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Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH Frankfurt am Main – Jahresbericht HI-Renten Emerging Markets-Fonds DE000A0ER3P2

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geralt (CC0), Pixabay

Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht
HI-Renten Emerging Markets-Fonds
für das Geschäftsjahr
01.11.2022 – 31.10.2023

Tätigkeitsbericht
für den Zeitraum 01.11.2022 bis 31.10.2023

I. Anlageziel und Anlagepolitik

Der HI-Renten Emerging Markets-Fonds strebt als Anlageziel die Erwirtschaftung stetiger Erträge an. Dazu investiert der Fonds größtenteils in Euro- und US-Dollar-denominierte Anleihen von staatlichen und quasi-staatlichen Emittenten aus Emerging Markets. Die Benchmark des Fonds ist der Index 50% JP Morgan EMBI Global Diversified Euro Hedged + 50% JP Morgan EURO EMBI Global Diversified.

II. Wesentliche Risiken des Sondervermögens

Die Vermögensgegenstände, in die die Kapitalverwaltungsgesellschaft für Rechnung des Sondervermögens investiert, enthalten neben den Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Im Berichtszeitraum unterlag der HI-Renten Emerging Markets-Fonds den folgenden Risiken:

Marktpreisrisiko

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Die gegenwärtige Covid-19-Pandemie hat weltweit zu erheblichen Verwerfungen an den Kapitalmärkten geführt. Eine verlässliche Beurteilung zur Weiterentwicklung der Situation und des Ausmaßes der ökonomischen Folgen ist aus aktueller Sicht nicht möglich. Dies führt zur extremen Unsicherheit an den globalen Kapitalmärkten, so dass auch Prognosen hinsichtlich der Wertentwicklungen nur bedingt möglich sind. Vor diesem Hintergrund lassen sich die Auswirkungen der Corona-Krise auf das Sondervermögen zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresberichts nicht abschließend beurteilen.

Zinsänderungsrisiko

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht.

Adressenausfallrisiko

Dieses beinhaltet allgemein das Risiko der Partei insbesondere eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden. Anleihen mit einem Rating von BB+ oder niedriger weisen naturgemäß ein höheres Ausfallrisiko und eine damit einhergehende höhere Volatilität auf als Investmentgrade Anleihen (BBB- und besser).

Operationelle Risiken

Operationelle Risiken können grundsätzlich aus dem EDV-basierten Handel erwachsen.

Liquiditätsrisiko

Es besteht das Risiko einer eingeschränkten Handelbarkeit der im Fonds enthaltenen Wertpapiere. Investiert wird neben Anleihen auch in CDS. Dies erhöht das Diversifikationspotenzial und reduziert Liquiditätsrisiken.

Währungsrisiko

Die im Fonds befindlichen US-Dollarpositionen werden durch Devisentermingeschäfte weitgehend gesichert.

Sonstige Risiken

Das makroökonomische Umfeld bzw. exogene Faktoren wie der Russland-Ukraine-Krieg, die Inflation, Folgewirkungen der Corona-Pandemie etc. haben weltweit zu erheblichen Verwerfungen an den Kapitalmärkten geführt. Eine verlässliche Beurteilung zur Weiterentwicklung der Situation und des Ausmaßes der ökonomischen Folgen ist aus aktueller Sicht nicht möglich. Dies führt zur extremen Unsicherheit an den globalen Kapitalmärkten, so dass auch Prognosen hinsichtlich der Wertentwicklungen nur bedingt möglich sind. Vor diesem Hintergrund lassen sich die Auswirkungen auf das Sondervermögen zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresberichts nicht abschließend beurteilen.

III. Struktur des Portfolios zum Berichtszeitpunkt und wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes

Zum Geschäftsjahresende per 31.10.2023 (bzw. zum Geschäftsjahresende per 31.10.2022) betrug das Fondsvermögen 236.125.902,15 Euro (206.166.024,82 Euro).

Die Wertentwicklung des HI-Renten Emerging Markets-Fonds lag im Geschäftsjahr 2022/​2023 bei 10,29% (-23,97%). Die Benchmark erzielte in diesem Zeitraum eine Performance von 6,46% (-25,09%). Am Ende des Geschäftsjahres waren 96,74% (93,68%) des Fondsvermögens in Renten investiert; davon machten Schuldverschreibungen 97,15% (93,44%) und Renten- und Kreditderivate -0,41% (0,25%) aus. Hinzu kamen Kasse und Geldmarktinstrumente, die 3,95% (7,40%) des Fondsvermögens betrugen, zuzüglich des Marktwertes von Devisentermingeschäften mit -0,70% (-1,09%).

Innerhalb des Rentenbestandes machten öffentliche Anleihen mit 58,26% (44,94%) den größten Anteil aus. 35,27% (41,58%) der Renten bestanden aus Unternehmensanleihen, 3,50% (5,29%) des Rentenbestandes waren staatsgarantierte Anleihen und 0,12% (1,63%) des Rentenbestandes waren Anleihen supranationaler Organisationen.

Zuzüglich des Marktwertes der Rentenfutures -0,46% (-0,35%) und zuzüglich der Credit Default Swaps mit 0,05% (-0,10%) ergibt sich der oben beschriebene Rentenanteil von 96,74%. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann es zu leichten Abweichungen von exakten %-Angaben der Rentenanteile in den Nachweisen kommen.

41,32% (67,70%) des Fondsvermögens waren zum Geschäftsjahresende in auf US-Dollar lautende Anlagen investiert. Allerdings waren diese Positionen überwiegend währungsgesichert, so dass die offene Fremdwährungsquote bei 1,25% (4,89%) lag.

Die modifizierte Duration des Fonds (unter Berücksichtigung der Kasse und Derivaten) lag zum Ende des Geschäftsjahres 2022/​2023 bei 6,02% (5,61%).

Zum 31.10.2023 wies der Fonds (unter Berücksichtigung der Kasse und Derivaten) eine durchschnittliche Rendite von 8,65% (9,24%) auf. Die durchschnittliche Restlaufzeit lag stichtagsbezogen zum 31.10.2023 bei 10,82 Jahren (9,91 Jahren), der durchschnittliche Kupon bei 4,53% (4,15%). Die realisierten Kursgewinne und Kursverluste resultierten aus Wertpapier-, Devisen- und Derivategeschäften.

Das Rentenvolumen in russischen/​ukrainischen/​belarussischen Anleihen lag am 31.10.2023 bei 1,79%.

IV. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Das abgelaufene Geschäftsjahr war von einer außergewöhnlich hohen Volatilität am Zinsmarkt geprägt. Getrieben durch hohe Inflationsraten hat die US Federal Reserve Bank sukzessive ihre Geldpolitik gestrafft und den Leitzins angehoben, was sich insbesondere in der ersten Hälfte der Berichtsperiode zeitweise erheblich negativ auf die Risikoprämien von Staats- und Unternehmensanleihen aus Emerging Markets auswirkte. Gleichermaßen sorgten rückläufige Inflationsraten im neuen Kalenderjahr für nachlassende Zinserhöhungsfantasien und damit einhergehend für eine Stabilisierung der Risikoprämien.

Als weiterer Belastungsfaktor für den Gesamtmarkt blieb der Angriffskrieg Russlands auf die Ukraine bestehen.

Vermögensübersicht zum 31.10.2023

Anlageschwerpunkte Kurswert
in EUR
% des Fondsvermögens
I. Vermögensgegenstände 236.261.824,55 100,06
1. Anleihen (nach Restlaufzeit) 229.395.569,92 97,15
< 1 Jahr 6.552.835,18 2,78
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 30.283.172,84 12,83
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 69.932.681,41 29,62
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 79.747.085,21 33,77
>= 10 Jahre 42.879.795,28 18,16
2. Derivate -2.606.742,09 -1,10
3. Bankguthaben 3.164.771,37 1,34
4. Sonstige Vermögensgegenstände 6.308.225,35 2,67
II. Verbindlichkeiten -135.922,40 -0,06
III. Fondsvermögen 236.125.902,15 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.10.2023

