolio festverzinslicher Wertpapiere, deren Fälligkeiten überwiegend im Jahr 2028 liegen. Hierfür investiert der Fonds überwiegend in EUR denominierte Anleihen. Fremdwährungsrisiken von Währungsanleihen werden abgesichert. Die Selektion der Anleihen erfolgt unter Berücksichtigung fundamentaler Aspekte sowie Risiko/Rendite-Gesichtspunkten und nachhaltigkeitsbezogener Kriterien. Die Emittenten weisen überwiegend ein Investment Grade Rating auf. Die Strategie verfolgt dabei einen Buy-und-Maintain-Ansatz kombiniert mit einem fortlaufenden Risikomanagement.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2023 | ||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Renten | 26.134.115,95 | 97,40 |
Bankguthaben | 235.569,93 | 0,88 |
Zins- und Dividendenansprüche | 512.546,78 | 1,91 |
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -49.459,84 | -0,18 |
Fondsvermögen | 26.832.772,82 | 100,00 |
Das Kapitalmarktumfeld im Jahr 2023 wurde geprägt von hohen aber im Jahresverlauf zunehmend rückläufigen Inflationszahlen gepaart mit der Sorge vor aufkeimenden Rezessionsrisiken in den USA und Europa. So lag die Inflationsrate in der Eurozone im Dezember 2022 noch bei 9,2%. Diese fiel bis Ende Dezember 2023 auf 2,9%. Das erste Quartal des Jahres war von hoher Volatilität geprägt. Nach einer anfänglichen Rallye an den Anleihemärkten gewann das Thema Inflation gegen Ende Januar wieder deutlich an Bedeutung und wurde zum beherrschenden Thema. Dieses Bild änderte sich jedoch schlagartig mit der Insolvenz mehrerer kleinerer Regionalbanken in den USA und der Rettung der Credit Suisse. Dies schürte die Angst vor einer neuen Bankenkrise. Trotzdem erhöhte die EZB den Leitzins zweimal um jeweils 50 Basispunkte (BP) auf 3,50 %. Im Gegensatz dazu erhöhte die US-Notenbank die Zinsen zweimal um 25 BP, obwohl zwischenzeitlich 50 BP erwartet wurden. Beide Zentralbanken befanden sich in einem schwierigen Zielkonflikt. So könnten weitere Zinserhöhungen die Finanzstabilität gefährden, gleichzeitig war die Inflation noch zu hoch und es mehrten sich die Anzeichen einer Lohn-Preis-Spirale. Dennoch zeigten sich die Konjunkturdaten überwiegend robust. Im zweiten Quartal spiegelten die Ausschläge am Rentenmarkt zunehmend die Unentschlossenheit der Investoren wider. Am kurzen Ende der deutschen Zinsstrukturkurve (2-j. Laufzeit) rentierten die Anleihen in einer Spanne zwischen 2,50% und 3,20%.
Trotz mittlerweile sinkender Inflationszahlen erwies sich die Kerninflation sowohl in Europa als auch in den USA als weiterhin hartnäckig. Zentralbanken auf beiden Seiten des Atlantiks standen nach wie vor in der Pflicht, die Inflation mit weiteren Zinserhöhungen zu bekämpfen. Auch die Kommunikation der Notenbanker wurde von Markteilnehmern weiterhin als restriktiv wahrgenommen und vermittelte, dass Zinsen für die voraussehbare Zukunft auf einem erhöhten Niveau verweilen werden. Diverse Indikatoren zeichneten hingegen ein uneinheitliches Bild der europäischen Volkswirtschaften. Einerseits ließ eine stabile und historisch niedrige Arbeitslosenquote auf eine weiterhin starke Wirtschaft schließen. Gleichzeitig haben erste zyklische Industrieunternehmen wie die Lanxess AG Gewinnrevisionen kommuniziert, was wiederum vom Markt als Indikator einer bevorstehenden Wirtschaftsflaute interpretiert wurde. Angesichts der zwar rückläufigen, aber immer noch zu hohen Inflationszahlen sah sich die EZB im dritten Quartal abermals gezwungen, den Leitzins, um weitere 50 Basispunkte anzuheben. Gleichzeitig wurde auf der Pressekonferenz betont, dass dies möglicherweise der letzte Zinsschritt gewesen sein könnte. Im letzten Quartal kam es zu keiner weiteren Leitzinserhöhung. Aufgrund der weiterhin nachlassenden Inflationsdynamik, wurden zunehmend Zinssenkungen von den Marktteilnehmern eingepreist. Der Finanzmarkt zeigte sich dabei allerdings deutlich optimistischer als die Notenbank selbst. Die Kapitalmärkte setzten zunehmend auf eine Erreichung des Inflationsziels ohne Abwürgen der Wirtschaft. Dies führte zu fallenden Zinsen und Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen auf breiter Front. Insgesamt fiel die rentenmarktrichtungsweisende Rendite 5-jähriger Bundesanleihen seit Auflage am 17.04.2028 um 54 Basispunkte auf 1,95%. Unternehmensanleihen konnten ebenfalls profitieren. Hier reduzierte sich der durchschnittliche Risikoaufschlag von Euro Investment Grade Corporates mit 3 bis 5-jähriger Restlaufzeit im gleichen Zeitraum um 24 Basispunkte.
