Der Fonds SMS Ars multiplex der HANSAINVEST präsentiert sich im Geschäftsjahr 2024 als stabiler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Aktien und Anleihen und einer moderaten Erhöhung alternativer Investments. Ziel des Fonds bleibt die Erwirtschaftung attraktiver Renditen bei einer aktiven Steuerung des Risiko- und Chancenprofils.
Wertentwicklung:
Im Kalenderjahr 2024 erzielte der Fonds eine Wertsteigerung von 7,96 %, was angesichts eines weiterhin volatilen Marktumfelds (geopolitische Krisen, hohe Inflation) als positiv einzuschätzen ist. Seit Auflage im März 2012 liegt die kumulierte Wertentwicklung bei 43,83 %, was für eine verlässliche, wenn auch nicht spektakuläre Performance spricht.
Anlagestrategie und Portfolio:
Das Portfolio war Ende 2024 breit gestreut:
40,21 % Aktien,
31,45 % Anleihen,
6,26 % Zertifikate,
6,51 % Investmentfonds,
14,87 % Liquidität.
Insgesamt wurde die Liquiditätsquote leicht erhöht, während der Aktien- und Anleiheanteil moderat gesenkt wurde – ein Zeichen vorsichtiger Risikosteuerung.
Im Aktienbereich setzt der Fonds stark auf internationale Blue Chips (z.B. Novo Nordisk, Alphabet, Siemens), aber auch auf Small und Mid Caps. Der Rentenanteil umfasst sowohl Investment-Grade- als auch Hochzinsanleihen, was eine Renditeoptimierung bei vertretbarem Risiko erkennen lässt. Zertifikate auf Gold und Bitcoin bieten zudem Absicherung gegen Inflation und Diversifikation.
Risikomanagement:
Die Risikoanalyse zeigt, dass klassische Risiken wie Adressenausfall-, Marktpreis-, Zinsänderungs- und Währungsrisiken sorgfältig adressiert werden. Die Streuung auf Schuldner, Sektoren und Länder ist angemessen. Operationelle Risiken werden durch ein internes Kontrollsystem begrenzt. Besonders hervorzuheben ist die geringe Zinsänderungssensitivität durch eine angemessene Laufzeitstruktur der Anleihen.
Kostenstruktur:
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 0,83 % und damit im moderaten Bereich für einen aktiv gemanagten Mischfonds. Eine performanceabhängige Vergütung wurde nicht erhoben, was die Kostenbelastung zusätzlich reduziert. Die Transaktionskosten (0,03 % bezogen auf das Fondsvermögen) sind ebenfalls niedrig.
Ausschüttung:
Für 2024 beträgt die Ausschüttung 1,15 EUR je Anteil, was einer Rendite von rund 1,9 % auf den Anteilspreis entspricht. Der größte Teil des Gewinns wird thesauriert und stärkt so die Substanz des Fonds.
Sonstige Hinweise:
Es gab keine wesentlichen Ereignisse, die die Fondsbewertung im Berichtszeitraum negativ beeinflusst hätten. Das Portfoliomanagement ist an die SMS & Cie. Vermögensmanagement GmbH ausgelagert und arbeitet nachweislich professionell.
Fazit:
Der SMS Ars multiplex überzeugt durch stabile Erträge, ausgewogene Risikosteuerung und transparente Kostenstruktur. Für sicherheitsorientierte Anleger mit mittelfristigem bis langfristigem Anlagehorizont bietet der Fonds eine interessante Beimischung, insbesondere in Zeiten unsicherer Kapitalmärkte. Einzig die in Kauf zu nehmende moderate Volatilität sollte bei der Anlageentscheidung berücksichtigt werden.