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.10.2023
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 229.395.569,92 97,15
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 162.759.465,44 68,93
Verzinsliche Wertpapiere
4,7500 % Ägypten, Arabische Republik EO-Med.-Term Nts 2018(26)Reg.S
XS1807306300
EUR 2.000 0 500 % 67,67900 1.353.580,00 0,57
5,6250 % Ägypten, Arabische Republik EO-Med.-Term Nts 2018(30)Reg.S
XS1807305328
EUR 2.500 0 0 % 54,07900 1.351.975,00 0,57
6,3750 % Ägypten, Arabische Republik EO-Med.-Term Nts 2019(31)Reg.S
XS1980255936
EUR 7.000 0 0 % 54,07900 3.785.530,00 1,60
5,9000 % Albanien, Republik EO-Treasury Nts 2023(28) Reg.S
XS2636412210
EUR 2.000 4.150 2.150 % 96,13000 1.922.600,00 0,81
7,6250 % Banca Comerciala Româna S.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 23(26/​27)
AT0000A34CN3
EUR 500 500 0 % 103,25095 516.254,75 0,22
1,6250 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2017(28)
XS1709328899
EUR 2.000 0 0 % 88,51000 1.770.200,00 0,75
5,1250 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2023(33)
XS2589727168
EUR 1.750 1.750 0 % 101,41000 1.774.675,00 0,75
5,6250 % Banque Centrale de Tunisie EO-Notes 2017(24)
XS1567439689
EUR 1.200 0 400 % 93,52000 1.122.240,00 0,48
6,3750 % Banque Centrale de Tunisie EO-Notes 2019(26) Reg.S
XS2023698553
EUR 200 0 0 % 60,80100 121.602,00 0,05
6,8750 % Benin, Republik EO-Bonds 2021(24-26.52) Reg.S
XS2286298711
EUR 2.500 0 500 % 66,51100 1.662.775,00 0,70
4,9500 % Benin, Republik EO-Bonds 2021(33-35) Reg.S
XS2366832496
EUR 500 500 0 % 67,95300 339.765,00 0,14
7,5000 % BOI Finance B.V. EO-Notes 2022(27) Reg.S
XS2348767083
EUR 1.700 1.200 0 % 85,14600 1.447.482,00 0,61
3,5000 % Bulgarian Energy Holding EAD EO-Bonds 2018(25)
XS1839682116
EUR 200 0 0 % 95,00000 190.000,00 0,08
2,4500 % Bulgarian Energy Holding EAD EO-Bonds 2021(21/​28)
XS2367164576
EUR 2.300 1.300 0 % 82,48800 1.897.224,00 0,80
4,5000 % Bulgarien EO-Bonds 2023(33) Reg.S
XS2579483319
EUR 2.500 3.025 525 % 96,99250 2.424.812,50 1,03
0,3750 % Bulgarien EO-Medium-Term Notes 2020(30)
XS2234571425
EUR 3.000 1.000 0 % 75,91250 2.277.375,00 0,96
5,1500 % CBOM Finance PLC EO-LPN 19(24)Moskovsk.Kred.Bk
XS1951067039
EUR 250 0 0 % 30,80000 77.000,00 0,03
5,9430 % Ceská Sporitelna AS EO-FLR Non-Pref.MTN 23(26/​27)
XS2638560156
EUR 1.000 1.000 0 % 101,25764 1.012.576,40 0,43
5,7370 % Ceská Sporitelna AS EO-FLR Non-Pref.MTN 23(27/​28)
XS2676413235
EUR 700 700 0 % 100,75925 705.314,75 0,30
5,6250 % Ceske Drahy AS EO-Notes 2022(22/​27)
XS2495084621
EUR 1.575 0 0 % 102,62625 1.616.363,44 0,68
5,2500 % Côte d’Ivoire, Republik EO-Notes 2018(28-30) Reg.S
XS1793329225
EUR 600 300 0 % 82,70000 496.200,00 0,21
6,6250 % Côte d’Ivoire, Republik EO-Notes 2018(46-48) Reg.S
XS1796266754
EUR 6.825 6.825 1.000 % 67,36200 4.597.456,50 1,95
6,8750 % Côte d’Ivoire, Republik EO-Notes 2019(38-40) Reg.S
XS2064786911
EUR 3.100 100 0 % 72,67200 2.252.832,00 0,95
3,8970 % Gaz Finance PLC EO-FLR LPN 20(25/​Und.)Gazprom
XS2243636219
EUR 3.500 0 0 % 61,30800 2.145.780,00 0,91
2,1500 % Indonesien, Republik EO-Med.-Term Nts 2017(24)Reg.S
XS1647481206
EUR 210 210 0 % 98,30000 206.430,00 0,09
0,9000 % Indonesien, Republik EO-Notes 2020(27)
XS2100404396
EUR 6.500 4.500 0 % 88,96860 5.782.959,00 2,45
1,1000 % Indonesien, Republik EO-Notes 2021(33)
XS2280331898
EUR 3.000 700 700 % 72,11591 2.163.477,30 0,92
5,9500 % Kamerun, Republik EO-Notes 2021(30-32) Reg.S
XS2360598630
EUR 4.000 100 100 % 64,32000 2.572.800,00 1,09
0,3750 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2016(26)
XS1501554874
EUR 110 110 0 % 90,49750 99.547,25 0,04
0,0000 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(29)
XS2361416915
EUR 1.000 0 0 % 80,59000 805.900,00 0,34
3,5000 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2023(28)
XS2576364371
EUR 50 1.050 1.000 % 98,55975 49.279,88 0,02
0,7920 % Luminor Bank AS EO-FLR Preferred MTN 20(23/​24)
XS2265801238
EUR 500 1.000 500 % 98,86000 494.300,00 0,21
7,7500 % Luminor Bank AS EO-FLR Preferred MTN 23(26/​27)
XS2633112565
EUR 450 450 0 % 102,63000 461.835,00 0,20
1,5000 % Marokko, Königreich EO-Notes 2019(31) Reg.S
XS2080771806
EUR 210 210 0 % 73,24600 153.816,60 0,07
1,3750 % Marokko, Königreich EO-Notes 2020(26) Reg.S
XS2239830222
EUR 500 500 0 % 91,53800 457.690,00 0,19
2,0000 % Marokko, Königreich EO-Notes 2020(30) Reg.S
XS2239829216
EUR 1.300 0 200 % 80,29800 1.043.874,00 0,44
8,3750 % mBank S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 23(26/​27)
XS2680046021
EUR 2.100 2.100 0 % 101,24000 2.126.040,00 0,90
8,6250 % MBH Bank Nyrt. EO-FLR Preferred MTN 23(26/​27)
XS2701655677
EUR 450 450 0 % 100,09000 450.405,00 0,19
2,8750 % Montenegro, Republik EO-Notes 2020(27/​27) Reg.S
XS2270576700
EUR 500 0 0 % 84,79000 423.950,00 0,18
0,8750 % MVM Energetika Zrt. EO-Bonds 2021(21/​27)
XS2407028435
EUR 1.800 1.300 0 % 82,00700 1.476.126,00 0,63
2,7500 % Nordmazedonien, Republik EO-Bonds 2018(25) Reg.S
XS1744744191
EUR 4.200 4.200 0 % 96,04000 4.033.680,00 1,71
3,6750 % Nordmazedonien, Republik EO-Bonds 2020(26) Reg.S
XS2181690665
EUR 1.000 0 0 % 93,97300 939.730,00 0,40
1,6250 % Nordmazedonien, Republik EO-Bonds 2021(27/​28) Reg.S
XS2310118893
EUR 500 500 0 % 81,37500 406.875,00 0,17
6,9600 % Nordmazedonien, Republik EO-Bonds 2023(26/​27) Reg.S
XS2582522681
EUR 3.025 3.025 0 % 101,18000 3.060.695,00 1,30
7,1250 % Nova Ljubljanska Banka d.d. EO-FLR Pref. Nts 2023(26/​27)
XS2641055012
EUR 300 300 0 % 102,97606 308.928,17 0,13
7,3500 % OTP Bank Nyrt. EO-FLR Preferred MTN 22(25/​26)
XS2560693181
EUR 1.000 1.000 0 % 101,96131 1.019.613,05 0,43
6,1250 % OTP Bank Nyrt. EO-FLR Preferred MTN 23(26/​27)
XS2698603326
EUR 500 500 0 % 99,32000 496.600,00 0,21
4,2500 % Polen, Republik EO-Medium-Term Notes 2023(43)
XS2586944147
EUR 50 841 791 % 93,44250 46.721,25 0,02
1,8410 % Power Finance Corp. Ltd. EO-Medium-Term Notes 2021(28)
XS2384373341
EUR 700 700 0 % 83,86000 587.020,00 0,25
2,0310 % Prosus N.V. EO-Med.-T.Nts 2020(20/​32)Reg.S
XS2211183756
EUR 1.200 1.200 0 % 68,69700 824.364,00 0,35
7,0000 % Raiffeisen Bank S.A. EO-FLR-Non-Pref.MTN 23(26/​27)
XS2700245561
EUR 300 300 0 % 100,33000 300.990,00 0,13
2,0000 % Rumänien EO-Med.-T. Nts 2020(32) Reg.S
XS2109812508
EUR 160 160 0 % 71,98381 115.174,09 0,05
4,1250 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2018(39)Reg.S
XS1892127470
EUR 100 100 0 % 74,90500 74.905,00 0,03
3,5000 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2019(34)Reg.S
XS1970549561
EUR 3.500 0 0 % 78,41000 2.744.350,00 1,16
2,6250 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2020(40)Reg.S
XS2258400162
EUR 1.510 110 0 % 59,03459 891.422,23 0,38
1,7500 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2021(30)Reg.S
XS2364199757
EUR 7.320 4.320 0 % 76,45834 5.596.750,12 2,37
2,8750 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2021(42)Reg.S
XS2364200514
EUR 1.500 0 0 % 58,91950 883.792,50 0,37
0,0000 % Saudi-Arabien, Königreich EO-Med.-Term Nts 2021(24)Reg.S
XS2308199392
EUR 800 800 0 % 98,26000 786.080,00 0,33
4,7500 % Senegal, Republik EO-Bonds 2018(26-28) Reg.S
XS1790104530
EUR 5.250 1.250 0 % 86,73100 4.553.377,50 1,93
5,3750 % Senegal, Republik EO-Bonds 2021(35-37) Reg.S
XS2333676133
EUR 1.000 1.000 0 % 64,31700 643.170,00 0,27
1,0000 % Serbien, Republik EO-Med.-Term Nts 2021(28)Reg.S
XS2388561677
EUR 5.800 1.300 0 % 78,60400 4.559.032,00 1,93