Der Berenberg Euro Target konnte an der freundlichen Marktentwicklung partizipieren und verbuchte einen deutlichen Kursanstieg. Zum Ende der Berichtsperiode lag die Quote von Unternehmens- und Finanzanleihen bei 97,6%. Hinsichtlich der Ratingstruktur lag der Anteil AAA-A bewerteter Titel bei 28,1% und das BBB Segment bei 55,6%. Anleihen mit einem Rating außerhalb des Investment Grade Sektors waren mit 15,4% per Berichtsstichtag im Fonds allokiert.
Per 31.12.2023 weist der Berenberg Euro Target 2028 folgende Kennzahlen auf:
Rendite des Anleiheteils: | 3,96% |
Durchschnittliche Duration: | 3,87 |
Durchschnittliche Restlaufzeit: | 4,25 Jahre |
Durchschnittliches Rating: | BBB |
Anzahl der Anleihen: | 122 |
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Renten.
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (17. April 2023 bis 31. Dezember 2023)1.
Anteilklasse R D: | +6,72% |
Anteilklasse M D: | +7,01% |
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 26.882.232,66 | 100,18 |
1. Anleihen | 26.134.115,95 | 97,40 |
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 26.134.115,95 | 97,40 |
2. Bankguthaben | 235.569,93 | 0,88 |
3. Sonstige Vermögensgegenstände | 512.546,78 | 1,91 |
II. Verbindlichkeiten | -49.459,84 | -0,18 |
III. Fondsvermögen | 26.832.772,82 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 26.134.115,95 | 97,40 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 19.498.622,05 | 72,67 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 19.498.622,05 | 72,67 | |||||
5,2500 % ABANCA Corporación Bancaria SA EO-FLR Med.-Term Nts 22(27/28) ES0265936031 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,866 | 207.732,00 | 0,77 |
4,0000 % ABN AMRO Bank N.V. EO-Non-Preferred MTN 2023(28) XS2575971994 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 102,646 | 205.292,00 | 0,77 |
4,8750 % ALD S.A. EO-Pref.Med.-Term Nts23(23/28) FR001400L4V8 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,935 | 317.805,00 | 1,18 |
4,5000 % Anglo American Capital PLC EO-Medium-Term Notes 23(23/28) XS2598746290 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,038 | 208.076,00 | 0,78 |
6,8750 % Banca IFIS S.p.A. EO-Preferred MTN 2023(28) IT0005561367 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 104,659 | 104.659,00 | 0,39 |
1,7500 % Banco Com. Português SA (BCP) EO-FLR Preferred MTN 21(27/28) PTBCPEOM0069 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 93,539 | 187.078,00 | 0,70 |
5,1250 % Banco de Sabadell S.A. EO-FLR Preferred MTN 22(27/28) XS2553801502 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 105,256 | 210.512,00 | 0,78 |
3,8750 % Banco Santander S.A. EO-Preferred MTN 2023(28) XS2575952697 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 102,444 | 204.888,00 | 0,76 |
0,3750 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2021(28) XS2397082939 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 85,661 | 171.322,00 | 0,64 |
4,1340 % Bank of America Corp. EO-Medium-Term Nts 2023(28/28) XS2634687912 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,184 | 206.368,00 | 0,77 |
4,8750 % Bank of Ireland Group PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2023(27/28) XS2576362839 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,652 | 209.304,00 | 0,78 |
4,3750 % Bayerische Landesbank Med.Term.Inh.-Schv.23(28) XS2721113160 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,608 | 307.824,00 | 1,15 |
1,7500 % Bc Cred. Social Cooperativo SA EO-FLR Med.-T. Nts 2021(27/28) XS2383811424 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 88,262 | 176.524,00 | 0,66 |
2,7500 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(27/28) FR001400AKP6 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 97,457 | 194.914,00 | 0,73 |
4,3750 % BPCE S.A. EO-Non-Preferred MTN 2023(28) FR001400F075 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,517 | 207.034,00 | 0,77 |
4,1250 % BPCE S.A. EO-Preferred Med.-T.Nts 23(28) FR001400J2V6 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,786 | 207.572,00 | 0,77 |
6,1250 % BPER Banca S.p.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 22(27/28) IT0005523896 |
EUR | 150 | 150 | 0 | % | 105,742 | 158.613,00 | 0,59 |
5,5000 % Carmila S.A.S. EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) FR001400L1E0 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,785 | 311.355,00 | 1,16 |
0,6250 % Celanese US Holdings LLC EO-Notes 2021(21/28) XS2385114298 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 86,148 | 172.296,00 | 0,64 |
0,7500 % CEPSA Finance S.A.U. EO-Medium-Term Nts 2020(27/28) XS2117485677 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 89,745 | 179.490,00 | 0,67 |
5,7370 % Ceská Sporitelna AS EO-FLR Non-Pref.MTN 23(27/28) XS2676413235 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,434 | 206.868,00 | 0,77 |
3,1250 % ContourGlobal Power Hldgs S.A. EO-Notes 2020(20/28) Reg.S XS2274816177 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 88,373 | 88.373,00 | 0,33 |
3,8750 % Crédit Mutuel Arkéa EO-Preferred MTN 2023(28) FR001400I186 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,295 | 306.885,00 | 1,14 |
5,7500 % Crelan S.A. EO-Non-Pref. Med.-T.Nts 23(28) BE0002913946 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,814 | 314.442,00 | 1,17 |
