Um die Renditen von Kapitallebensversicherungen und Rentenversicherungen ist es schlecht bestellt. Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuelle Untersuchung der Zeitschrift Öko-Test (September-Ausgabe 2013).
Die Auswertung der Ablaufleistungen von 83 Verträgen ergab im Durchschnitt eine Rendite auf die Prämien von 3,73 Prozent jährlich. Ohne Kosten für den Risikoschutz waren es 4,2 Prozent. Angesichts des aktuell niedrigen Zinsniveaus scheint das auf den ersten Blick akzeptabel. Doch die Verträge liefen meist über Jahrzehnte und auch in Hochzinsphasen. Insofern ist es keinesfalls so.
Bessere Rendite bei Bundeswertpapieren
Beim Abschluss einer Risikolebensversicherung in Kombination mit sicheren Bundeswertpapieren hätten Sie im gleichen Zeitraum eine jährliche Rendite von 5,81 Prozent erzielt. Bei einer eingezahlten Prämie von 100 Euro im Monat über 30 Jahre hinweg ergäbe dies eine Differenz von 23.466 Euro (94.644 Euro gegenüber 71.178 Euro). Traurige Spitzenreiter der Untersuchung waren die Fondspolicen von Axa und Skandia mit einer jährlichen Rendite von minus 0,75 Prozent bzw. minus 1,84 Prozent sowie ein Vertrag der Nürnberger Versicherung mit 1,17 Prozent.
Überschüsse werden seit Jahren massiv gekürzt
Der Untersuchung zufolge war weder die Laufzeit des Vertrages noch die Höhe des sogenannten Garantiezinses für die Höhe der Ablaufleistung ausschlaggebend. Es ist vielmehr so, dass sich die Ablaufrendite verschlechtert, je jünger das Vertragsende zurückliegt. Das ist nicht verwunderlich. Die Versicherer kürzen seit Jahren massiv die Überschüsse – zum Nachteil der Anleger. Nun liegen erstmals die wirklichen Renditen echter regulär abgelaufener Verträge vor. Damit werden die von der Versicherungsbranche regelmäßig veröffentlichten geschönten Zahlen widerlegt. Hohe Kostenquoten von durchschnittlich 20 Prozent und die Renditekiller Dynamik und Teilzahlungszuschlag verhindern, dass am Ende eine vernünftige Rente herauskommt.
Zeitschrift Öko-Test: Testbericht „Lebensversicherungen: Kaum Rendite in Sicht” (September 2013)
Zeitschrift Öko-Test: Erläuterung der Testmethode (September 2013)
Düstere Aussichten
Wegen der Kürzung der Schlussüberschüsse und Gefährdung der Bewertungsreserven drohen die künftigen Renditen noch weit unter den jetzt festgestellten zu liegen. Zudem sei für die meisten Lebensversicherungskunden die Lage sogar noch schlimmer. Denn drei von vier steigen vorzeitig aus dem Vertrag aus und erhalten wegen geringer Rückkaufswerte sogar eine Minusrendite.
Quelle:VBZ Hessen
