Der Jahresbericht des Aquantum Active Range Fonds (Berichtszeitraum 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025) zeigt ein solides und systematisch gemanagtes Anlageprodukt, das speziell auf Volatilitätsstrategien mittels Optionen auf US-Aktienindizes ausgerichtet ist. Ziel ist eine un- bis negativ korrelierte Rendite zum Aktienmarkt – also die Erzielung von Gewinnen in Phasen mit Marktschwankungen.
1. Performance und Volatilität
Der Fonds erzielte eine Jahresperformance zwischen +5,12 % (S-CHF) und +7,84 % (X) bei einer moderaten Volatilität um 7,2 %. Damit liegt die risikoadjustierte Rendite im soliden Bereich, insbesondere gemessen an der defensiven Strategie. Die Erträge stammen überwiegend aus realisierte Devisen- und Optionsgewinnen.
Die Strategie bewies in den volatilen Quartalen 3/2024 und 1/2025 ihre Stärke, während das ruhige Marktumfeld im 2. Quartal 2025 zu leichten Verlusten führte.
2. Fondsvolumen und Anlegerinteresse
Das Fondsvermögen wuchs im Berichtsjahr stark von rund 593 Mio. € auf 1,387 Mrd. € – ein Zuwachs von über 130 %. Das deutet auf eine steigende Nachfrage institutioneller und privater Anleger hin, die in marktunabhängige Strategien investieren wollen. Besonders die Anteilklasse X verzeichnete einen deutlichen Mittelzufluss (über 400 Mio. €).
3. Portfolio- und Liquiditätsstruktur
Das Portfolio ist konservativ strukturiert:
Derivateanteil: nur ca. 0,33 % des Fondsvermögens, was auf eine kontrollierte Hebelung hinweist.
Liquidität (Bankguthaben und Festgelder): über 1,36 Mrd. € (mehr als 99 %), vorwiegend bei deutschen Landesbanken angelegt.
Anleihen und Tagesgelder: dienen nicht der Renditesteigerung, sondern dem Risikomanagement und der Liquiditätssicherung.
Damit präsentiert sich der Fonds als sehr liquide und risikoarm, was in Stressphasen von Vorteil ist.
4. Risikobetrachtung
Die wesentlichen Risiken liegen in:
Marktpreis- und Volatilitätsrisiken, da die Strategie auf Optionskombinationen basiert, deren Erfolg von Schwankungen abhängt.
Derivate- und Währungsrisiken, insbesondere durch Positionen in USD und CHF.
Allerdings sind diese Risiken im Bericht transparent dargestellt und durch ein aktives Risikomanagement kontrolliert.
5. Kosten und Ertragsstruktur
Die Gesamtkosten (Verwaltung, Verwahrung, Performance Fee) summieren sich auf rund 0,5–2 % p. a., abhängig von der Anteilklasse.
Erträge entstehen kaum aus Zinsen oder Dividenden, sondern fast ausschließlich aus Optionsstrategien und taktischen Handelsgewinnen – typisch für marktneutrale Volatilitätsfonds.
6. Gesamteinschätzung für Anleger
Der Fonds eignet sich besonders für renditeorientierte, aber risikoaverse Anleger, die ihr Portfolio gegen Marktschwankungen diversifizieren möchten.
Er bietet:
Solide Renditen bei kontrollierter Schwankung,
hohe Transparenz,
professionelles Management mit Fokus auf Kapitalerhalt und Stabilität.
Allerdings sollten Anleger beachten, dass Phasen niedriger Volatilität – wie im zweiten Quartal 2025 – die Rendite deutlich schmälern können.
Fazit:
Der Aquantum Active Range Fonds bestätigt sich 2024/2025 als robustes, marktunabhängiges Anlagevehikel, das in volatilen Marktphasen überzeugt und bei ruhigen Märkten defensiv agiert.
Für Anleger, die Diversifikation und Stabilität suchen und keine rein aktienmarktgetriebene Rendite erwarten, bleibt der Fonds ein interessantes und diszipliniert geführtes Investment.