4,1250 % DekaBank Dt.Girozentrale MTN.-IHS S.A161 v.23(28) XS2660380622 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,054 | 206.108,00 | 0,77 |
3,2500 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.22(27/28) DE000DL19WU8 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 97,977 | 195.954,00 | 0,73 |
3,7500 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2027/2028) XS2296203123 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 98,807 | 197.614,00 | 0,74 |
2,0000 % Dometic Group AB EO-Medium-Term Nts 2021(21/28) XS2391403354 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 87,425 | 87.425,00 | 0,33 |
3,3750 % Dufry One B.V. EO-Notes 2021(21/28) XS2333564503 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 95,694 | 95.694,00 | 0,36 |
1,8750 % easyJet FinCo B.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/28) XS2306601746 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 93,588 | 280.764,00 | 1,05 |
4,5000 % Electrolux, AB EO-Med.-Term Nts 2023(23/28) XS2698045130 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,411 | 307.233,00 | 1,14 |
4,8750 % ELO S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(28/28) FR001400EHH1 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 99,207 | 297.621,00 | 1,11 |
7,0000 % Eramet S.A. EO-Obl. 2023(23/28) FR001400HZE3 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 102,313 | 102.313,00 | 0,38 |
4,8750 % Floene Energias S.A. EO-Medium-Term Notes 23(23/28) PTGGDDOM0008 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,843 | 311.529,00 | 1,16 |
6,1250 % Ford Motor Credit Co. LLC EO-Med.-Term Nts 2023(23/28) XS2623496085 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 108,144 | 216.288,00 | 0,81 |
0,6250 % HOWOGE Wohnungsbaug.mbH EO-MTN v.2021(2021/2028) DE000A3H3GF4 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 87,962 | 263.886,00 | 0,98 |
4,7520 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2023(23/28) XS2597113989 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,783 | 207.566,00 | 0,77 |
6,8750 % ICCREA Banca – Ist.C.d.Cred.C. EO-FLR Preferred MTN 23(27/28) XS2577533875 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 108,203 | 108.203,00 | 0,40 |
5,0000 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 23(27/28) XS2592650373 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,538 | 310.614,00 | 1,16 |
5,2500 % Intl. Distributions Svcs. PLC EO-Notes 2023(23/28) XS2673969650 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,854 | 311.562,00 | 1,16 |
5,0000 % Jyske Bank A/S EO-FLR Non-Pref. MTN 23(27/28) XS2615271629 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,079 | 208.158,00 | 0,78 |
4,0000 % Kutxabank S.A. EO-FLR Pref. Notes 2023(27/28) ES0343307023 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,291 | 202.582,00 | 0,75 |
4,0000 % La Banque Postale EO-Pref. Med.-T. Nts 23(28) FR001400HOZ2 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 102,995 | 205.990,00 | 0,77 |
1,7500 % LANXESS AG Medium-Term Nts 2022(22/28) XS2459163619 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 91,666 | 183.332,00 | 0,68 |
1,6250 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2021(21/28) XS2332552541 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 93,072 | 186.144,00 | 0,69 |
0,3500 % Macquarie Group Ltd. EO-Medium-Term Notes 2020(28) XS2265371042 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 88,593 | 88.593,00 | 0,33 |
4,7500 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-FLR Preferred MTN 23(27/28) XS2597999452 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,444 | 206.888,00 | 0,77 |
3,7500 % National Bank of Canada EO-Med.-Term Nts 2023(28) XS2579324869 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,316 | 202.632,00 | 0,76 |
4,6990 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2023(27/28) XS2596599063 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,024 | 206.048,00 | 0,77 |
5,5000 % Nexans S.A. EO-Obl. 2023(23/28) FR001400H0F5 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 106,357 | 212.714,00 | 0,79 |
6,0000 % NIBC Bank N.V. EO-Medium-Term Notes 2023(28) XS2713801780 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 106,312 | 212.624,00 | 0,79 |
3,1250 % Nokia Oyj EO-Medium-Term Notes 20(20/28) XS2171872570 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 98,083 | 196.166,00 | 0,73 |
4,8750 % Norddeutsche Landesbank -GZ- MTN-Inh.Schv.v.23(28) DE000NLB4RS5 |
EUR | 325 | 335 | 10 | % | 106,497 | 346.115,25 | 1,29 |
4,1250 % Nordea Bank Abp EO-Non-Preferred MTN 2023(28) XS2618906585 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,334 | 206.668,00 | 0,77 |
4,0000 % Nykredit Realkredit A/S EO-Non-Preferred MTN 2023(28) DK0030045703 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,412 | 202.824,00 | 0,76 |
4,0000 % OP Yrityspankki Oyj EO-Preferred MTN 2023(28) XS2635622595 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 103,411 | 103.411,00 | 0,39 |
4,4770 % ORIX Corp. EO-Medium-Term Notes 2023(28) XS2583644146 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 105,198 | 210.396,00 | 0,78 |
1,1250 % Orlen S.A. EO-Med.-Term Nts 21(28/28) XS2346125573 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 90,493 | 180.986,00 | 0,67 |
