Der von der Siemens Fonds Invest GmbH verwaltete Fonds „Siemens Global Equities“ zeigt im aktuellen Jahresbericht ein klares Bild: breit gestreute Aktienanlage, nachhaltiger Ansatz – aber mit deutlicher Gewichtung auf die USA. Für Anleger ergibt sich daraus ein solides, aber nicht risikofreies Gesamtprofil.
Klare Strategie: Passiv, global und nachhaltig
Der Fonds verfolgt einen passiven Investmentansatz und bildet den MSCI World ESG Screened Index nach. Damit investiert er gezielt in große Unternehmen aus Industrieländern, die bestimmte Umwelt- und Sozialkriterien erfüllen.
Rund 98,9 % des Fondsvermögens sind in Aktien investiert, was den Fonds stark von der Entwicklung der globalen Börsen abhängig macht. Andere Anlageklassen spielen praktisch keine Rolle.
Der ESG-Ansatz (Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung) bedeutet:
Unternehmen mit problematischen Geschäftsfeldern oder schwachen Nachhaltigkeitsstandards werden systematisch ausgeschlossen.
Performance: Solide Entwicklung im Marktumfeld
Im Jahr 2025 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +7,11 %. Damit bewegt er sich im Rahmen der globalen Aktienmärkte, ohne signifikant positiv oder negativ herauszustechen.
Die Erträge stammen überwiegend aus:
- Kursgewinnen bei Aktien
- zusätzlichen Gewinnen aus Derivaten und Futures
Verluste entstanden ebenfalls hauptsächlich durch Marktbewegungen und Währungseffekte.
Auffällige Struktur: Dominanz der USA
Ein besonders wichtiger Punkt für Anleger ist die geografische Verteilung:
- USA: über 70 % Anteil am Portfolio
- Europa und andere Industrieländer deutlich geringer gewichtet
- kleinere Positionen in Asien und weiteren Regionen
Diese Struktur ist typisch für globale Indizes – bringt aber ein Klumpenrisiko mit sich. Entwickelt sich der US-Markt schwächer, trifft das den Fonds überproportional.
Risiken: Klassisch für Aktienfonds
Der Bericht nennt mehrere zentrale Risikofaktoren:
- Marktrisiken: Schwankungen an den Aktienbörsen
- Währungsrisiken: insbesondere durch US-Dollar-Anteil
- Nachhaltigkeitsrisiken: ESG-Faktoren können den Wert beeinflussen
- Geopolitische Risiken: Konflikte, Handelspolitik, Inflation
Die Volatilität lag bei rund 16,17 %, was für einen globalen Aktienfonds als üblich gilt.
Positiv:
- kaum Ausfallrisiken (breite Streuung)
- keine wesentlichen Liquiditätsprobleme
Einordnung für Anleger
Der Fonds eignet sich vor allem für Anleger, die:
- langfristig in globale Aktien investieren wollen
- Wert auf Nachhaltigkeit legen
- eine einfache, passive Strategie bevorzugen
Weniger geeignet ist er für Anleger, die:
- gezielt Regionen steuern möchten
- eine geringere Abhängigkeit von den USA wünschen
Fazit
Der „Siemens Global Equities“ ist ein klassischer globaler ETF-ähnlicher Fonds mit ESG-Fokus: transparent, breit gestreut und kosteneffizient.
Gleichzeitig zeigt der Bericht aber auch die typische Schwäche solcher Strategien:
Die starke Konzentration auf den US-Markt kann zum Risiko werden, wenn sich die globale Marktführerschaft verschiebt.