1,6500 % Serbien, Republik EO-Med.-Term Nts 2021(33)Reg.S
XS2308620793
EUR 2.000 2.000 0 % 66,20000 1.324.000,00 0,56
2,0500 % Serbien, Republik EO-Med.-Term Nts 2021(36)Reg.S
XS2388562139
EUR 170 170 0 % 60,00000 102.000,00 0,04
1,5000 % Serbien, Republik EO-Treasury Nts 2019(29) Reg.S
XS2015296465
EUR 2.000 2.000 0 % 77,52500 1.550.500,00 0,66
3,1250 % Serbien, Republik EO-Treasury Nts 2020(27) Reg.S
XS2170186923
EUR 150 150 0 % 90,71600 136.074,00 0,06
3,7500 % South Africa, Republic of EO-Notes 2014(26)
XS1090107159
EUR 310 310 0 % 95,96100 297.479,10 0,13
5,9520 % Tatra Banka AS EO-FLR Med.-T. Nts. 23(25/​26)
SK4000022505
EUR 1.000 1.000 0 % 100,37000 1.003.700,00 0,43
6,7500 % Ukraine EO-Notes 2019(28) Reg.S
XS2015264778
EUR 3.850 0 0 % 25,35300 976.090,50 0,41
4,2500 % Ungarn EO-Bonds 2022(31) Reg.S
XS2010026214
EUR 6.400 5.400 0 % 92,24300 5.903.552,00 2,50
5,3750 % Ungarn EO-Bonds 2023(33)
XS2680932907
EUR 3.550 3.650 100 % 96,75084 3.434.654,64 1,45
7,5000 % Açu Petróleo Luxemb. S.À.R.L. DL-Notes 2022(22/​23-32) Reg.S PA)
USL0R80QAA10
USD 500 0 0 % 90,25000 419.068,80 0,18
4,3750 % Adani Green Energy Ltd. DL-Notes 2021(21/​24) Reg.S
XS2383328932
USD 500 0 0 % 92,94000 439.640,49 0,19
4,2000 % Adani Ports&Special Eco.Zo.Ltd DL-Notes 2020(20/​27) Reg.S
USY00130VS35
USD 300 300 0 % 82,50000 234.153,26 0,10
5,7500 % Al Candelaria (Spain) S.A. DL-Notes 2021(21/​28-33) Reg.S
USE0R75RAB28
USD 1.000 1.000 0 % 68,36300 646.764,43 0,27
3,3750 % AngloGold Ashanti Holdings PLC DL-Notes 2021(21/​28)
US03512TAF84
USD 500 500 500 % 82,90000 392.147,59 0,17
8,0000 % Angola, Republik DL-Med.-Term Nts 2019(29)Reg.S
XS2083302419
USD 500 0 0 % 79,96600 378.268,68 0,16
9,1250 % Angola, Republik DL-Med.-Term Nts 2019(49)Reg.S
XS2083302500
USD 500 0 0 % 70,18800 332.015,14 0,14
8,7500 % Angola, Republik DL-Med.-Term Nts 2022(32)Reg.S
XS2446175577
USD 200 200 0 % 77,91700 147.430,46 0,06
8,2500 % Angola, Republik DL-Notes 2018(28) Reg.S
XS1819680288
USD 950 200 0 % 84,92300 763.262,54 0,32
5,6250 % Antofagasta PLC DL-Notes 2022(22/​32) Reg.S
USG0399BAA55
USD 200 0 225 % 92,50000 175.023,65 0,07
8,5000 % Braskem Netherlands Fin. B.V. DL-Notes 2023(23/​31) Reg.S
USN15516AH53
USD 200 200 0 % 93,87500 177.625,35 0,08
6,0100 % Chile Electricity Lux MPC Sàrl DL-LPN 23(24-33)RegS I.-Am.In.
USL15669AA91
USD 400 400 0 % 96,97000 366.963,10 0,16
4,9500 % Colombia Telecom. S.A. E.S.P. DL-Notes 2020(20/​30) Reg.S
USP28768AC69
USD 1.200 200 0 % 67,00000 760.643,33 0,32
4,2000 % Country Garden Holdings Co.Ltd DL-Notes 2020(24/​26)
XS2210960022
USD 200 0 0 % 4,32800 8.189,21 0,00
7,9500 % Diamond II Ltd. DL-Notes 2023(23/​26) Reg.S
USV28479AA77
USD 750 2.000 1.250 % 97,36000 690.823,08 0,29
4,1250 % East.& South.Afr.Trd.& Dev. BK DL-Medium-Term Notes 2021(28)
XS2356571559
USD 375 0 0 % 81,47200 289.044,47 0,12
6,8750 % Ecopetrol S.A. DL-Notes 2020(20/​30)
US279158AN94
USD 1.000 0 0 % 90,00000 851.466,41 0,36
4,6250 % Ecopetrol S.A. DL-Notes 2021(21/​31)
US279158AP43
USD 3.850 0 0 % 75,15700 2.737.506,62 1,16
8,8750 % Ecopetrol S.A. DL-Notes 2023(23/​33)
US279158AS81
USD 250 250 0 % 95,89500 226.809,37 0,10
8,7500 % Ghana, Republic of DL-Med.-T. Nts 20(59-61) Reg.S
XS2115147287
USD 2.000 2.000 0 % 42,22500 798.959,32 0,34
0,0000 % Ghana, Republic of DL-Med.-T. Nts 2021(25) Reg.S
XS2325742166
USD 500 0 0 % 38,75900 183.344,37 0,08
8,6250 % Ghana, Republic of DL-Med.-T. Nts 21(32/​34) Reg.S
XS2325747397
USD 1.250 0 0 % 43,34800 512.630,09 0,22
3,8500 % Greenko Dutch B.V. DL-Notes 2021(23/​22-26) Reg.S PA)
USN3700LAD75
USD 500 0 0 % 89,08800 389.812,68 0,17
4,7000 % India Cleantech Energy DL-Notes 2021(24/​26) Reg.S PA)
USV4606AAA17
USD 500 250 0 % 86,95000 363.594,13 0,15
5,8000 % Indonesia Asahan Alu.(Pers.)PT DL-Notes 2020(49/​50) Reg.S
USY7140WAG34
USD 1.550 812 0 % 78,83000 1.155.974,46 0,49
5,5000 % Ipoteka-Bank JSCMB DL-Notes 2020(25)
XS2260457754
USD 1.000 0 0 % 90,58300 856.982,02 0,36
7,5000 % Jordanien, Königreich DL-Med.-Term Nts 2023(29)Reg.S
XS2602742285
USD 500 1.500 1.000 % 92,90500 439.474,93 0,19
4,7500 % JSC Natl Company KazMunayGas DL-Med.-Term Nts 2017(27)Reg.S
XS1595713782
USD 500 500 0 % 93,75000 443.472,09 0,19
3,9500 % JSW Steel Ltd. DL-Notes 2021(26/​27) Reg.S
USY44680RV38
USD 500 0 0 % 86,50000 409.176,92 0,17
6,5000 % Kasachstan, Republik DL-Notes 2015(45) Reg.S
XS1263139856
USD 200 0 0 % 98,35100 186.094,61 0,08
4,8170 % Katar, Staat DL-Bonds 2019(19/​49) Reg.S
XS1959337749
USD 300 300 0 % 82,04800 232.870,39 0,10
4,4000 % Katar, Staat DL-Bonds 2020(50) Reg.S
XS2155352748
USD 2.000 2.000 0 % 76,95500 1.456.102,18 0,62
6,8750 % Kenia, Republik DL-Notes 2014(24) Reg.S
XS1028952403
USD 500 0 0 % 95,87900 453.543,05 0,19
6,8500 % Libanon, Republik DL-Medium-Term Nts 2017(27)
XS1586230051
USD 800 0 0 % 6,49400 49.150,43 0,02
7,2500 % MC Brazil Downstream Trading DL-Notes 2021(21/​23-31) Reg.S PA)
USL626A6AA24
USD 500 500 0 % 71,15000 325.207,19 0,14
4,2500 % Mexico City Airport Trust DL-Notes 2016(16/​26) Reg.S
USP6629MAA01
USD 1.800 0 0 % 93,04400 1.584.476,82 0,67
5,5000 % Mexico City Airport Trust DL-Notes 2016(16/​46) Reg.S
USP6629MAB83
USD 1.200 0 0 % 71,30300 809.494,80 0,34
5,5000 % Mexico City Airport Trust DL-Notes 2017(17/​47) Reg.S
USP6629MAD40
USD 1.000 0 0 % 71,69000 678.240,30 0,29
3,7500 % Mexiko DL-Notes 2021(21/​71)
XS2280637039
USD 1.000 1.000 0 % 55,12500 521.523,18 0,22
6,5000 % MFB Magyar Fejlesztesi Bk Zrt. DL-Notes 2023(28)
XS2630760796
USD 2.525 2.525 0 % 98,28000 2.347.748,34 0,99
4,3750 % Minerva Luxembourg S.A. DL-Notes 2021(21/​31) Reg.S
USL6401PAJ23
USD 500 500 0 % 77,30000 365.657,52 0,15
4,5000 % Minsur S.A. DL-Notes 2021(21/​31) Reg.S
USP6811TAB19
USD 200 0 0 % 81,27100 153.776,73 0,07
3,6250 % MISC Capital Two (Labuan) Ltd. DL-Med.-Term Nts 2022(25)Reg.S
USY6080GAA59
USD 1.000 0 0 % 96,65000 914.380,32 0,39
4,7550 % MTN (Mauritius) Invest. Ltd. DL-Notes 2014(24) Reg.S
XS1128996425
USD 608 0 0 % 97,25000 559.394,51 0,24
7,5000 % MVM Energetika Zrt. DL-Bonds 2023(23/​28)
XS2634075399
USD 2.725 2.725 0 % 99,79000 2.572.637,18 1,09
5,2500 % Namibia, Republic of DL-Notes 2015(25) Reg.S
XS1311099540
USD 200 200 0 % 95,31600 180.351,94 0,08
4,8500 % Nat.Bk f.Fo.Ec.Ac.o.t.Rep.o.U. DL-Notes 2020(20/​25)
XS2242418957
USD 1.025 0 0 % 91,56800 887.958,37 0,38
6,8750 % National Power Co. Ukrenergo DL-Notes 2021(21/​28) Reg.S
XS2404309754
USD 1.200 0 0 % 27,03800 306.959,32 0,13
8,7470 % Nigeria, Bundesrepublik DL-Med.-Term Nts 2018(31)Reg.S
XS1910827887
USD 300 300 0 % 86,11800 244.421,95 0,10
5,7500 % O’Zbekiston Sanoat-Qurilish Ba DL-Notes 2019(24)
XS2083131859
USD 500 0 0 % 95,16200 450.151,37 0,19
6,7500 % Oman, Sultanat DL-Notes 2018(48) Reg.S
XS1750114396
USD 2.750 0 0 % 89,35800 2.324.829,71 0,98
5,6250 % Orazul Energy Egenor S.e.C.A. DL-Notes 2017(17/​27) Reg.S
USP7372BAA19
USD 250 0 0 % 90,65000 214.403,97 0,09
5,9500 % Periama Holdings LLC DL-Notes 2020(26)
XS2224065289
USD 750 0 250 % 93,72000 664.995,27 0,28
6,5000 % Petrobras Global Finance B.V. DL-Notes 2023(23/​33)
US71647NBK46
USD 500 875 375 % 93,45000 442.052,98 0,19
3,4040 % PETRONAS Capital Ltd. DL-Notes 2021(60/​61) Reg.S
USY6886MAC48
USD 200 200 0 % 58,70000 111.069,06 0,05
4,8750 % Polen, Republik DL-Notes 2023(33)
US731011AV42
USD 4.000 4.425 425 % 92,81000 3.512.204,35 1,49
4,7630 % PT Freeport Indonesia DL-Notes 2022(22/​27) Reg.S
USY7141BAA18
USD 300 0 0 % 94,91600 269.392,62 0,11