4,5000 % Pandora A/S EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) XS2596599147 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,947 | 311.841,00 | 1,16 |
6,6250 % Permanent TSB Group Hldgs PLC EO-FLR Med.-Term Nts 23(27/28) XS2611221032 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 105,673 | 105.673,00 | 0,39 |
7,2500 % PEU (Fin) Ltd. EO-Notes 2023(23/28) Reg.S XS2643284388 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 103,232 | 103.232,00 | 0,38 |
5,5000 % Praemia Healthcare SAS EO-Obl. 2023(23/28) FR001400KL23 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,748 | 314.244,00 | 1,17 |
5,7500 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-Medium-Term Bonds 2022(28) XS2547936984 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 107,119 | 321.357,00 | 1,20 |
4,8400 % Raiffeisen Schweiz Genossensch EO-Anl. 2023(28) CH1251998238 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,538 | 313.614,00 | 1,17 |
4,8750 % RCI Banque S.A. EO-Senior MTN 2022(28/28) FR001400CRG6 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,928 | 317.784,00 | 1,18 |
4,1250 % Royal Bank of Canada EO-Medium-Term Nts 2023(28) XS2644756608 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,291 | 206.582,00 | 0,77 |
4,1250 % Santander Consumer Finance SA EO-Preferred MTN 2023(28) XS2618690981 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,405 | 206.810,00 | 0,77 |
3,6250 % SAS Nerval EO-Notes 2022(22/28) FR001400BS43 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 99,495 | 298.485,00 | 1,11 |
3,8750 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Med.-Term Notes 2023(28) XS2619751576 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 102,520 | 205.040,00 | 0,76 |
3,7500 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Non-Preferred MTN 2023(28) XS2583600791 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,223 | 202.446,00 | 0,75 |
0,0100 % SpareBank 1 SMN EO-Preferred MTN 2021(28) XS2303089697 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 87,951 | 87.951,00 | 0,33 |
4,8750 % Sparebank 1 SR-Bank ASA EO-Non-Pref. Med.-T.Nts 23(28) XS2671251127 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,356 | 316.068,00 | 1,18 |
4,2500 % Swedbank AB EO-Non-Preferred MTN 2023(28) XS2572496623 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 102,839 | 205.678,00 | 0,77 |
0,5000 % Tatra Banka AS EO-FLR Med.-T. Nts. 21(27/28) SK4000018925 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 85,300 | 341.200,00 | 1,27 |
5,0560 % TDC Net A/S EO-Medium-Term Nts 2022(22/28) XS2484502823 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,171 | 312.513,00 | 1,16 |
5,6250 % TDF Infrastructure SAS EO-Obl. 2023(23/28) FR001400J861 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,168 | 315.504,00 | 1,18 |
5,3750 % Telefonaktiebolaget L.M.Erics. EO-Med.-Term Nts 2023(23/28) XS2725836410 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,569 | 209.138,00 | 0,78 |
5,2500 % Téléperformance SE EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) FR001400M2F4 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,774 | 314.322,00 | 1,17 |
4,6250 % UBS Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2023(27/28) CH1255915006 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 102,952 | 205.904,00 | 0,77 |
0,1250 % Ungarn EO-Bonds 2021(28) Reg.S XS2386583145 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 83,867 | 251.601,00 | 0,94 |
1,5000 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2017(17/28) XS1569845404 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 93,739 | 187.478,00 | 0,70 |
4,6250 % Virgin Money UK PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2023(27/28) XS2585239200 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 99,945 | 199.890,00 | 0,74 |
4,3750 % Volkswagen Bank GmbH Med.Term.Nts. v.23(28) XS2617456582 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,231 | 309.693,00 | 1,15 |
1,8750 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/28) DE000A3MQS64 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 92,458 | 277.374,00 | 1,03 |
4,6250 % Werfen S.A. EO-Med.-Term Notes 2023(23/28) XS2630465875 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,006 | 306.018,00 | 1,14 |
4,8750 % Wienerberger AG EO-Notes 2023(28/28) AT0000A37249 |
EUR | 240 | 400 | 160 | % | 106,057 | 254.536,80 | 0,95 |
0,5000 % Yorkshire Building Society EO-Pref. Med.-T. Nts 2021(28) XS2358471246 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 87,636 | 175.272,00 | 0,65 |
3,7500 % ZF Finance GmbH MTN v.2020(2020/2028) XS2231331260 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 96,751 | 193.502,00 | 0,72 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 6.635.493,90 | 24,73 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 6.635.493,90 | 24,73 | |||||
5,2500 % A1 Towers Holding GmbH EO-Notes 2023(23/28) XS2644414125 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,986 | 317.958,00 | 1,18 |
0,8750 % Aliaxis Finance S.A. EO-Notes 2021(21/28) BE6331562817 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 84,936 | 254.808,00 | 0,95 |
4,8750 % Arcadis N.V. EO-Notes 2023(23/28) XS2594025814 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,642 | 310.926,00 | 1,16 |
