Anlegeranalyse des Jahresberichts 2024
Der Fonds KSK Stiftungen Zins, verwaltet von der Deka Vermögensmanagement GmbH, ist ein ausschüttungsorientierter Rentenfonds, der auf ein langfristiges Kapitalwachstum mit einem ausgewogenen Rendite-Risiko-Verhältnis abzielt. 2024 erzielte er eine Jahresrendite von 3,8 %, bei einem stark wachsenden Fondsvolumen und einer breiten Streuung über Unternehmens- und Staatsanleihen sowie Fondsanteile.
1. Fondsstrategie und Struktur
Anlageziel: Langfristiges Kapitalwachstum bei angemessenem Risiko
Anlageschwerpunkt:
Mind. 51 % in Renten (direkt und indirekt)
Keine Titel unterhalb Investment Grade
Verwendung von Rentenfonds, Pfandbriefen und Zertifikaten
Investitionsgrad (Jahresende): 97,2 %
Laufzeitsteuerung: Verlängerte Duration (Ø 3,2 Jahre) zur Zinssicherung
ESG-Berücksichtigung: Strenge PAI-orientierte Ausschlusskriterien
Fazit: Der Fonds bietet konservativen Anlegern ein ausgewogenes, gut diversifiziertes Rentenportfolio mit klarem Fokus auf Qualität und Nachhaltigkeit.
2. Performance & Mittelzuflüsse
Jahresperformance (BVI-Methode): +3,8 %
Fondsvermögen zum 31.12.2024: 152,8 Mio. EUR
Mittelzuflüsse (netto): +141,6 Mio. EUR
Anteilwert: 107,98 EUR
Ausschüttung: 3,00 EUR pro Anteil (≈2,8 % bezogen auf Anteilwert)
Fazit: Der Fonds verzeichnete im Jahresverlauf ein starkes Wachstum, stabile Erträge und eine attraktive Ausschüttung.
3. Portfolioallokation
Nach Anlageklassen:
Direkte Anleihen: 59,7 %
Rentenfonds: 26,7 %
Wertpapiere mit besonderen Merkmalen: 7,2 %
Geldmarktfonds: 3,6 %
Liquidität und Sonstiges: 2,8 %
Top-Positionen (Anleihen):
Volkswagen Intl Finance
Electricité de France
De Volksbank
Deutsche Post
Glencore Finance
Toyota Motor Credit Corp
ENEL Finance Intl
RWE AG
Fazit: Breite Emittentenauswahl über Länder und Branchen hinweg – Schwerpunkt auf stabilen europäischen Konzernen mit attraktiver Verzinsung.
4. Nachhaltigkeit (PAI & ESG-Kriterien)
ESG-Einstufung: Kein Artikel-8-Fonds, aber strikte Berücksichtigung nachteiliger Nachhaltigkeitsauswirkungen (PAI)
Ausschlüsse:
Keine Investments bei kontroversen Waffen, Menschenrechtsverletzungen, Emissionsüberschreitungen
Keine Investitionen in Staaten mit kritischer Umweltbilanz
Zielfondsregelung: Fonds mit ESG-Schwellenwertüberschreitungen nicht zulässig
Fazit: De facto wird der Fonds nachhaltig und verantwortungsvoll gesteuert, auch wenn er keine offizielle ESG-Labelung trägt – ein Plus für verantwortungsbewusste Anleger.
5. Ertrags- und Risikostruktur
Erträge gesamt: 5,04 Mio. EUR
Aufwendungen: 0,84 Mio. EUR
Gesamtergebnis: 5,49 Mio. EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,88 %
Transaktionskosten: 13.683 EUR
Risikomaß:
Ø Value-at-Risk: 1,49 %
Max. Leverage: 104,51 %
Keine besonderen operationellen oder Liquiditätsrisiken festgestellt
Fazit: Sehr konservatives Risikoprofil mit soliden Erträgen – die Volatilität ist begrenzt und professionell gemanagt.
6. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Sehr breites Rentenportfolio mit Qualitätsfokus
Stabile, planbare Ausschüttung
ESG-Fokus trotz Artikel-6-Klassifizierung
Geringe Kosten und niedrige Volatilität
Hohe Mittelzuflüsse – Anlegervertrauen vorhanden
Zu beachten:
Begrenztes Renditepotenzial in Niedrigzinsphasen
Nur indirekte Aktien-/Rohstoff-Exposition
Keine Dynamik für Wachstumsanleger oder chancenorientierte Strategien
Zusammenfassung:
Der KSK Stiftungen Zins ist ein verantwortungsvoll gemanagter Rentenfonds, der auf Sicherheit, Ausschüttung und Nachhaltigkeit setzt. Er eignet sich hervorragend für Stiftungen, konservative Anleger und institutionelle Investoren, die Stabilität und ESG-Konformität erwarten, aber nicht auf moderate Ertragschancen verzichten möchten. Durch seinen strengen Selektionsansatz und die breite Streuung ist er ein verlässlicher Baustein für ausgewogene Portfolios.
