Die IPConcept (Luxemburg) S.A. hat am 30. September 2026 im Bundesanzeiger den Jahresbericht des DKM Aktienfonds zum 30. Juni 2026 veröffentlicht. Der Bericht betrifft die Anteilklassen SV (DE000A2P3TN2) und SI (DE000A2P3TP7).
Mit einem Fondsvermögen von zuletzt rund 109,5 Millionen Euro ist der DKM Aktienfonds erheblich größer als die beiden anderen heute veröffentlichten Fonds.
Davon entfielen zuletzt etwa 99 Millionen Euro auf die Anteilklasse SV und rund 10,5 Millionen Euro auf die Anteilklasse SI.
Internationale Aktien bilden den Kern der Strategie
Der Fonds verfolgt eine aktive Aktienstrategie und soll mehr als 50 Prozent seines Vermögens in Aktien investieren. Ziel ist es, sowohl von Dividendenerträgen als auch von Kurssteigerungen internationaler Unternehmen zu profitieren.
Bei der Auswahl der Branchen spielt deren relative Stärke eine Rolle. Einzelne Unternehmen werden zusätzlich anhand fundamentaler Kennzahlen ausgewählt.
Damit hängt die Entwicklung des Fonds maßgeblich von den internationalen Aktienmärkten und den konkreten Entscheidungen des Fondsmanagements ab.
Eine Kapitalgarantie besteht nicht.
Nachhaltigkeitskriterien begrenzen das Anlageuniversum
Bei der Titelauswahl werden außerdem Ausschlusskriterien berücksichtigt. Ausgeschlossen beziehungsweise eingeschränkt werden unter anderem Unternehmen aus Bereichen wie fossile Brennstoffe, Atomenergie, Rüstung und Militär, Tabak, Glücksspiel und bestimmte weitere kontroverse Geschäftsfelder.
Auch Verstöße gegen Menschenrechtskonventionen gehören zu den berücksichtigten Kriterien.
Für Anleger bedeutet das eine bewusste Einschränkung des möglichen Anlageuniversums. Daraus lässt sich jedoch weder automatisch eine bessere Rendite noch ein geringeres Börsenrisiko ableiten.
Kosten verdienen einen genaueren Blick
Für die Anteilsklassen wird eine Total Expense Ratio von rund 0,88 Prozent ausgewiesen. Unter Einbeziehung weiterer Kosten werden laufende Kosten von rund 1,21 Prozent genannt. Die Transaktionskosten liegen bei etwa 0,33 Prozent.
Die Managementvergütung beträgt rund 0,70 Prozent, die Depotbankvergütung etwa 0,04 Prozent.
Bei der Anteilklasse SI kann außerdem ein Ausgabeaufschlag von bis zu drei Prozent relevant sein.
Für Anleger ist diese Unterscheidung wichtig. Die TER bildet nicht zwangsläufig sämtliche wirtschaftlichen Belastungen ab, die bei einem Fondsinvestment eine Rolle spielen können. Gerade Transaktionskosten sollten bei einem aktiv verwalteten Aktienfonds zusätzlich berücksichtigt werden.
Unterschiedliche Anteilklassen, gemeinsames Portfolio
Die beiden Anteilklassen SV und SI investieren grundsätzlich in dasselbe Fondsportfolio. Unterschiede können sich jedoch bei Gebühren, Vertriebsbedingungen und der konkreten Ausgestaltung der Anteilklassen ergeben.
Anleger sollten deshalb nicht allein den Namen „DKM Aktienfonds“ betrachten, sondern überprüfen, welche Anteilklasse sie tatsächlich besitzen.
Die Anteilklasse SV stellt mit rund 99 Millionen Euro den weitaus größten Teil des Fondsvermögens. Die SI-Klasse kommt auf gut zehn Millionen Euro.
Wertentwicklung nicht isoliert betrachten
Im laufenden Jahr 2026 lag die Entwicklung der beiden Anteilklassen zuletzt bei etwas mehr als zwei Prozent im Plus. Diese Momentaufnahme erlaubt allerdings keine Aussage darüber, wie sich der Fonds künftig entwickeln wird.
Bei einem Aktienfonds können zwischenzeitlich erhebliche Verluste entstehen. Neben allgemeinen Börsenrisiken bestehen Unternehmens-, Branchen-, Länder- und gegebenenfalls Währungsrisiken.
Gerade eine aktive Titelauswahl schafft zudem ein Managementrisiko: Die ausgewählten Aktien können sich schlechter entwickeln als erwartet oder als der Gesamtmarkt.
Was Anleger jetzt prüfen sollten
Der DKM Aktienfonds verfügt über ein erhebliches Fondsvermögen und verfolgt eine nachvollziehbare aktive Aktienstrategie. Für Anleger sind insbesondere drei Punkte relevant: die tatsächliche Aktien- und Branchenverteilung, die Kosten der jeweiligen Anteilklasse und die langfristige Wertentwicklung nach Kosten.
Die nachhaltigen Ausschlusskriterien verändern zwar das Anlageuniversum, beseitigen aber die normalen Risiken eines Aktieninvestments nicht.
Fazit: Mit rund 109,5 Millionen Euro Fondsvermögen ist der DKM Aktienfonds ein deutlich größeres Investmentvermögen. Die Kosten erscheinen im Vergleich zu manchen aktiv verwalteten Aktienfonds moderater. Entscheidend bleibt jedoch, ob das aktive Management langfristig nach Kosten einen überzeugenden Anlageerfolg erzielt. Die Veröffentlichung des Jahresberichts bietet Anlegern deshalb einen guten Anlass, die tatsächliche Portfolioentwicklung und die eigene Anteilklasse genauer zu überprüfen.