0,6250 % Athene Global Funding EO-Medium-Term Notes 2021(28) XS2282195176 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 89,049 | 267.147,00 | 1,00 |
4,2500 % Autoliv Inc. EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) XS2598332133 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,695 | 308.085,00 | 1,15 |
2,0000 % Autostrade per L’Italia S.p.A. EO-Med.-Term Nts 2020(20/28) XS2267889991 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 92,072 | 184.144,00 | 0,69 |
5,7500 % Azelis Finance N.V. EO-Bonds 2023(23/28) Reg.S BE6342263157 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 103,768 | 103.768,00 | 0,39 |
6,0000 % Banco BPM S.p.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 22(27/28) XS2558591967 |
EUR | 150 | 150 | 0 | % | 104,902 | 157.353,00 | 0,59 |
1,0000 % BPP Europe Holdings S.A.R.L. EO-Medium-Term Nts 2021(21/28) XS2338355014 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 84,042 | 252.126,00 | 0,94 |
4,1250 % Carrier Global Corp. EO-Notes 2023(23/28) Reg.S XS2723575879 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 103,154 | 103.154,00 | 0,38 |
5,0000 % Crown European Holdings S.A. EO-Notes 2023(23/28) Reg.S XS2623222978 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,919 | 207.838,00 | 0,77 |
4,5000 % Danske Bank AS EO-FLR Non-Pref. MTN 23(27/28) XS2715918020 |
EUR | 100 | 200 | 100 | % | 103,338 | 103.338,00 | 0,39 |
1,1250 % Digital Euro Finco LLC EO-Notes 2019(19/28) Reg.S XS2063495811 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 90,552 | 181.104,00 | 0,67 |
6,8750 % Energia Group Roi Holdings DAC EO-Notes 2023(23/28) Reg.S XS2656464844 |
EUR | 110 | 110 | 0 | % | 103,769 | 114.145,90 | 0,43 |
2,3750 % EQT AB EO-Notes 2022(22/28) Ser. A XS2463988795 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 94,487 | 283.461,00 | 1,06 |
0,6000 % Equitable Fin. Life Global Fdg EO-Med.-Term Nts 21(28) XS2353478063 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 89,106 | 89.106,00 | 0,33 |
2,7500 % Fairfax Finl Holdings Ltd. EO-Notes 2018(18/28) Reg.S XS1794675931 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 95,437 | 190.874,00 | 0,71 |
3,7500 % Forvia SE EO-Notes 2020(20/28) XS2209344543 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 98,257 | 196.514,00 | 0,73 |
4,8750 % IMCD N.V. EO-Notes 2023(23/28) XS2677668357 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,929 | 209.858,00 | 0,78 |
6,6250 % INEOS Finance PLC EO-Notes 2023(23/28) Reg.S XS2587558474 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 102,869 | 102.869,00 | 0,38 |
3,2500 % Logicor Financing S.à.r.l. EO-Medium-Term Nts 2018(18/28) XS1909057645 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 95,106 | 285.318,00 | 1,06 |
8,3750 % Marex Group PLC EO-Medium-Term Nts 2023(27/28) XS2580291354 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 105,532 | 211.064,00 | 0,79 |
4,0000 % Metropolitan Life Global Fdg I EO-Medium-Term Notes 2023(28) XS2606297864 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,316 | 206.632,00 | 0,77 |
4,1570 % Mizuho Financial Group Inc. EO-Medium-Term Notes 2023(28) XS2589712996 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,713 | 308.139,00 | 1,15 |
4,2500 % Mölnlycke Holding AB EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) XS2672967234 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,775 | 308.325,00 | 1,15 |
1,8750 % Mundys S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2021(21/28) XS2301390089 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 92,112 | 92.112,00 | 0,34 |
2,8750 % Organon/Org.For.De.Co-Issuer EO-Notes 2021(21/28) Reg.S XS2332250708 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 92,206 | 92.206,00 | 0,34 |
7,2500 % Stena International S.A. EO-Notes 2023(23/28) Reg.S XS2010025836 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 106,437 | 106.437,00 | 0,40 |
6,8750 % Telecom Italia S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2023(23/28) XS2581393134 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 106,564 | 106.564,00 | 0,40 |
1,0000 % Viterra Finance B.V. EO-Medium-T. Notes 2021(21/28) XS2389688875 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 89,077 | 178.154,00 | 0,66 |
4,2500 % Volvo Car AB EO-Med.-Term Nts 2022(22/28) XS2486825669 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,104 | 202.208,00 | 0,75 |
7,0000 % Webuild S.p.A. EO-Notes 2023(23/28) XS2681940297 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,947 | 209.894,00 | 0,78 |
1,3500 % WPC Eurobond B.V. EO-Notes 2019(19/28) XS2052968596 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 91,638 | 183.276,00 | 0,68 |
4,1250 % WPP Finance S.A. EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) XS2626022573 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,294 | 206.588,00 | 0,77 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 26.134.115,95 | 97,40 | |||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 235.569,93 | 0,88 | |||||
Bankguthaben | EUR | 235.569,93 | 0,88 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
