Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Sitz in Hamburg legt als verwaltende Gesellschaft des Fonds HAC Quant MEGATRENDS dynamisch global R diesen Jahresbericht vor; als Fondsberater ist die HAC VermögensManagement AG, Hamburg, genannt. Für Anleger zeigt der Bericht ein chancenorientiertes, fast vollständig auf Aktien ausgerichtetes Portfolio, das im Geschäftsjahr trotz Nettoabflüssen deutlich gewachsen ist, allerdings auch mit spürbaren Kosten und einer hohen erfolgsabhängigen Vergütung einherging.
Unterm Strich stieg das Fondsvermögen von 10,67 Mio. Euro zu Beginn des Geschäftsjahres auf 12,63 Mio. Euro zum 30. Juni 2026. Der Anteilwert erhöhte sich von 30,85 Euro auf 37,13 Euro je Anteil. Für Anleger bedeutet das: Der Fonds hat im Berichtsjahr einen klar positiven Wertzuwachs erzielt, auch wenn die Mittelzuflüsse von 1,09 Mio. Euro durch Rücknahmen von 1,24 Mio. Euro überkompensiert wurden und per saldo 143.355 Euro abflossen.
Vermögen und Wertentwicklung
Das Ergebnis des Geschäftsjahres belief sich auf 2,09 Mio. Euro. Davon entfielen 2,01 Mio. Euro auf nicht realisierte Bewertungsgewinne, während das realisierte Ergebnis mit 85.057 Euro vergleichsweise klein blieb. Aus Anlegersicht ist das wichtig: Die Wertentwicklung wurde vor allem durch Kurssteigerungen der gehaltenen Positionen getragen, nicht durch laufende Erträge. Der ordentliche Nettoertrag war mit minus 431.994 Euro sogar deutlich negativ. Das zeigt, dass der Fonds seine Kosten und laufenden Aufwendungen im Berichtsjahr nicht aus Dividenden und Zinsen decken konnte.
Die Erträge aus Dividenden und Zinsen summierten sich nur auf 93.437 Euro. Dem standen Aufwendungen von 525.431 Euro gegenüber. Größter Posten war die Verwaltungsvergütung mit 490.168 Euro, davon 178.552 Euro fix und 311.616 Euro performanceabhängig. Hinzu kamen 6.515 Euro Verwahrstellenvergütung, 10.467 Euro Prüfungs- und Veröffentlichungskosten sowie 10.057 Euro sonstige Aufwendungen. Die Kosten liegen damit deutlich über den laufenden Erträgen; für Anleger heißt das: Der Fonds muss seine Kosten im Wesentlichen über Kursgewinne erwirtschaften.
Kosten
Die Gesamtkostenquote (TER) lag bei 1,88 Prozent. Zusätzlich weist der Bericht eine performanceabhängige Vergütung von 2,84 Prozent aus. Diese Zahl ist nicht identisch mit der TER, macht aber deutlich, dass ein erheblicher Teil der Vergütung erfolgsbezogen anfiel. Auffällig ist außerdem, dass die Kosten im Verhältnis zu den Erträgen hoch sind: Bei 93.437 Euro Erträgen und 525.431 Euro Aufwendungen überstiegen die Kosten die Erträge um ein Mehrfaches. Für Privatanleger ist das ein zentraler Punkt, weil die Rendite damit stärker von der Marktentwicklung als von laufenden Ausschüttungen abhängt.
Portfolio und größte Positionen
Der Fonds blieb laut Bericht klar aktienlastig. Der Aktienanteil lag zum 30. Juni 2026 bei rund 97 Prozent des Fondsvermögens, nach etwa 93 Prozent ein Jahr zuvor. Die Liquiditätsquote betrug am Geschäftsjahresende 99,64 Prozent, was auf eine sehr hohe Handelbarkeit der Positionen und nur geringe unmittelbare Liquiditätslasten hindeutet. Gleichzeitig war der Fonds breit über Währungsräume gestreut, allerdings mit starkem US-Schwerpunkt: 80 Prozent des Vermögens entfielen auf US-Dollar, 10 Prozent auf Euro, 6 Prozent auf Pfund Sterling, 2 Prozent auf Yen und 1 Prozent auf israelische Schekel.
Zu den größten Einzelpositionen zählten Micron Technology mit 8,37 Prozent, Fortinet mit 5,84 Prozent, Applied Materials mit 5,61 Prozent und Palo Alto Networks mit 5,10 Prozent des Fondsvermögens. Ebenfalls bedeutend waren Prysmian, Apple, Broadcom, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Alphabet und weitere Wachstums- und Technologiewerte. Zusätzlich hielt der Fonds 1,41 Prozent in einem Bitcoin-ETP. Aus Anlegersicht auffällig ist die enge thematische Ausrichtung auf Technologie, Digitalisierung und wachstumsstarke Einzeltitel; das erhöht die Abhängigkeit von wenigen Marktsegmenten.
Der Bericht weist zudem ein Exposure über Derivate von 201.994 Euro aus. Zum Einsatz kamen Aktienindex-Derivate, unter anderem Put-Optionen auf den S&P 500. Das spricht für eine begrenzte Absicherungskomponente, ändert aber nichts an der grundsätzlichen Aktienorientierung des Fonds. Als Benchmark wurde kein Referenzwert verwendet; der Fonds verfolgt ausdrücklich eine benchmarkunabhängige Performance.
Risiken und Auffälligkeiten
Als wesentliche Risiken nennt der Bericht Marktpreis-, Währungs-, Liquiditäts- und operationelle Risiken. Besonders relevant ist aus Sicht der Anleger das Marktpreisrisiko, weil der Fonds fast vollständig in Aktien investiert ist. Hinzu kommt ein ausgeprägtes Währungsrisiko, da ein großer Teil der Anlagen in US-Dollar notiert ist. Der Bericht betont außerdem geopolitische Unsicherheiten und die damit verbundene höhere Volatilität an den Börsen. Auffällig ist ferner, dass der Fonds weiterhin kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel verfolgt und gemäß Artikel 6 der Offenlegungsverordnung eingeordnet wird.
Bei den Veräußerungsergebnissen entstanden die Gewinne im Wesentlichen aus Aktienverkäufen, die Verluste aus Aktienverkäufen und Indexfutures. Das spricht für aktives Umschichten. Die Verwahrstelle wechselte zum 15. Juni 2026 infolge einer Verschmelzung von Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG auf die ABN AMRO Bank N.V., Frankfurt Branch; nach Angaben des Berichts gab es sonst keine weiteren wesentlichen Ereignisse.
Fazit für Anleger
Die einzige Anteilklasse R thesauriert die Erträge, eine Ausschüttung erfolgte also nicht. Das Prüfungsurteil des Abschlussprüfers lautet zusammengefasst: Der Jahresbericht entspricht nach den Feststellungen in allen wesentlichen Belangen den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein zutreffendes Bild der Lage des Fonds.
Für Anleger bleibt damit ein gemischtes Bild: Der Fonds hat 2025/26 deutlich zugelegt und sein Vermögen gesteigert, zugleich aber vor allem durch Kursgewinne und nicht durch laufende Erträge überzeugt. Die Kombination aus hoher Aktienquote, starkem US- und Technologiefokus, negativer Ertragslage vor Kosten und spürbarer Performancevergütung macht den Fonds aus Anlegersicht erklärungsbedürftig und kostenintensiv.