8,5000 % Sambia, Republik DL-Bonds 2014(24) Reg.S
XS1056386714
USD 300 0 0 % 61,61100 174.865,66 0,07
5,5000 % Sasol Financing USA LLC DL-Notes 2021(21/​31)
US80386WAD74
USD 1.000 0 0 % 76,99000 728.382,21 0,31
3,2500 % Saudi-Arabien, Königreich DL-Med.-Term Nts 2021(51)Reg.S
XS2408613136
USD 1.000 1.000 7.000 % 58,00000 548.722,80 0,23
5,0000 % Saudi-Arabien, Königreich DL-Med.-Term Nts 2023(53)Reg.S
XS2577136109
USD 1.000 6.400 5.400 % 79,14000 748.722,80 0,32
5,2000 % Shimao Group Holdings Ltd. DL-Notes 2018(18/​25)
XS1759179002
USD 1.000 0 0 % 3,76500 35.619,68 0,02
0,0000 % Sinochem Offshore Cap.Co.Ltd. DL-Med.-Term Nts 2020(23/​Und)
XS2249462529
USD 1.000 0 0 % 100,00000 946.073,79 0,40
5,7500 % South Africa, Republic of DL-Notes 2019(49)
US836205BB97
USD 1.500 0 500 % 64,81900 919.853,36 0,39
6,8500 % Sri Lanka, Republik DL-Bonds 2019(24) Reg.S
USY8137FAN88
USD 800 0 0 % 51,69500 391.258,28 0,17
7,8500 % Sri Lanka, Republik DL-Bonds 2019(29) Reg.S
USY8137FAP37
USD 1.500 0 0 % 50,07200 710.577,11 0,30
7,5500 % Sri Lanka, Republik DL-Bonds 2019(30) Reg.S
USY8137FAR92
USD 250 0 0 % 50,04300 118.360,93 0,05
9,6250 % SSB No.1 PLC DL-LPN 15(20-25)St.Sav.Bk Ukr. PA)
XS1273034444
USD 500 0 0 % 92,78200 65.833,96 0,03
7,0000 % Sunac China Holdings Ltd. DL-Notes 2020(20/​25)
XS2202754938
USD 200 0 0 % 15,79300 29.882,69 0,01
5,9500 % Sunac China Holdings Ltd. DL-Notes 2021(21/​24)
XS2287889708
USD 200 0 0 % 15,58700 29.492,90 0,01
2,5000 % Suzano Austria GmbH DL-Notes 2021(21/​28)
US86964WAL63
USD 1.000 0 500 % 83,89100 793.670,77 0,34
9,5000 % TC Ziraat Bankasi A.S. DL-Medium-Term Nts 2023(26)
XS2581381634
USD 200 600 400 % 101,47000 191.996,22 0,08
9,8750 % Türkei, Republik DL-Notes 2022(28)
US900123DF45
USD 4.000 5.000 1.000 % 104,60000 3.958.372,75 1,68
9,3750 % Türkei, Republik DL-Notes 2023(29)
US900123DH01
USD 4.125 4.125 0 % 101,48000 3.960.312,20 1,68
9,1250 % Türkei, Republik DL-Notes 2023(30)
US900123DJ66
USD 1.800 3.000 1.200 % 99,90000 1.701.229,90 0,72
7,7500 % Ukraine DL-Notes 2015(25) Reg.S
XS1303921487
USD 100 0 0 % 30,92500 29.257,33 0,01
6,8760 % Ukraine DL-Notes 2021(31) Reg.S
XS2010028699
USD 500 0 0 % 24,82000 117.407,76 0,05
3,1250 % Ungarn DL-Notes 2021(51) Reg.S
XS2388586583
USD 250 250 0 % 53,53000 126.608,33 0,05
6,7500 % Ungarn DL-Notes 2023(52) Reg.S
XS2574267345
USD 2.000 3.550 1.550 % 92,37000 1.747.776,73 0,74
4,7500 % Uzbekneftegaz JSC DL-Notes 2021(21/​28) Reg.S
XS2010026727
USD 3.200 0 0 % 78,85000 2.387.133,40 1,01
5,9420 % VEB Finance PLC DL-Med.-Term LPN13(23)’VEB Bk‘
XS0993162683
USD 2.000 0 0 % 10,06800 190.501,42 0,08
4,8000 % Vietnam, Republik DL-Notes 2014(24) Reg.S
USY9384RAA87
USD 500 500 0 % 98,26500 464.829,71 0,20
7,8750 % Zhenro Properties Group Ltd. DL-Notes 2020(20/​24)
XS2099413093
USD 300 0 0 % 0,70600 2.003,78 0,00
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 64.650.776,66 27,38
Verzinsliche Wertpapiere
0,1250 % Argentinien, Republik EO-Notes 2020(20/​24-30)
XS2177363665
EUR 1.000 1.000 0 % 24,84400 248.440,00 0,11
2,3750 % Can-Pack SA/​East.PA Ld I.H.LLC EO-Notes 2020(20/​27) Reg.S
XS2247616514
EUR 300 300 0 % 83,48000 250.440,00 0,11
4,1250 % Chile, Republik EO-Notes 2023(23/​34)
XS2645248225
EUR 52 2.652 2.600 % 94,09000 48.713,22 0,02
0,1250 % China, People’s Republic of EO-Notes 2019(26/​26)
XS2078532913
EUR 500 500 0 % 89,83381 449.169,03 0,19
2,2500 % Corp.Nacion.del Cobre de Chile EO-Notes 2014(24) Reg.S
XS1084942470
EUR 400 400 0 % 97,88000 391.520,00 0,17
4,8750 % Côte d’Ivoire, Republik EO-Notes 2020(32) Reg.S
XS2264871828
EUR 2.275 0 0 % 75,87900 1.726.247,25 0,73
3,8750 % Kolumbien, Republik EO-Bonds 2016(16/​26)
XS1385239006
EUR 7.320 5.320 0 % 96,34475 7.052.435,70 2,99
7,1250 % Kondor Finance PLC EO-LPN 19(24) Naftogaz Ukraine
XS2027394233
EUR 500 0 0 % 48,65400 243.270,00 0,10
4,0000 % Mexiko EO-Med.-Term Nts 2015(15/​2115)
XS1218289103
EUR 3.600 3.600 0 % 67,00000 2.412.000,00 1,02
2,2500 % Nemak S.A.B. de C.V. EO-Notes 2021(21/​28) Reg.S
XS2362994068
EUR 1.000 0 500 % 78,28800 782.880,00 0,33
7,3750 % Nova Kreditna banka Maribor EO-FLR Preferred Nts 23(25/​26)
XS2639027346
EUR 1.100 1.100 0 % 101,71000 1.118.810,00 0,47
10,7500 % Nova Ljubljanska Banka d.d. EO-FLR Notes 2022(27/​32)
XS2413677464
EUR 300 300 0 % 106,22000 318.660,00 0,13
2,7500 % Peru EO-Bonds 2015(26)
XS1315181708
EUR 1.000 1.000 0 % 96,26917 962.691,70 0,41
3,7500 % Peru EO-Bonds 2016(30)
XS1373156618
EUR 160 160 0 % 94,52700 151.243,20 0,06
1,2500 % Peru EO-Bonds 2021(21/​33)
XS2314020806
EUR 4.500 3.000 500 % 72,14000 3.246.300,00 1,37
2,7500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-Term Notes 2015(15/​27)
XS1172951508
EUR 12.702 7.500 0 % 77,79600 9.881.647,92 4,18
0,8750 % Philippinen EO-Bonds 2019(27)
XS1991219442
EUR 500 500 0 % 88,57000 442.850,00 0,19
1,9850 % Prosus N.V. EO-Med.-T.Nts 2021(21/​33)Reg.S
XS2363203089
EUR 375 375 0 % 65,33093 244.990,99 0,10
2,7780 % Prosus N.V. EO-Med.-T.Nts 2022(22/​34)Reg.S
XS2430287875
EUR 300 300 0 % 68,97472 206.924,16 0,09
1,3030 % State Grid Overs.Inv.(BVI)Ltd. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​32)
XS2152935214
EUR 1.000 1.000 0 % 77,21033 772.103,30 0,33
7,3750 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2023(23/​29)
XS2592804434
EUR 500 500 0 % 101,21000 506.050,00 0,21
4,6000 % Agrosuper S.A. DL-Notes 2022(22/​32) Reg.S
USP01020AK52
USD 750 0 0 % 80,00000 567.644,28 0,24
8,4500 % Aragvi Finance Intl DAC DL-Nts 2021(21/​26) Reg.S
XS2326545204
USD 200 0 0 % 68,50000 129.612,11 0,05
8,5000 % Arcelik A.S. DL-Notes 2023(23/​28) Reg.S
XS2695038401
USD 1.000 1.000 0 % 99,56000 941.911,07 0,40
0,7500 % Argentinien, Republik DL-Bonds 2020(20/​24-30)
US040114HS26
USD 4.518 2.000 0 % 27,67000 1.182.809,25 0,50
1,0000 % Argentinien, Republik DL-Bonds 2020(20/​25-29)
US040114HX11
USD 345 0 0 % 26,83000 87.637,90 0,04
3,6250 % Argentinien, Republik DL-Bonds 2020(20/​31-35)
US040114HT09
USD 3.000 0 3.900 % 24,60000 698.202,46 0,30
6,0000 % Brasilien DL-Bonds 2023(23/​33)
US105756CF53
USD 350 1.550 1.200 % 92,09000 304.933,77 0,13
5,3330 % Brazil Minas SPE DL-LPN 2013(19-28) Reg.S PA)
USG13201AA91
USD 200 0 0 % 97,29100 92.044,47 0,04
4,5000 % Cable Onda S.A. DL-Notes 2019(19/​30) REG.S
USP1926LAA37
USD 500 0 250 % 78,90300 373.240,30 0,16
3,2500 % Chile, Republik DL-Notes 2021(71/​71)
US168863DU93
USD 250 250 0 % 53,42200 126.352,89 0,05
3,3480 % Com. Federal de Electr. (CFE) DL-Notes 2021(21/​31) Reg.S
USP29595AD08
USD 1.800 1.800 0 % 75,66000 1.288.438,98 0,55
3,8750 % Com. Federal de Electr. (CFE) DL-Notes 2021(21/​33) Reg.S
USP30179BK34
USD 1.800 0 250 % 72,73200 1.238.577,11 0,52
5,9500 % Corp.Nacion.del Cobre de Chile DL-Notes 2023(23/​34) Reg.S
USP3143NBQ62
USD 2.500 2.500 0 % 92,79000 2.194.654,68 0,93
8,0000 % Crédito Real, S.A.B de C.V. DL-Notes 2021(21/​28) Reg.S
USP32506AE09
USD 300 0 0 % 11,62200 32.985,81 0,01
5,1250 % CT Trust DL-Notes 2022(22/​32) Reg.S
USG2588BAA29
USD 975 0 0 % 76,78000 708.235,57 0,30
6,8500 % Dominikanische Republik DL-Bonds 2015(45) Reg.S
USP3579EBE60
USD 200 200 0 % 83,66500 158.306,53 0,07
5,5000 % Dominikanische Republik DL-Bonds 2022(22/​29) Reg.S
USP3579ECP09
USD 1.000 0 1.075 % 90,50000 856.196,78 0,36
0,0000 % Ecuador Social Bond S.à.r.l. DL-Zo Nts 20(20/​20-35) B Reg.S PA)
XS2106053551
USD 200 0 0 % 77,05000 50.343,49 0,02
6,0000 % Ecuador, Republik DL-Notes 2020(30) Reg.S
XS2214237807