State Street Bank International GmbH | EUR | 235.569,93 | % | 100,000 | 235.569,93 | 0,88 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 512.546,78 | 1,91 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 512.546,78 | 512.546,78 | 1,91 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -49.459,84 | -0,18 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -38.923,29 | -38.923,29 | -0,15 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -4.511,26 | -4.511,26 | -0,02 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -5.478,35 | -5.478,35 | -0,02 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -546,94 | -546,94 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 26.832.772,82 | 100,001) | |||||
Berenberg Euro Target 2028 R D | ||||||||
Anteilwert | EUR | 106,72 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 109,92 | ||||||
Rücknahmepreis | EUR | 106,19 | ||||||
Anzahl Anteile | STK | 97.449 | ||||||
Berenberg Euro Target 2028 M D | ||||||||
Anteilwert | EUR | 107,01 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 107,01 | ||||||
Rücknahmepreis | EUR | 106,47 | ||||||
Anzahl Anteile | STK | 153.566 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
4,1250 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) | XS2644410214 | EUR | 200 | 200 | |
4,6250 % AMCO – Asset Management Co.SpA EO-Medium-Term Nts 2023(23/27) | XS2583211201 | EUR | 100 | 100 | |
1,6250 % ASTM S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2018(27/28) | XS1765875718 | EUR | 200 | 200 | |
2,5000 % Atos SE EO-Obl. 2018(18/28) | FR0013378460 | EUR | 100 | 100 | |
0,2500 % Bank of Nova Scotia, The EO-Medium-Term Notes 2021(28) | XS2381362966 | EUR | 100 | 100 | |
0,5000 % Ceská Sporitelna AS EO-FLR Non-Pref.MTN 21(27/28) | AT0000A2STV4 | EUR | 200 | 200 | |
1,1250 % CK Hutchison Grp Tele.Fin. SA EO-Notes 2019(28/28) | XS2057069762 | EUR | 200 | 200 | |
1,8750 % Commerzbank AG MTN-Anl. v.18(28) S.895 | DE000CZ40MM4 | EUR | 200 | 200 | |
4,0000 % Continental AG MTN v.23(28/28) | XS2630117328 | EUR | 370 | 370 | |
4,7500 % Covestro AG EO-MTN v.2022(2022/2028) | XS2554997937 | EUR | 200 | 200 | |
0,3750 % Crédit Mutuel Arkéa EO-Preferred Med.-T.Nts 19(28) | FR0013450822 | EUR | 100 | 100 | |
4,5000 % DNB Bank ASA EO-FLR Med.-Term Nts 23(27/28) | XS2652069480 | EUR | 200 | 200 | |
0,1250 % Erste Group Bank AG EO-Pref.Med.-Term Nts 2021(28) | AT0000A2RAA0 | EUR | 100 | 100 | |
1,5000 % Eutelsat S.A. EO-Bonds 2020(20/28) | FR00140005C6 | EUR | 200 | 200 | |
4,5000 % General Motors Financial Co. EO-Medium-Term Nts 2023(23/27) | XS2625985945 | EUR | 200 | 200 | |
1,6250 % Icade S.A. EO-Obl. 2018(18/28) | FR0013320058 | EUR | 200 | 200 | |
3,0000 % Íslandsbanki hf. EO-Mortg.Cov.Bonds 2022(27) | XS2530443659 | EUR | 100 | 100 | |
2,0000 % JAB Holdings B.V. EO-Notes 2017(28) | DE000A19HCX8 | EUR | 200 | 200 | |
2,6250 % JCDecaux SE EO-Bonds 2020(20/28) | FR0013509643 | EUR | 200 | 200 | |
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 826 v.21(28) | DE000LB2V833 | EUR | 100 | 100 | |
0,3750 % OP Yrityspankki Oyj EO-Non-Preferred MTN 2021(28) | XS2384473992 | EUR | 100 | 100 | |
4,2500 % Pirelli & C. S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2023(23/28) | XS2577396430 | EUR | 200 | 200 | |
0,3750 % Prologis Euro Finance LLC EO-Notes 2020(20/28) | XS2112475509 | EUR | 200 | 200 | |
0,1250 % SPAREBANK 1 ØSTLANDET EO-Preferred Med.-T.Nts 21(28) | XS2308586911 | EUR | 100 | 100 | |
1,1250 % Technip Energies N.V. EO-Notes 2021(21/28) | XS2347284742 | EUR | 100 | 100 | |
1,6250 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2016(16/28) | XS1439749364 | EUR | 100 | 100 | |
5,3750 % Valéo S.E. EO-Medium-Term Nts 2022(22/27) | FR001400EA16 | EUR | 100 | 100 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,8000 % AGCO International Holdings BV EO-Notes 2021(21/28) | XS2393323071 | EUR | 200 | 200 | |
4,8670 % Ford Motor Credit Co. LLC EO-Med.-Term Nts 2023(23/27) | XS2586123965 | EUR | 100 | 100 | |
1,2500 % Informa PLC EO-Medium-Term Nts 2019(19/28) | XS2068065163 | EUR | 200 | 200 | |
9,2500 % Intrum AB EO-Notes 22(22/28) Reg.S | XS2566291865 | EUR | 100 | 100 | |
1,7500 % ProLogis Intl Funding II S.A. EO-Med.-Term Nts 2018(18/28) | XS1789176846 | EUR | 125 | 125 | |
4,2500 % TRATON Finance Luxembourg S.A. EO-Med.-Term Nts 2023(28/28) | DE000A3LHK80 | EUR | 300 | 300 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Berenberg Euro Target 2028 R D
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 17.04.2023 bis 31.12.2023
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 18.111,67 | 0,19 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 241.459,57 | 2,48 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 1.444,38 | 0,01 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -1.005,72 | -0,01 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 2.221,25 | 0,02 | ||
Summe der Erträge | EUR | 262.231,15 | 2,69 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -45.470,13 | -0,46 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -45.470,13 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -1.657,75 | -0,02 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -2.230,40 | -0,02 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -21.301,91 | -0,22 | ||
– Depotgebühren | EUR | 0,00 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -20.220,66 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -1.081,25 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -70.660,19 | -0,72 | ||
