Der LF – AI Dynamic Multi Asset konnte im Geschäftsjahr vom 1. Mai 2025 bis 30. April 2026 eine sehr überzeugende Wertentwicklung erzielen. Je nach Anteilsklasse lag die Performance zwischen 19,08 % und 21,09 %, womit der Fonds deutlich von der positiven Entwicklung internationaler Aktienmärkte profitierte.
Aus Anlegersicht verfolgt der Fonds eine offensive Anlagestrategie. Rund 72 % des Vermögens waren zum Berichtsstichtag in Aktien investiert, während etwa 25 % auf Anleihen entfielen. Der Schwerpunkt liegt auf Zukunftsbranchen wie Technologie, Halbleiter, Digitalisierung, Wasserstoff und weiteren Wachstumssegmenten. Gleichzeitig berücksichtigt der Fonds Nachhaltigkeitskriterien gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung, wodurch ökologische und soziale Merkmale in den Investmentprozess einfließen. Die Titelauswahl wird durch einen eigens entwickelten KI- bzw. algorithmusbasierten Ansatz unterstützt.
Positiv hervorzuheben ist die breite Diversifikation über zahlreiche ETFs und internationale Märkte. Dadurch wird das Risiko einzelner Unternehmen reduziert. Gleichzeitig zeigt die hohe Aktienquote, dass der Fonds in erster Linie auf langfristiges Kapitalwachstum und nicht auf kurzfristige Stabilität ausgerichtet ist.
Kritisch zu bewerten ist jedoch der deutliche Rückgang des Fondsvermögens von rund 15,0 Mio. Euro auf 11,0 Mio. Euro. Ursache hierfür war nicht eine schwache Wertentwicklung, sondern vor allem hohe Mittelabflüsse durch Anteilsrücknahmen, die die positiven Anlageergebnisse teilweise überlagerten.
Zu den wesentlichen Risiken zählen insbesondere:
hohe Schwankungen an den internationalen Aktienmärkten,
Währungsrisiken durch den hohen Anteil ausländischer Investments,
Risiken der eingesetzten Zielfonds sowie
geopolitische Unsicherheiten und deren Auswirkungen auf die Kapitalmärkte.
Auch die Kosten sollten Anleger berücksichtigen. Je nach Anteilsklasse liegt die Gesamtkostenquote zwischen 1,10 % und 2,00 %, hinzu kommt bei der Anteilklasse R eine erfolgsabhängige Vergütung. Diese Gebühren sind für einen aktiv gemanagten Multi-Asset-Fonds zwar vertretbar, schmälern jedoch langfristig die Nettorendite.
Fazit aus Anlegersicht
Der LF – AI Dynamic Multi Asset präsentiert sich als chancenorientierter Multi-Asset-Fonds für Anleger mit einer höheren Risikobereitschaft und einem langfristigen Anlagehorizont. Besonders überzeugend sind die starke Jahresperformance, die internationale Diversifikation sowie die Kombination aus algorithmusgestütztem Portfoliomanagement und nachhaltigem Investmentansatz. Dem stehen jedoch eine hohe Abhängigkeit von den Aktienmärkten, deutliche Kursschwankungen und die im Berichtsjahr erkennbaren Mittelabflüsse gegenüber. Insgesamt hinterlässt der Fonds trotz der gestiegenen Risiken einen positiven Eindruck und bietet langfristig attraktive Renditechancen für wachstumsorientierte Investoren.