USD 1.318 0 0 % 50,65000 631.471,81 0,27
3,5000 % Ecuador, Republik DL-Notes 2020(35) Reg.S
XS2214238441
USD 4.800 0 0 % 38,01600 1.726.365,18 0,73
2,5000 % Ecuador, Republik DL-Notes 2020(36-40) Reg.S
XS2214239175
USD 2.000 2.000 0 % 33,81700 639.867,55 0,27
Ecuador, Republik DL-Zero Notes 2020(30) Reg.S
XS2214239506
USD 4.225 0 0 % 30,01000 1.199.609,29 0,51
7,1246 % El Salvador, Republik DL-Notes 2019(19/​50) Reg.S
USP01012CA29
USD 1.000 0 0 % 62,88700 594.957,43 0,25
5,6250 % Empresa Generad.d.El.Haina SA DL-Notes 2021(24/​28) Reg.S
USP3R12FAC46
USD 300 0 0 % 86,51000 245.534,53 0,10
8,5000 % ENERGO-PRO a.s. DL-Notes 2022(22/​27) Reg.S
XS2412048550
USD 200 0 0 % 95,21600 180.162,72 0,08
7,8750 % Frontera Energy Corp. DL-Notes 2021(21/​28) Reg.S
USC35898AB82
USD 500 500 0 % 75,03000 354.919,58 0,15
6,1250 % Guatemala, Republik DL-Notes 2019(19/​50) Reg.S
USP5015VAJ54
USD 200 200 0 % 80,87000 153.017,98 0,06
5,6250 % Honduras, Republik DL-Notes 2020(20/​30) Reg.S
USP5178RAD00
USD 300 0 0 % 83,92500 238.197,73 0,10
7,8750 % JAMAICA, Government of … DL-Notes 2015(45)
US470160CB63
USD 450 0 0 % 106,95800 455.355,72 0,19
6,7500 % JBS USA Lux SA/​Food Co./​F.Inc. DL-Notes 2023(23/​34) Reg.S
USL5659AAA53
USD 500 500 0 % 93,55100 442.530,75 0,19
3,8750 % Kolumbien, Republik DL-Bonds 2021(60/​61)
US195325DX04
USD 1.000 1.000 0 % 51,64800 488.628,19 0,21
5,8750 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. DL-Med.-T.Nts 23(34/​34) Reg.S
XS2707149600
USD 1.450 1.450 0 % 98,78000 1.355.070,96 0,57
5,7500 % Mexiko DL-Med.-Term Nts 10(10/​2110) A
US91086QAZ19
USD 500 500 500 % 76,41500 361.471,14 0,15
4,4000 % Mexiko DL-Notes 2022(22/​52)
US91087BAS97
USD 1.000 1.000 0 % 66,14200 625.752,13 0,27
4,5000 % Millicom Intl Cellular S.A. DL-Notes 2020(20/​31) Reg.S
USL6388GHX18
USD 500 1.000 729 % 75,50400 357.161,78 0,15
8,8800 % Minerva Luxembourg S.A. DL-Notes 2023(33) Reg.S
USL6401PAM51
USD 450 450 0 % 98,33000 418.623,46 0,18
6,0000 % Pakistan, Republik DL-Notes 2021(26) Reg.S
XS2322319398
USD 600 0 0 % 55,25000 313.623,46 0,13
3,8700 % Panama, Republik DL-Bonds 2019(19/​60)
US698299BL70
USD 2.000 1.500 500 % 52,84100 999.829,71 0,42
6,8750 % Panama, Republik DL-Bonds 2023(23/​36)
US698299BW36
USD 200 200 0 % 93,93200 177.733,21 0,08
6,8530 % Panama, Republik DL-Bonds 2023(23/​54)
US698299BV52
USD 1.500 1.500 0 % 86,09700 1.221.811,73 0,52
3,2300 % Peru DL-Bonds 2020(20/​2121)
US715638DR09
USD 350 350 0 % 50,59700 167.539,74 0,07
5,5000 % Petróleos de Venezuela S.A. DL-Notes 2007(07/​37)
XS0294367205
USD 1.000 0 0 % 13,07400 123.689,69 0,05
6,0000 % Petróleos de Venezuela S.A. DL-Notes 2014(14/​22-24) Reg.S
USP7807HAT25
USD 2.500 0 0 % 13,12800 310.501,42 0,13
5,8750 % Sasol Financing USA LLC DL-Notes 2018(18/​24)
US80386WAA36
USD 500 0 0 % 99,14400 468.987,70 0,20
8,7500 % Sasol Financing USA LLC DL-Notes 2023(23/​29) Reg.S
USU8035UAC63
USD 1.650 1.650 0 % 95,12000 1.484.843,90 0,63
7,7500 % Seplat Energy PLC DL-Bonds 2021(23/​26) Reg.S
XS2325735897
USD 200 200 0 % 84,12000 159.167,46 0,07
6,0000 % Sierracol Energy Andina LLC DL-Notes 2021(21/​28) Reg.S
USU8215LAA27
USD 500 0 0 % 77,75000 367.786,19 0,16
4,0000 % Stillwater Mining Co. DL-Notes 2021(24/​26) Reg.S
USU85969AE07
USD 1.000 0 0 % 85,97000 813.339,64 0,34
6,0000 % SUCI Second Investment Co. DL-Medium-Term Notes 2023(28)
XS2706163131
USD 2.275 2.275 0 % 100,85000 2.170.612,58 0,92
5,8750 % Telefónica Cel.d. Paraguay SA DL-Notes 2019(19/​27) Reg.S
USP90475AB31
USD 500 500 0 % 90,12500 426.324,50 0,18
4,0000 % Tengizchevroil Fin.Co.Int.Ltd. DL-Notes 2016(26-26) Reg.S
USG87602AA90
USD 1.000 0 500 % 89,55700 847.275,31 0,36
8,2500 % Transnet SOC Ltd. DL-Med.-T. Nts 2023(28) Reg.S
XS2582981952
USD 400 400 0 % 94,46000 357.464,52 0,15
9,3750 % Türkiye Ihracat Kredi Bankasi DL-Med.-Term Nts 2023(26)
XS2395576437
USD 200 200 0 % 101,39000 191.844,84 0,08
9,0000 % Türkiye Ihracat Kredi Bankasi DL-Med.-Term Nts 2023(27)Reg.S
XS2692231975
USD 750 750 0 % 99,58000 706.575,21 0,30
11,7500 % Venezuela, Boliv. Republik DL-Bonds 2011(26) Reg.S
USP17625AE71
USD 2.000 0 0 % 20,27400 383.614,00 0,16
Neuemissionen EUR 957.587,51 0,41
Zulassung zum Börsenhandel vorgesehen EUR 957.587,51 0,41
Verzinsliche Wertpapiere
6,2500 % Bank Gospodarstwa Krajowego DL-Med.-Term Nts 2023(28)Reg.S
XS2711511795
USD 1.000 1.000 0 % 101,21700 957.587,51 0,41
Nichtnotierte Wertpapiere EUR 1.027.740,31 0,44
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % Belarus, Republik DL-Notes 2017(23) Reg.S
XS1634369067
USD 200 0 0 % 38,46000 72.772,00 0,03
0,0000 % Libanon, Republik DL-Medium-Term Notes 2012(23)
XS0859367194
USD 1.000 0 0 % 6,43700 60.898,77 0,03
0,0000 % Sambia, Republik DL-Bonds 2012(22) Reg.S
XS0828779594
USD 300 0 0 % 54,93200 155.909,18 0,07
0,0000 % Sunac China Holdings Ltd. DL-Notes 2020(20/​23)
XS2201937211
USD 200 0 0 % 15,77400 29.846,74 0,01
9,5000 % WE Soda Investments Hldg PLC DL-Notes 2023(23/​28) Reg.S
USG95448AA75
USD 750 750 0 % 99,82500 708.313,62 0,30
Derivate EUR -2.606.742,09 -1,10
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Zins-Derivate EUR -1.081.368,38 -0,46
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
FUTURE 10Yr. U.S.A. States Treasury Notes (synth. Anleihe) 12.23
XCBT (MIC)
USD 8.200 -303.644,95 -0,13
FUTURE 2Yr. U.S.A. States Treasury Notes (synth. Anleihe) 12.23
XCBT (MIC)
USD 30.000 -67.185,31 -0,03
FUTURE 5Yr. U.S.A. States Treasury Notes (synth. Anleihe) 12.23
XCBT (MIC)
USD 1.900 -32.440,03 -0,01
FUTURE Long Term Ultra USA Treasury Bond (synth. Anleihe) 12.23
XCBT (MIC)
USD 1.100 -153.581,77 -0,07
FUTURE U.S.A. Treasury (Long) Bonds (synth. Anleihe) 12.23
XCBT (MIC)
USD 1.500 -151.223,99 -0,06
FUTURE Ultra 10Yr. U.S.A. Treasury Note (synth. Anleihe) 12.23
XCBT (MIC)
USD 6.500 -373.292,33 -0,16
Devisen-Derivate EUR -1.644.923,94 -0,70
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
USD/​EUR 107,0 Mio.
OTC
-1.656.574,04 -0,70
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
USD/​EUR 7,0 Mio.
OTC
11.650,10 0,00
Swaps EUR 119.550,23 0,05
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps
Protection Buyer
South Africa, Republic of DL-Notes 2013(25) 13.05.2023/​20.06.2028
OTC
USD 2.000 119.550,23 0,05
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 3.164.771,37 1,34
Bankguthaben EUR 3.164.771,37 1,34
EUR – Guthaben bei:
Landesbank Baden-Württemberg EUR 880.615,96 % 100,00000 880.615,96 0,37
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
USD 2.414.352,26 % 100,00000 2.284.155,41 0,97
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 6.308.225,35 2,67
Zinsansprüche EUR 4.625.552,06 4.625.552,06 1,96
Steueransprüche EUR 31.007,81 31.007,81 0,01
Forderungen aus fälligen Kupons EUR 71.665,48 71.665,48 0,03
OTC Cash Margin Collateral Management EUR 1.580.000,00 1.580.000,00 0,67
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -135.922,40 -0,06
Verwaltungsvergütung EUR -101.406,71 -101.406,71 -0,04
Verwahrstellenvergütung EUR -6.753,68 -6.753,68 0,00
Depotgebühren EUR -2.583,33 -2.583,33 0,00
Collateral Manager Gebühr EUR -1.033,33 -1.033,33 0,00
Prüfungskosten EUR -14.500,00 -14.500,00 -0,01
Veröffentlichungskosten EUR -1.289,19 -1.289,19 0,00
Researchkosten EUR -8.356,16 -8.356,16 0,00
Fondsvermögen EUR 236.125.902,15 100,001)
Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 38,23
Ausgabepreis EUR 38,99
Umlaufende Anteile STK 6.177.005