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 191.570,97 | 1,97 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 13.987,37 | 0,14 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -21.972,68 | -0,23 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -7.985,31 | -0,09 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 183.585,66 | 1,88 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 451.206,38 | 4,63 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -2.259,20 | -0,02 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 448.947,18 | 4,61 | ||
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 632.532,84 | 6,49 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 9.810.965,14 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 9.816.133,99 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -5.168,85 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -43.879,61 | ||
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 632.532,84 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 451.206,38 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -2.259,20 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 10.399.618,36 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 205.558,34 | 2,11 |
1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 183.585,66 | 1,88 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 21.972,68 | 0,23 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 13.584,18 | 0,14 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 13.584,18 | 0,14 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 191.974,16 | 1,97 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 191.974,16 | 1,97 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Rumpfgeschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
|||
2023*) | Stück | 97.449 | EUR | 10.399.618,36 | EUR | 106,72 |
*) Auflagedatum 17.04.2023
Berenberg Euro Target 2028 M D
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 17.04.2023 bis 31.12.2023
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 28.562,88 | 0,19 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 380.789,86 | 2,48 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 2.277,99 | 0,01 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -1.585,45 | -0,01 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 3.500,75 | 0,02 | ||
Summe der Erträge | EUR | 413.546,03 | 2,69 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -43.578,83 | -0,28 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -43.578,83 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -2.853,51 | -0,02 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -4.134,62 | -0,02 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -18.071,53 | -0,12 | ||
– Depotgebühren | EUR | 0,00 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -15.611,57 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -2.459,96 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -68.638,50 | -0,44 | ||
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 344.907,53 | 2,25 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 22.057,45 | 0,14 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -34.642,42 | -0,23 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -12.584,97 | -0,09 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 332.322,56 | 2,16 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 696.202,81 | 4,53 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -1.702,27 | -0,01 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 694.500,54 | 4,52 | ||
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 1.026.823,10 | 6,68 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 15.467.455,82 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 15.467.455,82 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | 0,00 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -61.124,47 | ||
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 1.026.823,10 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 696.202,81 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -1.702,27 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 16.433.154,46 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 366.964,99 | 2,39 |
1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 332.322,56 | 2,16 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 34.642,42 | 0,23 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 21.441,49 | 0,14 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 21.441,49 | 0,14 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 345.523,50 | 2,25 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 345.523,50 | 2,25 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Berenberg Euro Target 2028 M D
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Rumpfgeschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
|||
2023*) | Stück | 153.566 | EUR | 16.433.154,46 | EUR | 107,01 |
*) Auflagedatum 17.04.2023
Berenberg Euro Target 2028
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 17.04.2023 bis 31.12.2023
insgesamt | ||||
