Der BKC Emerging Markets Rentenfonds zielt auf ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen aus Schwellenländern ab und bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 SFDR. Trotz schwieriger geopolitischer Bedingungen und Währungsschwankungen konnte der Fonds im Jahr 2024 eine Wertentwicklung von +4,76 % erzielen. Damit positioniert er sich als attraktives Anlagevehikel für renditeorientierte, ESG-bewusste Anleger mit mittlerer Risikotoleranz.
1. Performance und Ausschüttung
Wertentwicklung (2024): +4,76 % (nach BVI-Methode)
Ausschüttung je Anteil: 1,74 EUR
Anteilwert: gestiegen auf 89,38 EUR
Fondsvermögen: gewachsen von 16,84 Mio. EUR auf 19,83 Mio. EUR
Netto-Mittelzufluss: +2,46 Mio. EUR → Anlegerinteresse trotz EM-Risiken vorhanden
Die Ausschüttung erfolgte teilweise durch Zuführung aus dem Fondsvermögen (239.310 EUR), um das Ausschüttungsziel zu erreichen.
2. Strategie und Anlagepolitik
Mindestens 51 % in Anleihen aus Emerging Markets laut MSCI-Definition
Mischung aus Staats-, Quasistaats- und Unternehmensanleihen
Fokus auf Hartwährungen (EUR, USD), aber auch gezielte Allokation in Lokalwährungen (z. B. ZAR, MXN, PLN)
Kein ständiges Währungshedging – bewusste Übernahme von Währungsrisiken zur Renditesteigerung
Bonitätsmix: Investment Grade und High Yield kombiniert zur Ertragsoptimierung
3. Portfoliozusammensetzung (per 31.12.2024)
Rentenpapiere: 94,74 %
Bankguthaben: 3,47 %
Zinsforderungen: 2,06 %
Laufzeitenstruktur:
5–10 Jahre: 27,5 %
10 Jahre: 22,9 %
Rest: auf kürzere Fristen verteilt
Keine Derivate im Bestand – konservativer Ansatz im Risikomanagement
Beispielhafte Länder-Exponierung: Brasilien, Rumänien, Polen, Südafrika, Serbien, Litauen, Peru, Kolumbien, Uruguay – hoher Diversifikationsgrad.
4. Risikostruktur
Währungsrisiken: bewusst nicht abgesichert → potenziell hohe Volatilität
Zinsänderungsrisiken: durch gemischte Laufzeitenstruktur begrenzt
Emittentenrisiken: aktiv diversifiziert, aber naturgemäß erhöht im EM-Segment
Durchschnittliches Value-at-Risk: nur 0,63 % → Risiko gut kontrolliert
Keine Leverage-Nutzung, keine Performance-Fee
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote: 1,00 %
Transaktionskosten: gering (1.500 EUR)
Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütungen: im üblichen Rahmen
6. ESG-Fokus
Artikel 8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Investitionen vermeiden Emittenten mit schwerwiegenden ESG-Verstößen
ESG-Aspekte im Auswahlprozess integriert, jedoch kein Artikel-9-Produkt
Fazit:
Der BKC Emerging Markets Rentenfonds überzeugt durch eine stabile Wertentwicklung, transparente ESG-Integration und breite regionale und währungsbezogene Streuung. Für Anleger mit mittelfristigem Horizont, die Renditechancen in Schwellenländern suchen und eine gewisse Währungsvolatilität in Kauf nehmen, stellt der Fonds eine attraktive Beimischung dar.
Empfehlung:
Geeignet für erfahrene Anleger mit ESG-Fokus und Interesse an internationalen Anleihen – weniger empfehlenswert für sicherheitsorientierte oder rein eurozonenzentrierte Investoren.