PA) Bei diesen Wertpapieren wird der Kurswert durch einen Poolfaktor beeinflusst.
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Die Wertpapiere des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.10.2023
US-Dollar (USD) 1,0570000 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

– Terminbörsen
XCBT (MIC) CHICAGO BOARD OF TRADE
– OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
6,0000 % Adecoagro S.A. DL-Notes 2017(22/​27) Reg.S USL00849AA47 USD 0 500
3,5000 % Albanien, Republik EO-Notes 2021(31) Reg.S XS2406936075 EUR 0 800
5,2500 % Amaggi Luxembourg Intl.S.à.r.l DL-Notes 2021(21/​28) Reg.S USL0183BAA90 USD 0 200
3,0000 % Arcelik A.S. EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S XS2346972263 EUR 500 500
2,7000 % Banco Santander Chile DL-Med.-Term Nts20(20/​25)Reg.S US05971WAC73 USD 0 275
5,3750 % Bank Gospodarstwa Krajowego DL-Med.-Term Nts 2023(33)Reg.S XS2625207571 USD 1.125 1.125
5,7500 % Canacol Energy Ltd. DL-Notes 2021(21/​28) Reg.S USU13518AC64 USD 0 1.350
3,0000 % CNAC (HK) Finbridge Co. Ltd. DL-Notes 2020(20/​30) XS2226808165 USD 0 2.000
5,8750 % Côte d’Ivoire, Republik EO-Notes 2019(29-31) Reg.S XS2064786754 EUR 0 3.000
5,8750 % Ecopetrol S.A. DL-Notes 2021(21/​51) US279158AQ26 USD 0 1.875
3,1250 % Emirate of Abu Dhabi DL-Med.-T. Nts 2019(49) Reg.S XS2057866191 USD 1.325 1.325
4,5000 % Energean Israel Finance Ltd. DL-Notes 2021(21/​24) IL0011736571 USD 0 500
0,1250 % Estland, Republik EO-Bonds 2020(30) XS2181347183 EUR 1.000 2.000
6,9500 % Gabun DL-Bonds 2015(25) Reg.S XS1245960684 USD 0 200
7,0000 % Gabun DL-Bonds 2021(29-31) Reg.S XS2407752711 USD 0 250
4,9500 % Gaz Capital S.A. DL-M.T.LPN 17(27)GAZPROM Reg.S XS1585190389 USD 0 1.500
2,9500 % Gaz Finance PLC DL-Med.-T.LPN 2021(29) Gazprom XS2291819980 USD 0 2.750
4,0000 % Georgian Railway JSC DL-Notes 2021(28) Reg.S XS2340149439 USD 0 225
7,7500 % Ghana, Republic of DL-Med.-T. Nts 21(27/​29) Reg.S XS2325748106 USD 0 500
6,5000 % Government Emirate of Sharjah DL-Bonds 2023(32) Reg.S XS2587708624 USD 500 500
4,3750 % Government Emirate of Sharjah DL-Med.-T. Nts 2021(51) Reg.S XS2302929901 USD 0 800
4,9500 % Huarong Finance 2017 Co. Ltd. DL-Medium-Term Notes 2017(47) XS1711992716 USD 0 500
3,3750 % Huarong Finance 2019 Co. Ltd. DL-Medium-Term Nts 2020(29/​30) XS2122990810 USD 0 500
6,1250 % Hungarian Export-Import Bk PLC DL-Notes 2023(27/​27) Reg.S XS2618838564 USD 750 750
6,2500 % India Airport Infra DL-Notes 2021(21/​25) Reg.S USV2335LAA99 USD 0 500
4,8500 % Indonesien, Republik DL-Bonds 2023(32/​33) US455780DR40 USD 675 675
5,6500 % Indonesien, Republik DL-Bonds 2023(52/​53) US455780DS23 USD 625 625
3,7500 % Indonesien, Republik EO-Med.-T. Nts 2016(28) Reg.S XS1432493440 EUR 350 350
4,6870 % Khazanah Global Sukuk Bhd. DL-Medium-Term Notes 2023(28) XS2629054201 USD 350 350
4,0000 % Kroatien, Republik EO-Notes 2023(35) XS2636439684 EUR 2.900 2.900
4,5110 % KSA Sukuk Ltd. DL-Med.-T.Nts 2023(33) Reg.S XS2626274463 USD 1.675 1.675
0,0000 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(31) XS2317123052 EUR 1.000 1.000
9,5000 % Limak Iskenderun Ulus.Lim.Isle DL-Notes 2021(21/​36) XS2339789732 USD 250 250
2,8000 % Lukoil Capital DAC DL-Notes 2021(21/​27) Reg.S XS2401571448 USD 0 1.125
3,6000 % Lukoil Capital DAC DL-Notes 2021(21/​31) Reg.S XS2401571521 USD 0 1.000
3,8750 % LUKOIL Securities B.V. DL-NTS 2020(20/​30) LUKOIL PJSC XS2159874002 USD 0 500
5,9500 % Marokko, Königreich DL-Notes 2023(28) Reg.S XS2595028452 USD 1.375 1.375
3,0000 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. DL-Med.-Term Nts 2022(27/​27) XS2455985569 USD 0 1.150
0,3750 % MDGH GMTN (RSC) Ltd. EO-Med.-Term Nts 2021(27) XS2311412865 EUR 1.200 3.200
3,7500 % MISC Capital Two (Labuan) Ltd. DL-Med.-T. Nts 22(27/​27) Reg.S USY6080GAB33 USD 0 1.000
2,5500 % MMC Finance DAC DL-LPN 20(20/​25)MMC Norilsk XS2134628069 USD 0 300
7,3750 % Nigeria, Bundesrepublik DL-Med.-Term Nts 2021(33)Reg.S XS2384701020 USD 0 2.000
3,7500 % OCP S.A. DL-Bonds 2021(31/​31) Reg.S XS2355149316 USD 0 725
6,7500 % Oman, Sultanat DL-Med-Term Nts 2020(27) Reg.S XS2234859101 USD 0 4.800
7,0000 % Oman, Sultanat DL-Med-Term Nts 2021(51) Reg.S XS2288906857 USD 0 500
5,5000 % Polen, Republik DL-Notes 2022(27) US857524AD47 USD 2.875 2.875
5,7500 % Polen, Republik DL-Notes 2022(32) US857524AE20 USD 2.500 2.500
5,5000 % Polen, Republik DL-Notes 2023(53) US731011AW25 USD 3.575 3.575
3,8750 % Polen, Republik EO-Medium-Term Notes 2023(33) XS2586944659 EUR 4.309 4.309
3,8320 % Prosus N.V. DL-Notes 2020(20/​51) Reg.S USN7163RAQ67 USD 0 250
5,5000 % PT Bank Mandiri (Persero) TBK DL-Medium-Term Notes 2023(26) XS2577785921 USD 200 200
5,3150 % PT Freeport Indonesia DL-Notes 2022(22/​32) Reg.S USY7141BAB90 USD 0 650
4,7000 % PT Pertamina (Persero) DL-Med.-Term Nts 2019(49)Reg.S US69370RAE71 USD 0 500
6,4500 % PT Pertamina (Persero) DL-Notes 2014(44) Reg.S US69370RAA59 USD 0 800
6,0000 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-FLR Non-Pref.MTN 23(27/​28) XS2682093526 EUR 1.000 1.000
2,8750 % Reliance Industries Ltd. DL-Notes 2022(22/​32) Reg.S USY72570AS69 USD 0 750
7,6250 % Rumänien DL-Med.-Term Nts 2023(53)Reg.S XS2571924070 USD 1.250 1.250
5,0000 % Rumänien EO-Med.-Term Nts 2022(26)Reg.S XS2538440780 EUR 0 2.000
2,2500 % Saudi Arabian Oil Co. DL-Med.-T.Nts 2020(30/​30)Reg.S XS2262853265 USD 0 2.750
3,5000 % Saudi Arabian Oil Co. DL-Med.-Term Nts 2019(29)Reg.S XS1982113208 USD 0 3.000
4,2500 % Saudi Arabian Oil Co. DL-Med.-Term Nts 2019(39)Reg.S XS1982113463 USD 0 1.000
4,6320 % Saudi Electr.Global Sukuk Co. DL-Bonds 2023(33) XS2608256827 USD 1.000 1.000
5,6840 % Saudi Electr.Global Sukuk Co. DL-Bonds 2023(53) XS2608638602 USD 1.875 1.875
4,7500 % Saudi-Arabien, Königreich DL-Med.-Term Nts 2023(28)Reg.S XS2577134401 USD 4.125 4.125
6,0920 % Sharjah Sukuk Programme Ltd. DL-Medium-Term Notes 2023(34) XS2680379695 USD 1.333 1.333
7,3000 % South Africa, Republic of DL-Notes 2022(52) US836205BE37 USD 0 3.000
8,3750 % The Oil and Gas Hd Co. BSC DL-Med.-T.Notes 2018(28) Reg.S XS1903485800 USD 0 500
4,2500 % Türkei, Republik DL-Notes 2015(26) US900123CJ75 USD 0 1.000
4,7500 % Türkei, Republik DL-Notes 2021(26) US900123DB31 USD 0 2.900
6,2500 % Ungarn DL-Notes 2023(32) Reg.S XS2574267261 USD 5.500 5.500
0,5000 % Ungarn EO-Bonds 2020(30) XS2259191273 EUR 0 3.000
0,1250 % Ungarn EO-Bonds 2021(28) Reg.S XS2386583145 EUR 2.000 2.000
5,0000 % Ungarn EO-Bonds 2022(27) XS2558594391 EUR 2.225 2.225
3,9000 % Usbekistan, Republik DL-Med.-Term Nts 2021(31)Reg.S XS2365195978 USD 0 2.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,6000 % Abu Dhabi Cr. Oil Pip. (ADCOP) DL-Notes 2017(17/​30-47) Reg.S XS1709535097 USD 0 1.500
2,6340 % African Export-Import Bank DL-Med.-T. Nts 21(26/​26) Reg.S XS2343006958 USD 0 1.050
4,2500 % Alpek S.A.B. de C.V. DL-Notes 2019(19/​29) Reg.S USP01703AC49 USD 0 500
2,7040 % Banco del Estado de Chile DL-Med.-T.Nts 2020(20/​25)Reg.S US05968AAG13 USD 0 1.750
6,2500 % Banco do Brasil S.A. DL-Notes 2023(23/​30) Reg.S USP2000TAB19 USD 500 500
5,9500 % Bolivien, Republik DL-Notes 2013(23) Reg.S USP37878AB43 USD 0 300
1,6250 % Chile, Republik EO-Bonds 2014(25) XS1151586945 EUR 150 150
0,1000 % Chile, Republik EO-Notes 2021(26/​27) XS2369244087 EUR 0 1.000
4,6880 % Comision Federal Electricidad DL-Notes 2022(22/​29) Reg.S USP30179BQ04 USD 0 1.800
7,1580 % Costa Rica, Republik DL-Notes 2015(15/​45) Reg.S USP3699PGJ05 USD 0 800
6,1250 % Costa Rica, Republik DL-Notes 2019(29-31) Reg.S USP3699PGK77 USD 0 200
5,8750 % EDO Sukuk Ltd. DL-Med.-T. Nts 2023(33)RegS XS2689095086 USD 425 425
10,8750 % Egy.Finl Co.f.Sov.Tas.SAE,The DL-Med.-Term Nts 2023(26)Reg.S XS2530049837 USD 1.775 1.775
4,3870 % EIG Pearl Holdings S.à r.l. DL-Notes 2022(46) XS2400630187 USD 0 7.500
3,4500 % Empresa Nacional del Petróleo DL-Notes 2021(21/​31) Reg.S USP37110AR76 USD 0 200
6,1500 % Empresa Nacional del Petróleo DL-Notes 2023(23/​33) Reg.S USP37110AS59 USD 300 300
5,3750 % GACI First Investment Co. DL-Med.-T.Nts 22(2122/​2122) XS2542162677 USD 0 225
5,0000 % GACI First Investment Co. DL-Med.-Term Notes 22(27/​27) XS2542162321 USD 0 2.000
4,7500 % GACI First Investment Co. DL-Med.-Term Notes 23(30/​30) XS2585987683 USD 3.612 3.612
5,1250 % GACI First Investment Co. DL-Med.-Term Notes 23(52/​53) XS2585988145 USD 1.857 1.857
2,1600 % Galaxy Pipeline Ass. Bidco Ltd DL-Bonds 2021(34) Reg.S XS2300185613 USD 0 3.275
1,7500 % Galaxy Pipeline Ass. Bidco Ltd DL-Notes 2020(20/​27) Reg.S XS2249740601 USD 0 3.000
6,5100 % GreenSaif Pipelines Bidco Sàrl DL-MTN 2023(23/​39-42)Reg.S XS2542166744 USD 1.500 1.500
4,9500 % JSW Infrastructure Ltd. DL-Notes 2022(29) Reg.S USY4470XAA10 USD 0 550
7,5000 % Kolumbien, Republik DL-Bonds 2023(23/​34) US195325EG61 USD 750 750
7,7500 % Kosmos Energy Ltd DL-Notes 2021(21/​27) Reg.S USU5007TAD73 USD 0 600
5,0000 % MEGlobal Canada ULC DL-Med.-Term Nts 2020(25)Reg.S XS2150023906 USD 0 500
5,3750 % Mersin Ulusl. Liman Isletm.AS DL-Notes 2019(19/​24) Reg.S XS2071397850 USD 0 500
4,2800 % Mexiko DL-Notes 2021(21/​41) US91087BAQ32 USD 0 3.500
5,4000 % Mexiko DL-Notes 2023(23/​28) US91087BAU44 USD 900 900
6,3500 % Mexiko DL-Notes 2023(23/​35) US91087BAV27 USD 300 300
6,3380 % Mexiko DL-Notes 2023(23/​53) US91087BAX82 USD 600 600
6,7000 % Panama, Republik DL-Bonds 2006(34-36) US698299AW45 USD 0 200
6,4000 % Panama, Republik DL-Bonds 2022(22/​35) US698299BT07 USD 900 900
4,7000 % Paraguay, Republik DL-Bonds 2017(27) Reg.S USP75744AE59 USD 0 250
5,4000 % Paraguay, Republik DL-Bonds 2019(19/​48-50) Reg.S USP75744AG08 USD 0 300
3,8490 % Paraguay, Republik DL-Bonds 2022(22/​33) Reg.S USP75744AL92 USD 0 260
5,9500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-Med.-T.Nts 2020(20/​31) US71654QDE98 USD 0 775
6,9500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-Med.-T.Nts 2020(20/​60) US71654QDF63 USD 6.200 6.200
6,8400 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-Notes 2020(20/​30) US71654QDC33 USD 0 3.000
10,0000 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-Notes 2023(23/​33) Reg.S USP78625ED13 USD 775 775
4,8750 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-Term Notes 2017(17/​28) XS1568888777 EUR 1.000 1.400
3,6250 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-Term Notes 2018(18/​25) XS1824425182 EUR 2.000 2.000
4,7500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) EO-Med.-Term Notes 2018(18/​29) XS1824424706 EUR 0 3.000
4,6250 % Philippinen DL-Bonds 2023(28) US718286CY18 USD 500 500
5,0000 % Philippinen DL-Bonds 2023(33) US718286CW51 USD 1.475 1.475
5,5000 % Philippinen DL-Bonds 2023(48) US718286CX35 USD 600 600
1,2000 % Philippinen EO-Bonds 2021(33) XS2334361354 EUR 0 2.000
5,6250 % POSCO DL-Notes 2023(26) Reg.S USY7S272AF91 USD 500 500
5,6250 % REC Ltd. DL-Med.-Term Nts 2023(28)Reg.S US74947MAD48 USD 200 200
8,2500 % Shelf Drilling Holdings Ltd. DL-Notes 2018(18/​25) Reg.S USG23618AC87 USD 0 100
8,3750 % Silknet JSC DL-Notes 2022(24/​27) Reg.S XS2436858349 USD 0 300
4,1000 % Sinopec Grp Over.Dev.2015 Ltd. DL-Notes 2015(15/​45) Reg.S USG8201JAE13 USD 0 200
1,4500 % Steel Funding DAC EO-LPN 21(21/​26)Novolipe.Steel XS2346922755 EUR 0 2.975
6,2500 % SUCI Second Investment Co. DL-Medium-Term Notes 2023(33) XS2706163305 USD 2.175 2.175
5,7800 % TMS Issuer S.A.R.L. DL-Trust Cts 2023(27-32) Reg.S XS2568343672 USD 950 950
9,7580 % Türkei, Republik DL-Lease Certs 2022(25) Reg.S XS2523929474 USD 0 2.000
9,3750 % Türkei, Republik DL-Notes 2023(33) US900123DG28 USD 5.000 5.000
5,1000 % Uruguay, Republik DL-Bonds 2014(48-50) US760942BA98 USD 0 1.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,4000 % 1MDB Global Investments Ltd. DL-Notes 2013(23) Reg.S XS0906085179 USD 0 1.000
4,4500 % ABJA Investment Co. Pte Ltd. DL-Notes 2018(23) XS1753594198 USD 0 500
5,0000 % Arcelik A.S. DL-Notes 2013(23) Reg.S XS0910932788 USD 0 1.000
8,8075 % CNRC Capitale Ltd. DL-FLR Notes 2017(22/​Und.) XS1622745203 USD 0 200
1,6250 % Huarong Universe Inv.Hldg.Ltd. EO-Notes 2017(22) XS1725734872 EUR 0 300
6,7520 % Irak, Republik DL-Notes 2017(23) Reg.S XS1662407862 USD 0 200
0,0000 % Philippinen EO-Bonds 2020(23) XS2104122986 EUR 0 300
5,2500 % Polyus Finance PLC DL-Bonds 2017(23) Reg.S XS1533922933 USD 0 500
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., 2Y.US TRE.NT.SYN.AN., 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BUND, LG.TE.ULT.US.TR.BD.SYN AN, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG), ULTRA 10Y.US TR.NT.SYN.AN) EUR 98.973,75
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BUXL, EURO-SCHATZ, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR 26.614,17
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
USD/​EUR EUR 344.406
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
USD/​EUR EUR 466.606
Swaps (in Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen)
Credit Default Swaps
Protection Seller
(Basiswert(e): iTraxx Europe Crossover Ser.38 Index (5 Year) 14.03.2023/​20.12.2027, iTraxx Europe Crossover Ser.38 Index (5 Year) 16.03.2023/​20.12.2027, iTraxx Europe Crossover Ser.38 Index (5 Year) 20.12.2022/​20.12.2027, South Africa, Republic of DL-Notes 2013(25) 14.03.2023/​20.12.2027) EUR 17.795
Protection Buyer
(Basiswert(e): iTraxx Europe Crossover Ser.38 Index (5 Year) 12.01.2023/​20.12.2027, Peru DL-Bonds 2003(33) 18.01.2023/​20.12.2027, South Africa, Republic of DL-Notes 2013(25) 18.01.2023/​20.12.2027) EUR 9.629
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen:
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 Euro.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023