I. Erträge | ||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 46.674,56 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 622.249,43 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 3.722,37 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -2.591,17 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 5.722,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 675.777,18 | ||
II. Aufwendungen | ||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -89.048,96 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -89.048,96 | ||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | ||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | ||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -4.511,26 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -6.365,02 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -39.373,45 | ||
– Depotgebühren | EUR | 0,00 | ||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -35.832,24 | ||
– Sonstige Kosten | EUR | -3.541,21 | ||
Summe der Aufwendungen | EUR | -139.298,69 | ||
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 536.478,50 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 36.044,82 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -56.615,09 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -20.570,28 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 515.908,22 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 1.147.409,19 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -3.961,47 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 1.143.447,72 | ||
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 1.659.355,94 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 25.278.420,96 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 25.283.589,81 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -5.168,85 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -105.004,08 | ||
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 1.659.355,94 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 1.147.409,19 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -3.961,47 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 26.832.772,82 |
Anteilklassenmerkmale im Überblick
Anteilklasse | Mindestanlagesumme in Währung |
Ausgabeaufschlag bis zu 3,00%, derzeit (Angabe in %) |
Verwaltungsvergütung bis zu 1,750% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) |
Ertragsverwendung | Währung |
Berenberg Euro Target 2028 R D | keine | 3,00 | 0,900 | Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung | EUR |
Berenberg Euro Target 2028 M D | 500.000 | 0,00 | 0,500 | Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung | EUR |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,40 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 17.04.2023 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,00 | % |
größter potenzieller Risikobetrag | 1,12 | % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,65 | % |
Im Rumpfgeschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,99 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
iBoxx Euro Corporates Overall TR (EUR) (ID: XFIIBOXX0211 | BB: QW5A) | 80,00 | % |
ICE BofA Euro High Yield Total Return (EUR) (ID: XFI000001111 | BB: HE00) | 20,00 | % |
Sonstige Angaben
Berenberg Euro Target 2028 R D
Anteilwert | EUR | 106,72 |
Ausgabepreis | EUR | 109,92 |
Rücknahmepreis | EUR | 106,19 |
Anzahl Anteile | STK | 97.449 |
Berenberg Euro Target 2028 M D
Anteilwert | EUR | 107,01 |
Ausgabepreis | EUR | 107,01 |
Rücknahmepreis | EUR | 106,47 |
Anzahl Anteile | STK | 153.566 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Berenberg Euro Target 2028 R D
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt | 0,98 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Berenberg Euro Target 2028 M D
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt | 0,60 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Berenberg Euro Target 2028 R D
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Berenberg Euro Target 2028 M D
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 601,46 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Rumpfgeschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 84,3 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 75,0 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 9,3 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 998 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 4,8 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 3,9 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0,9 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.
Berenberg Euro Target 2028
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/oder soziale Merkmale bewerben)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.
Weitere Informationen über die ökologischen und/oder sozialen Merkmale und zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im „Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ enthalten.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
ANHANG




















Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Berenberg Euro Target 2028 – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 17. April 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 17. April 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 11. April 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
René Rumpelt, Wirtschaftsprüfer
Abelardo Rodríguez González, Wirtschaftsprüfer