Der Jahresbericht des Value Intelligence Fonds AMI für den Berichtszeitraum vom 01.04.2025 bis 31.03.2026 vermittelt aus Anlegersicht insgesamt ein sehr positives Bild. Der Fonds verfolgt konsequent eine wertorientierte Investmentstrategie (Value Investing), deren Schwerpunkt auf qualitativ hochwertigen Unternehmen mit attraktiver Bewertung liegt. Ziel ist nicht die kurzfristige Maximierung der Rendite, sondern ein langfristiger Vermögensaufbau bei gleichzeitig möglichst geringem Risiko.
Im Berichtsjahr erzielte der Fonds eine überdurchschnittliche Wertentwicklung. Je nach Anteilklasse lag die Performance zwischen 27,35 % und 36,92 %, während die Volatilität mit rund 12 % vergleichsweise niedrig blieb. Diese Kombination aus hoher Rendite und moderatem Risiko spricht für eine erfolgreiche Umsetzung der Anlagestrategie und eine gute Steuerung der Marktrisiken.
Positiv hervorzuheben ist zudem die breite Diversifikation des Portfolios. Rund 66 % des Fondsvermögens sind in internationale Aktien investiert, ergänzt durch Staatsanleihen, Liquidität sowie Edelmetall-ETCs auf Gold und Platin. Dadurch wird das Portfolio widerstandsfähiger gegenüber Marktschwankungen und wirtschaftlichen Krisen. Das Fondsmanagement verfolgt bewusst keine Benchmark, sondern trifft sämtliche Anlageentscheidungen aktiv auf Basis fundamentaler Unternehmensanalysen.
Ein markantes Merkmal des Fonds ist die regionale Neuausrichtung. Während viele globale Fonds weiterhin stark auf US-Technologiewerte setzen, wurde der Schwerpunkt zunehmend nach Südkorea und Asien verlagert. Hintergrund sind dortige Unternehmensreformen („Corporate Value-up“-Programm), die nach Einschätzung des Managements erhebliches Wertsteigerungspotenzial bieten. Mit rund 20,5 % stellt Südkorea inzwischen die größte Länderposition des Fonds dar und liegt damit deutlich vor den USA.
Auch das Risikomanagement wirkt überzeugend. Keine einzelne Aktienposition überschreitet 3,5 % des Fondsvermögens. Zusätzlich sorgen Staatsanleihen kurzer Laufzeiten, eine hohe Liquiditätsquote sowie Währungsdiversifikation für Stabilität. Edelmetalle werden ausdrücklich als Schutz gegen Inflation und Kaufkraftverlust eingesetzt. Diese defensive Ausrichtung dürfte insbesondere langfristig orientierte Anleger ansprechen, die Wert auf Kapitalerhalt legen.
Zu den größten Beteiligungen gehören unter anderem Samsung Electronics, Murata Manufacturing und Valterra Platinum, was den Fokus auf qualitativ hochwertige Industrie-, Technologie- und Rohstoffunternehmen unterstreicht. Gleichzeitig wurden Positionen wie Knorr-Bremse oder NovaGold konsequent verkauft, wenn das Chance-Risiko-Verhältnis aus Sicht des Managements nicht mehr attraktiv erschien.
Das Fondsvermögen wuchs auf rund 309 Mio. Euro, was auf eine Kombination aus guter Wertentwicklung und deutlichen Mittelzuflüssen hinweist. Ein steigendes Fondsvolumen stärkt häufig die Marktposition und signalisiert das Vertrauen der Anleger in die Strategie des Fondsmanagements.
Kritisch anzumerken bleibt, dass der Fonds trotz seiner defensiven Ausrichtung weiterhin den typischen Risiken internationaler Aktienmärkte, Wechselkursentwicklungen sowie geopolitischen Unsicherheiten ausgesetzt ist. Auch das Management weist auf mögliche Belastungen durch Inflation, Zinsentwicklung und geopolitische Konflikte hin. Allerdings erscheinen diese Risiken durch die breite Diversifikation und die konservative Portfoliostruktur insgesamt gut kontrollierbar.
Fazit:
Aus Sicht eines langfristig orientierten Investors hinterlässt der Jahresbericht einen sehr überzeugenden Eindruck. Der Fonds verbindet eine hohe Wertentwicklung mit einer vergleichsweise geringen Schwankungsintensität und verfolgt konsequent eine disziplinierte Value-Strategie. Besonders positiv sind die breite Diversifikation, das konsequente Risikomanagement sowie die antizyklische regionale Positionierung hervorzuheben. Für Anleger, die langfristigen Vermögensaufbau mit Fokus auf Werterhalt und kontrolliertem Risiko anstreben, stellt der Value Intelligence Fonds AMI eine interessante Investmentmöglichkeit dar.