I. Erträge
1. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 11.135.768,74
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 243.299,11
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 2.126,30
4. Sonstige Erträge EUR 3.958,83
Summe der Erträge EUR 11.385.152,98
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -10.716,53
2. Verwaltungsvergütung EUR -1.181.436,16
3. Verwahrstellenvergütung EUR -78.727,26
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -17.332,48
5. Sonstige Aufwendungen EUR -58.662,77
Summe der Aufwendungen EUR -1.346.875,20
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 10.038.277,78
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 26.468.387,16
2. Realisierte Verluste EUR -30.022.544,60
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -3.554.157,45
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.484.120,33
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -1.392.651,91
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 15.874.031,07
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 14.481.379,16
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 20.965.499,49

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 206.166.024,82
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -10.781.258,58
2. Mittelzufluss (netto) EUR 20.250.446,24
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 37.019.460,91
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -16.769.014,67
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -474.809,82
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 20.965.499,49
davon nicht realisierte Gewinne EUR -1.392.651,91
davon nicht realisierte Verluste EUR 15.874.031,07
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 236.125.902,15

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil**
I. für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 33.801.199,02 5,47
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.484.120,33 1,05
3. Zuführung aus dem Sondervermögen* EUR 30.022.544,60 4,86
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 22.534.968,63 3,65
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 35.418.885,32 5,73
III. Gesamtausschüttung*** EUR 12.354.010,00 2,00

* realisierte Verluste
** Die Werte je Anteil wurden durch Division des Betrags mit den umlaufenden Anteilen zum Stichtag ermittelt und können Rundungsdifferenzen enthalten.
*** Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 196.059.444,41 EUR 48,50
2020/​2021 EUR 305.808.092,17 EUR 49,81
2021/​2022 EUR 206.166.024,82 EUR 36,48
2022/​2023 EUR 236.125.902,15 EUR 38,23

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 46.299.804,47

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

BNP Paribas S.A.

Deutsche Bank AG

J.P. Morgan SE

Landesbank Baden-Württemberg

Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale

Société Générale S.A.

Nominal
in Stk. bzw.
Whg. in 1.000
Kurswert
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten EUR 180.000,00
davon
Bankguthaben EUR 180.000,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,15
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -1,10

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag 2,08 %
größter potenzieller Risikobetrag 3,94 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,96 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde: MonteCarlo-Simulation

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden: Value-at-Risk (VaR) mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer Haltedauer von zehn Tagen sowie einem historischen Beobachtungszeitraum von 250 Tagen

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 154,69 %

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

JPM EMBI Global Diversified Euro Hedged 100,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert (Rücknahmepreis) EUR 38,23
Ausgabepreis EUR 38,99
Umlaufende Anteile STK 6.177.005

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

1. Die Anteilspreisermittlung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im KAGB und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (§26ff.).

2. Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zu dem validierten zuletzt verfügbaren handelbaren Kurs. Börsenkurse oder notierte Preise an anderen organisierten Märkten werden grundsätzlich als handelbare Kurse eingestuft.

3. Wertpapiere, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden auf Grundlage von durch Dritte ermittelten und validierten Verkehrswerten (z.B. auf Basis externer Bewertungsmodelle) beurteilt und bewertet.

4. Für Unternehmensbeteiligungen wird zum Zeitpunkt des Erwerbs als Verkehrswert der Kaufpreis einschließlich der Anschaffungsnebenkosten angesetzt.

Der Verkehrswert von Unternehmensbeteiligungen wird spätestens nach Ablauf von zwölf Monaten nach Erwerb bzw. nach der letzten Bewertung auf Grundlage der von den Gesellschaften oder Dritten nach gängigen Bewertungsverfahren ermittelten Unternehmenswerte beurteilt und erneut ermittelt.

5. Investmentanteile und Exchange Traded Funds (ETFs) werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder alternativen Börsenkurs bewertet.

Anteile an geschlossenen Fonds werden mit dem von der emittierenden Gesellschaft ermittelten NAV bewertet. Solange in der Anfangsphase von den emittierenden Gesellschaften noch kein NAV veröffentlicht wird, erfolgt der Wertansatz für diese Investmentanteile in Höhe des eingezahlten Kapitals abzüglich eventuell entstandener Kosten.

6. Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen Nominalbetrag.

7. Die Bewertung von Forwards, Swaps, Schuldscheindarlehen und OTC-Optionen erfolgt grundsätzlich auf Basis von marktüblichen Bewertungsmodellen.

8. Der Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen validierten Devisenkursen umgerechnet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote 0,56 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Die Berechnung orientiert sich an den Vorgaben der EU-Verordnung 583/​2010 und der CESR-Leitlinien 10-674 zur Berechnung der Kennzahl laufende Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen.

Investiert der Fonds mehr als 20% seines Vermögens in Zielfonds, fließt in die Berechnung auch eine Gesamtkostenquote der Zielfonds ein.

Als Grundlage für die Erhebung der TER der Zielfonds dienen die von der KVG, die die Zielfonds emittiert hat, in WM Datenservice bzw. den jeweiligen Verkaufsprospekten, Key Investor Documents (KID) oder Factsheets diesbezüglich veröffentlichten Kennzahlen.

Sofern in den genannten Quellen keine entsprechende Kennzahl verfügbar ist, wird die jeweilige in Prozent ausgedrückte Verwaltungsvergütung der Zielfonds zur Berechnung herangezogen.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge:

Class action EUR 2.651,10

Wesentliche sonstige Aufwendungen:

Depotgebühren EUR 31.846,39
Collateral Manager Gebühr EUR 9.271,56

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände; ohne Nettoabrechnung)

Transaktionskosten EUR 21.506,88

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 37.684.317,28
davon feste Vergütung EUR 31.206.359,41
davon variable Vergütung EUR 6.477.957,87
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00
Zahl der Mitarbeiter der KVG 389
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen EUR 19.907.540,18
davon Geschäftsleiter EUR 1.491.613,88
davon andere Führungskräfte*) EUR 2.422.163,33
davon andere Risikoträger EUR 0,00
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 2.323.215,68
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe EUR 13.670.547,29

*) Aus datenschutzrechtlichen Gründen wird unter Führungskräften auch ein anderer Risikoträger geführt.

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden

Alle Mitarbeiter der Gesellschaft beziehen eine angemessene feste Vergütung von mindestens 60 % – maximal 100 % des Jahresgesamtgehaltes. Die fixe Vergütung richtet sich nach den wahrgenommenen Aufgaben und deren Bewertung. Zusätzlich zu der jährlichen fixen Vergütung behält sich die Helaba Invest vor, einen variablen Vergütungsanteil von bis zu 40 % des Jahresgesamtgehaltes zu zahlen.

Die Aufteilung der Gehaltsbestandteile soll so erfolgen, dass der fixe Gehaltsbestandteil die Vergütung für die vertraglich geschuldete Arbeitsleistung darstellt. Die variable Vergütung ist eine freiwillige Leistung, auf die kein Rechtsanspruch besteht. Die Helaba Invest behält sich vor, jedes Jahr neu zu entscheiden, ob und in welcher Höhe sie freiwillige Leistungen erbringt. Aus der Gewährung einer variablen

Vergütung für das Geschäftsjahr kann für die Zukunft kein Rechtsanspruch abgeleitet werden. Dies gilt auch dann, wenn die variable Vergütung wiederholt gewährt wird. Hierauf muss bei der Gewährung oder Auszahlung nicht nochmals gesondert hingewiesen werden. Der Freiwilligkeitsvorbehalt wird in den Arbeitsverträgen fixiert.

Die Gesamtvergütung orientiert sich an folgenden Kriterien:

– Situation am Arbeitsmarkt

– Vorbildung, bestandene Prüfungen, akademischer Grad

– Branchenrelevante Erfahrungen bzw. Berufserfahrung

– Stellenbeschreibung ggf. i. V. m. dem Tarifvertrag für die öffentlichen Banken

– Dringlichkeit der Stellenbesetzung aus Sicht der Helaba Invest

Bei der Festlegung eines Gesamtbudgets für die variable Vergütung wird ein Verfahren angewandt, das die letzten drei Geschäftsjahre berücksichtigt. Dabei werden die Abweichungen zwischen Plan und Planerfüllung ermittelt und gegenübergestellt. Die Abweichung pro Jahr wird zusätzlich gewichtet, wobei das nächstzurückliegende Jahr den höchsten Anteil an dem zu ermittelnden Faktor (50/​30/​20) ausmacht.

Der so berechnete Faktor stellt dann die Basis für eine Bandbreite dar, in der sich die Entwicklung der variablen Vergütung bewegen kann.

Der persönliche Beitrag wird über ein Beurteilungsverfahren von der Führungskraft ermittelt. Das Verfahren erlaubt, dass in Einzelfällen eine gegenläufige Entwicklung des Einzelnen im Verhältnis zur Gesellschaft möglich ist. Insgesamt darf das Gesamtbudget aber nicht überschritten werden.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Die jährliche Prüfung ergab, dass die Vergütungsgrundsätze in allen wesentlichen Belangen nach den maßgebenden Grundsätzen aufgestellt wurden.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik

Es wurden keine wesentlichen Veränderungen vorgenommen.

weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

 

 

Die Geschäftsführung

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens HI-Renten Emerging Markets-Fonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 25. Januar 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Peetz, Wirtschaftsprüfer

ppa. Anton Bubnov, Wirtschaftsprüfer

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